【郵局得獎風雲保單】郵政簡易人壽常春增額還本保險(10年期繳費) 報酬率分析!

 

 

郵局的保單,相信很多人都曾經買過或正在考慮要買,本文要分析的這張保單-常春增額還本保險,以10年付費為例,至78歲保險期間屆滿。保單強調二大特色:

 

保額年年增額至第10年》 保險金額自第一保單年度起,按基本保額每年單利20%逐年遞增至第10保單年度止,以民眾購買基本保額10萬元為例,第1年就會增額到12萬,第2年增額到14萬元,第3年增額到第10年增額到30萬元。保額即是壽險保障,被保險人身故時,保險公司會給付保險理賠金額。

 

保單年度 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
保險金額 12萬 14萬 16萬 18萬 20萬 22萬 24萬 26萬 28萬 30萬

 

 

 

 

繳費期間屆滿後年領基本保額的6%的生存金》還本部分,繳費期間內,每兩年領基本保額6%的生存保險金,繳費期間屆滿後,每年都可領基本保額的6%的生存保險金,至到被保險人77歲止。78歲後還可領滿期保險金為3倍基本保額,以十年期繳費為例,如基本保額10萬元,繳費間內(第1~8年),每滿兩年可領回6000元,第十年末開始,每一年則可以領回6000元至到被保險人77歲止,78歲後可一次領回30萬的滿期保險金。依據這個的條款,民眾可能乍看之下,會有下面的三項推論:

 

購買10萬基本保額,在繳費期間,每2年可領回6,000元,平均一年領回3,000元,代表年配息率高達3%嗎?錯!

購買10萬基本保額,在繳費屆滿後,每年可領回6,000元,平均一年領回6,000元,代表年配息率高達6%嗎? 錯!

購買10萬基本保額,78歲後還可領滿期保險金為3倍基本保額,扣除配息外,居然還可以領回30萬,200%的投報率? 錯!

 

 

問題是保額不等於累積所繳保費,而且差了快三倍;以年繳保費,不同年紀或性別的人購買一樣保額,年繳保費也稍有不同,以下是購買10萬的保額時,幾個在不同年紀及性別對應的保費:

 

(1) 40歳男:年繳保費為 30,146 元,十年共繳301,460 元(約30萬1仟元)

(2) 40歳女:年繳保費為 29,877 元,十年共繳298,770元(29萬9仟元)

(3) 35歳女:年繳保費為 29,787 元,十年共繳287,870元(28萬8仟元)

(4) 20歳女:年繳保費為 29,665元,十年共繳 296,650 元(29萬7仟元)

 

年配息率分析(年配息/累積所繳保費)

 

以40歳富小姐投保常春增額還本保險,十年繳費,10萬保額為例,累積所繳保費幾乎為30萬元,即使到78歳可領回30萬元,那也等於是把當被本金拿回來而已。那最重要的就是投保後到77歲止這段時間可領回的生存保險金,領的愈多代表賺得愈多。這張保單的生存保險金是在次年初才發放,本文計算假設為年度末給付。次年初和年度末只差1天,所以記得任何時候如要解約儲蓄險,建議都選在次年初的第一天之後。我們簡單的計算一下真實的年配息率,得到下表:

 

年度末 累計實繳保費 (元) 生存保險金 (元) 年配息率
1 29,877 0 0.00%
2 59,754 6,000 10.04%
3 89,631 0 0.00%
4 119,508 6,000 5.02%
5 149,385 0 0.00%
6 179,262 6,000 3.35%
7 209,139 0 0.00%
8 239,016 6,000 2.51%
9 268,893 0 0.00%
10 298,770 6,000 2.01%
11 298,770 6,000 2.01%
12 298,770 6,000 2.01%
13 298,770 6,000 2.01%
14 298,770 6,000 2.01%
15 298,770 6,000 2.01%
16 298,770 6,000 2.01%
17 298,770 6,000 2.01%
18 298,770 6,000 2.01%
19 298,770 6,000 2.01%
20 298,770 6,000 2.01%
21 298,770 6,000 2.01%
22 298,770 6,000 2.01%
23 298,770 6,000 2.01%
24 298,770 6,000 2.01%
25 298,770 6,000 2.01%
26 298,770 6,000 2.01%
27 298,770 6,000 2.01%
28 298,770 6,000 2.01%
29 298,770 6,000 2.01%
30 298,770 6,000 2.01%

