黃大偉理財研究室

【美元6年期繳儲蓄險】台灣人壽美年鑫旺美元利率變動型增額終身壽險(第10年末IRR=2.85%~2.92%)

台灣人壽美年鑫旺美元利率變動型增額終身壽險6年期繳的繳增額型美元終身壽險儲蓄險保單，前9年末身故保險金略高於保單價值準備金，有此許的保險成本，第十年末後兩者金額就相同了，屬於以儲蓄為主的保單，且附有2~6級失能保費豁免！

下面我們先來對ＩＲＲ做一個簡單的介紹：

ＩＲＲ（內部報酬率）：即是年化報酬率，但為何稱之為內部報酬率呢？銀行定存是把一筆資金存入銀行帳戶，依據銀行給的年利率，可以計算得到n年後的本利和= 本金*(1+年利率)^ⁿ，但保單卻是反過來的，保單建議書上，不會告訴您真實的年化報酬率，但它會給你在第６年末後或１０年末後所會拿到的總解約金。ＩＲＲ利用折現率的方式由該年度的解約金，經過時間及所繳保費三個已知的數字來反推這張保單的年化報酬率。Excel有提供IRR的函數，非常方便使用。

利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。不過綜觀各家保單的宣告利率策略，多半是依據市場利率來決定，也還沒有刻意大幅調降的先例。

在無高保費折扣的情況下，第６年末+1天的IRR(內部報酬率為)＝1.88%~2.03%，第10年末IRR=2.85%~2.92%

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投保規則

宣告利率

3.70% (2019/8月)

3.75% (2018/8月)

預定利率

2.25%

附加費用率

率最高8.10%、最低6.89%

保費折扣

首期匯款、轉帳及續期轉帳：皆享有1%保費折扣優惠。

高保費折扣：

解約費用率

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

※早期解約對保戶是不利的。

IRR內部報酬率分析 (宣告利率以3.70%為例)

40歲女性投保「台灣人壽美年鑫旺美元利率變動型增額終身壽險」6年期繳費，保額5萬美元為例，原始年繳保費為15,330美元，共享1.5%折扣(高保額折減0.5%，自動轉帳1%)，折扣完繳年繳保費為15,100美元且「增值回饋分享金」之 給付方式係以繳清保險方式增加保險金額）

IRR＝內部報酬率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡！

 (1) 年繳化保費小於7,500美元，無高保費 折扣，保費自動轉帳享折扣%，共計１％

 (2) 年繳化保費7,500美元以上，享高保費 折扣0.5%，保費自動轉帳享折扣 1%，共計1.5％