黃大偉理財研究室

國泰人壽龍騰四海利率變動型人民幣終身壽險是張4年期繳增額型的人民幣壽險保單，如不含高保費折扣，第6年末+1天的IRR為 1.88%，第7年末天為 2.14%。第6年度末及第6年末+1天的解約金，除了多一天的價值準備金外，還有第６年及第７年解約費用率的差別，這奌可以由下面解約費用率的欄位看出。

投保規定

繳費年期： 4年期。

承保年齡： 0歲至76歲。

繳費方法： 年繳、半年繳、季繳、月繳(月繳第一次須繳2個月保險費)， 並以人民幣為限。

保額限制： 1萬元至400萬元人民幣(保險金額以每萬元人民幣為單位)。

保費折減

(1) 自動轉帳：折減1%

(2) 高保費折減 : 

單件主附約年繳化保費(人民幣) 折減比例

50,000~99,999 1%

100,000以上 2%

宣告利率 

3.32% (2018/04)

增值回饋分享金

 指國泰人壽於本契約有效期間內之每一保險單週年日，按前一保險 單年度宣告利率平均值減去本契約預定利率(2.25%)之差值，乘以 前一保險單年度末保單價值準備金所得之值。

保單預定利率 

2.25% 

附加費用率 

最高7.1%，最低6.7%

解約費用率

• 保單經過年度 1<=ｔ<=3時
• (解約金)t = (保單價值準備金)t × 0.75
• 保單經過年度 4<=ｔ<=6時
• (解約金)t = (保單價值準備金)t × 0.99
• 保單經過年度 ｔ>=7時
• (解約金)t = (保單價值準備金)t
• t ：保單經過年度

ＩＲＲ計算與分析(宣告利率3.32%為例）

以40歲男性，投保「國泰人壽龍騰四海利率變動型人民幣終身壽險」為例，繳費4年期，保費自動轉帳，享1%保費折減，增值回饋分享金選擇增購保額，則：

（1）保費＜5萬人民幣，無高保費折扣 + 保費自動轉帳，享1%保費折減

• 第1年末 IRR= -44.51%，總累積淨報酬率= -44.5 %　
• 第2年末 IRR= -22.84%，總累積淨報酬率= -31.7 %　
• 第3年末 IRR= -14.54%，總累積淨報酬率= -26.4 %
• 第4年末 IRR=   0.35% ,總累積淨報酬率= 0.9 %
• 第5年末 IRR=　 1.20%，總累積淨報酬率= 4.3 %
• 第6年末 IRR=   1.67%，總累積淨報酬率= 7.7%
• 第6年末+1天IRR=1.88%，總累積淨報酬率= 8.8%
• 第7年末 IRR= 　2.14% ,總累積淨報酬率=12.4%
• 第8年末 IRR=　 2.33%，總累積淨報酬率=16.2%
• 第9年末 IRR=   2.46%，總累積淨報酬率=20.1%
• 第10年末IRR=   2.56%，總累積淨報酬率=24.1%

（2）10萬＞人民幣保費> = 5萬美元 ，享  1 % 高保費折扣 + 保費自動轉帳，享1%保費折減

• 第1年末 IRR= -43.94%，總累積淨報酬率= -43.9 %　
• 第2年末 IRR= -22.30%，總累積淨報酬率= -31.0 %　
• 第3年末 IRR= -14.08%，總累積淨報酬率= -25.6 %
• 第4年末 IRR=   0.76% ,總累積淨報酬率= 1.9 %
• 第5年末 IRR=　 1.49%，總累積淨報酬率= 5.3 %
• 第6年末 IRR=   1.90%，總累積淨報酬率= 8.8%
• 第6年末+1天IRR=2.11%，總累積淨報酬率= 9.9%
• 第7年末 IRR= 　2.33% ,總累積淨報酬率=13.6%
• 第8年末 IRR=　 2.49%，總累積淨報酬率=17.4%
• 第9年末 IRR=   2.60%，總累積淨報酬率=21.3%
• 第10年末IRR=   2.69%，總累積淨報酬率=25.3%

ｘｘｙｙ

（3）人民幣保費> = 10萬美元 ，享  2 % 高保費折扣 + 保費自動轉帳，享1%保費折減

• 第1年末 IRR= -43.36%，總累積淨報酬率= -43.4 %　
• 第2年末 IRR= -21.74%，總累積淨報酬率= -30.3 %　
• 第3年末 IRR= -13.62%，總累積淨報酬率= -24.9 %
• 第4年末 IRR=   1.17% ,總累積淨報酬率=  3.0%
• 第5年末 IRR=　 1.78%，總累積淨報酬率=  6.4%
• 第6年末 IRR=   2.13%，總累積淨報酬率= 10.0%
• 第6年末+1天IRR=2.34%，總累積淨報酬率= 11.0%
• 第7年末 IRR= 　2.52% ,總累積淨報酬率=14.7%
• 第8年末 IRR=　 2.65%，總累積淨報酬率=18.6%
• 第9年末 IRR=   2.74%，總累積淨報酬率=22.5%
• 第10年末IRR=   2.81%，總累積淨報酬率=26.6%

投保範例

總評與建議

國泰人壽龍騰四海利率變動型人民幣終身壽險　前３年解約會有巨大的本金折損，第6年度+1天才有機會打敗人民幣定存幣(1.88%)。

也可以參考國泰美元躉繳保單，因為有較高投資報酬率!

[ 2018年 美元儲蓄險][躉繳][第6年末+1天IRR=2.97%] 國泰人壽益美利多利率變動型美元終身壽險

[2018年台幣/美元儲蓄險]國泰人壽儲蓄險/年金保險比較表(最強的出列）

各大壽險公司美元的保單的內部報酬率分析，可參考下面連結：

2018年最新最強美元"６年期繳"儲蓄險及年金保險-內部報酬率比較表

2018年地表最強回報率各大壽險公司"美元儲蓄險"  

另外,也可以比較目前美元定存利率，買美元保單，投報率一定要優於美元定存，不然沒有必要冒著提早解約,承受本金損失的風險。

2018年各大銀行美元定存利率比較表(1.60% ~ 2.04%)

附帶一提, 不特別指定那家壽險公司. 年金險重點是求長期穩定收益, 如果結合房貸資金的運用, 宣告利率的穩定更重要.