【台幣2年期繳儲蓄險】國泰人壽雙添利多利率變動型終身壽險，報酬率分析 @ 黃大偉理財研究室

【台幣2年期繳儲蓄險】國泰人壽雙添利多利率變動型終身壽險，報酬率分析,第10年末 IRR =1.92%

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國泰人壽雙添利多利率變動型終身壽險是的增額型壽險保單，為台幣2年期繳保單，並無生存還本金設計。在無高保費折扣下，第十年末之ＩＲＲ為1.92%。2019年２月的宣告利率僅有2.38%，低於同類型儲蓄型壽險保單。

重奌提示:

⭕️　儲蓄為主的保單，無誤
⛔️　宣告利率=2.38%，低於同類型保單
⛔️　第十年末ＩＲＲ<2.0%，低於同類型保單

利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。不過綜觀各家保單的宣告利率策略，多半是依據市場利率來決定，也還沒有刻意大幅調降的先例。

另外對儲蓄險種類的選擇有疑惑的朋友，可以參考下面文章：

[儲蓄險] 增額型、增額還本型、利率變動型保險的差異？該如何選?

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算，實例教學

投保年齡

投保年齡	自0歲至78歲。
繳費年期	2年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	5萬元

宣告利率

2.38% (2019/2)

預定利率

1.25%

解約費用率

歷年解約費用率(2年期)

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	25%	10%	5%	2.3%	1.8%	1.4%	0%

※解約費用＝申請解約之保單價值準備金 x解約費用率

附加費用率

最高8.3%，最低5.0%；

保費折減

(1) 首、續期轉帳優惠　：１％

(2) 高保費折扣

繳費期間	年繳化保險費	高保費折扣
2	30萬元以上，末達60萬元	0.5%
	60萬元以上	1.0%

IRR內部報酬率分析(宣告利率以2.38%為例)

以女性 40歲投保【國泰人壽雙添利多利率變動型終身壽險】，繳費2年期，保險金額180萬元，表定年繳保險費1,551,780元(加計自動轉帳1%及高保費1%折減後為1,520,745元)，增值回饋分享金選擇增購保額為例：

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳保費未達30萬元，無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-34.43%	65.57%
2	-7.20%	89.46%
3	-1.36%	96.65%
4	0.48%	101.71%
5	1.02%	104.67%
6	1.34%	107.60%
6年末+1D	1.58%	109.03%
7	1.71%	111.64%
8	1.80%	114.31%
9	1.87%	117.04%
10	1.92%	119.84%
11	1.97%	122.71%
12	2.00%	125.65%
13	2.04%	128.66%
14	2.06%	131.74%
15	2.09%	134.89%
16	2.11%	138.12%
17	2.12%	141.43%
18	2.14%	144.81%
19	2.15%	148.28%
20	2.16%	151.84%

(2) 年繳保費30萬元以上，未滿60萬元，高保費折扣0.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-34.10%	65.90%
2	-6.88%	89.91%
3	-1.16%	97.14%
4	0.63%	102.22%
5	1.13%	105.20%
6	1.43%	108.14%
6年末+1D	1.68%	109.59%
7	1.79%	112.20%
8	1.87%	114.89%
9	1.93%	117.63%
10	1.98%	120.45%
11	2.02%	123.33%
12	2.05%	126.29%
13	2.08%	129.31%
14	2.10%	132.40%
15	2.12%	135.58%
16	2.14%	138.82%
17	2.15%	142.15%
18	2.17%	145.55%
19	2.18%	149.03%
20	2.19%	152.61%

(3) 年繳保費60萬元以上，高保費折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-33.76%	66.24%
2	-6.56%	90.37%
3	-0.95%	97.63%
4	0.78%	102.74%
5	1.25%	105.73%
6	1.53%	108.69%
6年末+1D	1.77%	110.14%
7	1.87%	112.78%
8	1.94%	115.47%
9	1.99%	118.23%
10	2.03%	121.06%
11	2.07%	123.96%
12	2.09%	126.93%
13	2.12%	129.97%
14	2.14%	133.08%
15	2.16%	136.27%
16	2.17%	139.53%
17	2.19%	142.88%
18	2.20%	146.29%
19	2.21%	149.79%
20	2.22%	153.38%

投保範例(宣告利率2.38%)

利率變動型保險利益分析表(增額繳清) 單位：台幣
年度末	年齡	基本項目		增值回饋(預估值)宣告利率2.38%			總計(預估值)
年度末	年齡	累計實繳保費	保單現金值 (A)	累計增加保額	累計保單現金值 (B)	累計增值回饋分享金 (C)	總計保單現金值及增值回饋 (A)+(B)+(C)	累計生存保險金 (含已領)
1	40	1,520,745	992,340	9,085	14,952	-	1,007,292	-
2	41	3,041,489	2,699,460	29,527	49,201	-	2,748,661	-
3	42	3,041,489	2,884,860	50,201	84,689	-	2,969,549	-
4	43	3,041,489	3,003,480	71,108	121,445	-	3,124,925	-
5	44	3,041,489	3,056,400	92,252	159,512	-	3,215,912	-
6	45	3,041,489	3,106,980	113,634	198,928	-	3,305,908	-
7	46	3,041,489	3,190,320	135,258	239,731	-	3,430,051	-
8	47	3,041,489	3,230,100	157,127	281,964	-	3,512,064	-
9	48	3,041,489	3,270,420	179,242	325,665	-	3,596,085	-
10	49	3,041,489	3,311,280	201,608	370,877	-	3,682,157	-
11	50	3,041,489	3,352,680	224,226	417,643	-	3,770,323	-
12	51	3,041,489	3,394,620	247,099	466,005	-	3,860,625	-
13	52	3,041,489	3,437,100	270,232	516,007	-	3,953,107	-
14	53	3,041,489	3,479,940	293,625	567,666	-	4,047,606	-
15	54	3,041,489	3,523,500	317,283	621,082	-	4,144,582	-
16	55	3,041,489	3,567,600	341,209	676,275	-	4,243,875	-
17	56	3,041,489	3,612,240	365,404	733,293	-	4,345,533	-
18	57	3,041,489	3,657,240	389,873	792,144	-	4,449,384	-
19	58	3,041,489	3,702,960	414,619	852,954	-	4,555,914	-
20	59	3,041,489	3,749,400	439,644	915,778	-	4,665,178	-
21	60	3,041,489	3,796,200	464,952	980,584	-	4,776,784	-
22	61	3,041,489	3,843,720	490,546	1,047,512	-	4,891,232	-
23	62	3,041,489	3,891,600	516,429	1,116,520	-	5,008,120	-
24	63	3,041,489	3,940,380	542,605	1,187,816	-	5,128,196	-
25	64	3,041,489	3,989,520	569,076	1,261,300	-	5,250,820	-
26	65	3,041,489	4,039,380	595,847	1,337,139	-	5,376,519	-
27	66	3,041,489	4,089,960	622,920	1,415,398	-	5,505,358	-
28	67	3,041,489	4,141,080	650,299	1,496,077	-	5,637,157	-
29	68	3,041,489	4,192,740	677,987	1,579,235	-	5,771,975	-