 

由上表可以看出在各年度未的年配息率,在第10年度末後,每年可領約2%的配息,看似非常不錯對吧!但小心魔鬼藏在細節裡,配息要看有沒有配到本金,不然高配息只是表面富貴。這張保單在第35年保單年度末前,解約金永遠是低於累積所繳保費,代表部分配息是來自於本金。只談高配息而避談整體報酬率的行銷手法,屢見不鮮,民眾要特別注意。

 

年度末 累計實繳保費 (元)(A) 年解約金(元)(B) (B)-(A)
1 29,877 25,667 -4,210
2 59,754 51,914 -7,840
3 89,631 74,038 -15,593
4 119,508 102,772 -16,736
5 149,385 127,041 -22,344
6 179,262 158,108 -21,154
7 209,139 184,654 -24,485
8 239,016 218,194 -20,822
9 268,893 247,164 -21,729
10 298,770 283,332 -15,438
11 298,770 286,548 -12,222
12 298,770 289,774 -8,996
13 298,770 290,112 -8,658
14 298,770 290,455 -8,315
15 298,770 290,803 -7,967
16 298,770 291,157 -7,613
17 298,770 291,515 -7,255
18 298,770 291,878 -6,892
19 298,770 292,245 -6,525
20 298,770 292,615 -6,155
21 298,770 292,988 -5,782
22 298,770 293,365 -5,405
23 298,770 293,744 -5,026
24 298,770 294,127 -4,643
25 298,770 294,514 -4,256
26 298,770 294,905 -3,865
27 298,770 295,299 -3,471
28 298,770 295,698 -3,072
29 298,770 296,100 -2,670
30 298,770 296,507 -2,263


 

接下來本文會先分析,保單的解約費用率的結構,再把保單前15年的整體報酬率和定期儲蓄存款整存整付的定存相比。最後再做IRR分析,讓大家可以看出,把錢放定存好,還是買常春增額保單來的優。

 

這張保單是固定利率,非利變型的增額保險!

 

 

 


 

投保規則

 

 

投保限制

保年齡

6年期繳費:23歲至68歲 

8年期繳費:16歲至65

10年期繳費:16歲至65歲

 20年期繳費:16歲至55

繳費年期

6、8、10、20年期

繳別方法

年繳、半年繳、季繳、月繳

繳費方式

儲金帳戶轉帳扣繳

最低投保額度

10萬元

保險期間

被保險人保險年齡到達78歲之保單週年日止

 

 

 

 

 

40歳女保費試算

 

 

年期:10 年付費  基本保額:10 萬元為例

 

繳費類別 月繳 季繳 半年繳 年繳
主約新立應收保費: 2,656 7,907 15,693 30,179
主約轉帳繳費折扣: 27 79 157 302
主約新立實收保費: 2,629 7,828 15,536 29,877
合計每期實收保費: 2,629 7,828 15,536 29,877
繳費期間共計保費金額 315,480 313,120 310,720 298,770

 

選擇年繳保費費用 298,770元最低,月繳315,480元最高,建議年繳保費。

 

 

 

 

費用率

 

 

保單提早解約費用率》保險期間大於(含)12 年 其解約金(應得之保單價值準備金)之計算,未滿 3 年者,發還保單價值 準備金之 90%;自屆滿第 3 保單年度起,發還保單價值準備金每年增加 1%,自屆滿第 12 保單年度起,發還保單價值準備金之 100%,這代表在第12年末前解約,會被收取1~10%不等的解約費用,用特別小心。

 

第一保單年度 第二保單年度 第三保單年度 第四保單年度 第五保單年度 第六保單年度 第七保單年度 第八保單年度 第九保單年度 第十保單年度 第十一保單年度 第十二保單年度
10% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0%

 

由上表可看出,保單的設計是要到第12年才沒有解約費用率!

