黃大偉理財研究室

中華郵政（郵局）6年儲蓄險 -合家歡增額保險 PK 定存報酬率

相信很多爸爸媽媽都曾想過幫小朋友買兒童儲蓄險來當成未來的教育費用，而郵局的保單，一直深受婆婆媽媽的喜愛。目前郵局的保單中，只合家家增額保險的年齡範圍是可以涵蓋小朋友。所以本文以10歳兒童當被保險人購買合家歡增額保險10萬保額為例，並希望能協助各位辛苦持家的家長們，來了解這張保單是否適合做兒童儲蓄險，還是該把錢放定存呢？　

首先,我們來檢視一下，壽險保障的部分，ＤＭ之說明如下：

合家歡增額保險

(1) 繳費期間：6年，保險期間：10年，滿期領回滿期保險金。

(2)「保險金額」自第1保單年度至第6保單年度按「基本保額」依單利10%逐年遞增，嗣後不再遞增直至本契約終止，滿足保戶保險保障需求。

買10萬元的保額來算，年繳保費約2萬4千7佰元，共要繳６年，第一年保額為10萬，保額在前６年，每年以10％的單利遞增。如保戶在前６年繳費期間不幸身故或全殘，本保單會依價值保證金給付保戶或受益人。如第一年發生意外，保戶只繳約２萬５，可拿回10萬元，第二年則為11萬元。這說明這保單含有壽險保障的成分，但這樣的保障足夠嗎？

以下來進行簡單的分析：

10歳男保費試算

險種：郵政簡易人壽合家歡增額保險 年期：6 年付費 性別：男 投保年齡：10 歲 基本保額：10 萬元為例，

選擇年繳保費費用 24,707元最低 ，10年共繳148,242元

保單年度保單價值準備金與解約金

 年期：6 年付費 性別：男 投保年齡：10 歲 基本保額：10 萬元為例，

郵政簡易人壽合家歡增額保險連結 

保單價值準備金、解約金二者之關係式及解約金計算公式

未滿3年者，發還保單價值 準備金之 90%；自屆滿第 3 保單年度起，發還保單價值準備金每年增加 1%，保險期間屆滿之保單年度，發還保單價值準備金之 100%。事實上，在第10年末解約還是有2%的解約費用率，在上表中，第10年的解約金是指第10年+1天或第11年初第一天的滿期保險金。

由此可看出，在10年期滿前解約會有2%~10%的解約費用率，不可不慎。由上表總累積淨報酬率的欄位來看，本保單在第９年末前解約皆是負報酬，只有在第9年末以後有的報酬率才會是正。

(1) 第9年末的累積淨報酬率為2.4%

(2) 第10年末+1天滿期的累積淨報酬率為7.9%

所以我們不禁好奇，到底買合家歡放十年，所得到的7.9%的報酬是否合理？ 下面我們來比較一下合家歡和放銀行定存的報酬率的差異。

合家歡 PK 定期儲蓄整存整付

定存設定條件

一年期台灣銀行定儲利率　1.09％

定期儲蓄之整存整付來最大化定存報酬率 ,各銀行定存利率請參下面文章:

2018年各大銀行定存利率比較表 (1.30% ~ 1.15%)

接下來, 我們來分析定存的損益, 以一年期的台灣銀行定期儲蓄存款的整存整付的年利率 =1.09%來計算，年存 $24,707元，6年共繳 $148,242元

利息計算方式(月複利)： 足月部分按月計息(本金乘年利率乘月數，再除以12，即得利息額)； 

(1) 第1年度的本利和 = $24,707 * ( 1+ 1.09%/12)^( 1x12) 

(2) 第2年度的本利和 =( 第1年度的本利和 + $24,707) * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) 

(3) 第3年度的本利和 = ( 第2年度的本利和 + $24,707) * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) 

(4) 第4年度的本利和 = ( 第3年度的本利和 + $24,707) * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) 

(5) 第5年度的本利和 = ( 第4年度的本利和 + $24,707) * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) 

(6) 第6年度的本利和 =  ( 第5年度的本利和 + $24,707) * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) 

(7) 第7年度的本利和 =  ( 第6年度的本利和 ) * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) 

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(10) 第10年度的本利和 =  ( 第9年度的本利和 ) * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) 

最後一個欄位（各年度末的解約金減去各度累積的定存本利和）可看出，此保單，年年解約金，皆敗給定存。在第十年末＋１天滿期後,還比定存少了８９２元.　

這真的不可思議，那錢不就放銀行定存就好了嗎？放郵局，如臨時有急用，要解約或是負擔更高的保單借款利息，看來相當不划算。

結語與建議

合家歡增額保險，以10年累積報酬率，比把錢放在銀行做定期儲蓄一年期的定存還差，但這不是最大的間題。錢放銀行，隨時可以解約，頂多只是利息會被打折，且不會損及本金。但把錢買合家歡，在10年期滿前解約，還會招致本金的2%~10%的損失，報酬率還敗給定存。

事實上，郵局的營運模式正遭逢前所未有的挑戰，在電子通訊盛行的今日，郵局的獲利已大不如前，所以強調郵局比銀行安全這個論奌，在今日也不適用。錢放台灣銀行，難道風險會較大嗎？如果買保單，沒有多於定存整存整付的報酬率，那姑且就放銀行吧！

版主在之後文章，會在各大壽險公司的保單中，篩選適合當兒童儲蓄型保單給大家參考，希望能為人父母或準父母的朋友們，盡一奌綿薄之力！

版主刻意不做ＩＲＲ分析，希望讓對保險報酬率計算不熟悉的朋友，也能一目了然。

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另外，下面是郵局其他保單的分析，也可以參考一下。

(1) 2018年全台最完整郵局儲蓄險保單分析總整理

(2) 郵局的 6年期儲蓄險 『合家歡增額保險 』是好的兒童儲蓄險?

(3) 中華郵政（郵局）郵政簡易人壽常春增額還本保險(6年付費） 簡易分析

(4) [郵局儲蓄險 ]中華郵政年年金喜還本終身保險 值得買嗎?