 

保單附加費用率》最高8.651%,最低5.605% 附加費用率為保險公司營業費用及業務佣金相關的費用,就是附加費用;而附加費用佔保費的比率,就是附加費用率。所繳保費扣除附加費用率後,才是實際用來負擔保險給付。

 

 

 


常春增額還本保險 PK 定存(勝負見真章)

 

定存設定條件

 

一年期台灣銀行定儲利率 1.09%

 

以下分析以銀行定存的整存整付存儲蓄存款為例,來最大化定存報酬率。各銀行定存利率請參下面文章:

 

2018年各大銀行定存利率比較表 (1.30% ~ 1.15%)

 

接下來, 我們來分析定存的損益, 以一年期的台灣銀行定期儲蓄存款的整存整付的年利率 =1.09%來計算,年繳保費$29,787元(已含1%折扣),10期累計總繳$297,870

 

 

第1年度的本利和 = $29,787 * ( 1+ 1.09%/12)^12 

第2年度的本利和 =(第一年度的本利和+ $29,787) * ( 1+ 1.09%/12)^12

第3年度的本利和 =(第二年度的本利和+ $29,787) * ( 1+ 1.09%/12)^12

第4年度的本利和 =(第二年度的本利和+ $29,787) * ( 1+ 1.09%/12)^12

 

第5~10年依此類推

 

第11年度的本利和 =(第10年度的本利和) * ( 1+ 1.09%/12)^12

第12年度的本利和 =(第11年度的本利和) * ( 1+ 1.09%/12)^12

第13年度的本利和 =(第12年度的本利和) * ( 1+ 1.09%/12)^12

....

依此類推到各年度以求精確!

 

 

保單
年度(末)
年繳
保費
累積
所繳保費
累計生存還本金+年度末解約金(A) 整存整付
本利和(B)
A-B
1 $29,787 $29,787 $25,539 $30,113 -$4,574
2 $29,787 $59,574 $51,655 $60,556 -$8,901
3 $29,787 $89,361 $79,643 $91,333 -$11,690
4 $29,787 $119,148 $108,235 $122,447 -$14,212
5 $29,787 $148,935 $138,356 $153,902 -$15,546
6 $29,787 $178,722 $169,270 $185,701 -$16,431
7 $29,787 $208,509 $201,656 $217,848 -$16,192
8 $29,787 $238,296 $235,025 $250,348 -$15,323
9 $29,787 $268,083 $269,817 $283,204 -$13,387
10 $29,787 $297,870 $305,789 $316,420 -$10,631
15 $0 $297,870 $343,114 $334,135 $8,979
20 $0 $297,870 $374,803 $352,842 $21,961
25 $0 $297,870 $406,615 $372,596 $34,019
30 $0 $297,870 $438,514 $393,457 $45,057
35 $0 $297,870 $470,507 $415,485 $55,022
40 $0 $297,870 $502,623 $438,746 $63,877
43 $0 $297,870 $522,000 $453,324 $68,676


由上表(累計生存還本金+年度末解約金(A))和累積所繳保費可看出,此保單第9年會損益平衡,在前8年報酬率都為負值,這代表第9年度末前因故提早解約會有本金的折損。

由上表(A-B)的欄位可看出,此保單到第12-14個年度之間 ,報酬率才有機會可以勝過定存。

 


IRR內部報酬率分析

 

以35歳富小姐投保局常春增額還本保險,十年繳費,10萬保額為例,富小姐投保基本保額:10 萬元為例,年繳保費$29,787元(已含1%折扣),10期累計總繳$297,870元

 

IRR=內部報酬率,年化報酬率,如果還是不明白的朋友,也可以把IRR視為保單的真實利率,相當於銀行的定存利率

累積淨報酬率= 該年度末解約金減去累積所繳保費後,再除上如累積所繳保費。累積淨報酬率=10%,代表本金為100元時,在該年度末已產生10元的累積收益。


 

 

保單年度末 IRR 累積淨報酬率
1 -14.09% -14.09%
2 -9.02% -13.12%
3 -5.76% -10.70%
4 -3.90% -8.98%
5 -2.52% -6.92%
6 -1.59% -5.11%
7 -0.84% -3.10%
8 -0.28% -1.18%
9 0.18% 0.84%
10 0.55% 2.87%
11 0.96% 5.95%
12 1.25% 9.04%
13 1.36% 11.16%
14 1.44% 13.28%
15 1.51% 15.41%
20 1.72% 26.06%
25 1.82% 36.73%
30 1.88% 47.44%


 

IRR的意義,它代表年化報酬率或內部報酬率,可簡單用定存複利來解釋,如果把每年末定存的本利和代入IRR的計算公式,IRR每年末的得到的數字約等於定存年利率,在本例中為1.09%。以本保單為例,第10年末是正報酬,但IRR=0.51% < 定存利率1.09%,代表第10年末的年化報酬率是輸定存的。這也意味著,把一樣金額的本金,繳10年,同時放在定存及保單,10年內的累積報酬率,定存將較高,到第12度末後,常春增額才會有高於定存的報酬率。但IRR隨著時間增加,常春增額10繳費保單在20年達到1.71% ,30年可達1.88%。

 


 

投保範例(40歳女)

 

 

郵局常春十年40歲女-1.JPG

郵局常春十年40歲女-2.JPG

 

 

 

結語與建議

 

常春增額還本保險至少要放12年以上才有投保的意義,因為要投保到第12度末+1天,才會比定存有更好的報酬,但未來的利率是走升的,那勢必得等更長的時間才能看到保單的報酬率勝過定存。相反的,如果未來利率是向下走,那常春增額12年末以的報酬率就可勝過定存。

 

但要注意前8年提早解約皆是賠錢,所以一旦買了,就得要堅持下去。對投資非常保守的朋友,也許可以考慮,每年領 6000元還本金(10萬保額),直到78歲為止。滿78歲,即契約期滿,可領回約30萬滿期保險金。但時間真的很長,沒有過人的耐心,不容易堅持下去。以目前各大壽公司提供的儲蓄型利變型期繳保單,有機會在第4年末的報酬率,就可打敗定存,有興趣的朋友可以參考下面文章。

 

另外,很多保單是愈年輕買報酬率愈高,但版主在試算35歳女和40歳女兩個的報酬率發現,40歳女性投保的報酬率是優於35歲的女性。記得要投保前,一定得和業務員要各年度解約金的資料。郵局櫃台一般只會提供配息的資料,及滿期保險金的資料,僅有這些資料,是無法判斷保單好與壞的。

 

 

十年繳費的保單通常要在第9-10年度末後,其報酬率才有機會是正報酬。買儲蓄險二個基本原則:

 

(1) 重儲蓄,輕保障:不是說保障不重要,純壽險保障的保單可以另外買。把保障和儲蓄混在同一張保單,無法量化報酬率!

(2) 短年期優於長年期:長年期的解約費用收的長,要見到優於定存的報酬多在繳費期滿~期滿加一至二年後;在繳費期間如有任何急需用錢,非預期的情況時,提早約解約多為負報酬!

 

​​

另外,下面是郵局其他保單的分析,也可以參考一下。

 

2018年全台最完整郵局儲蓄險保單分析總整理

 

 

下面文章有銀行定存及儲蓄險的延伸閱讀,讓你把自己變儲蓄險及定存專家

 

 

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延伸閱讀》

 

(1) 理財不能不懂『複利』和『單利』的差異

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