網路投保年金險業績冠亞軍之爭—台灣人壽e富保利變年金險ＰＫ富邦人壽豪開鑫利變年金險 @ 黃大偉理財研究室

2018年上半年網路投保年金險業績冠亞軍之爭，台灣人壽e富保利變年金險和富邦人壽豪開鑫利變年金險報酬率大對決

富邦人壽靠著去年(2017) 推出一檔可刷卡的利變型年金險-富邦人壽豪開鑫利率變動型年金保險到今年七月依然穩坐網路投保冠軍寶座，但台灣人壽也不遑多讓，台灣人壽的e富保利率變動型年金保險僅在網路銷售，在LINE Pay 加持下，累計至今年7月底保費收入，較去年同期大幅成長，為業界成長率第一，截至今年７月止，依然穩居網路投保亞軍寶座。

網路投保年金險強強滾，但業績排名真的也代表報酬率排名嗎？

本文將分析使用下面兩種信用卡購買保單時，其報酬率的差異：

(1) 使用中國信託的Line Pay卡，享2%的Line points回饋。

投保網頁美女Model大對決

台灣人壽:

e 富保-1.PNG

富邦人壽:

豪開鑫-1.PNG

這奌版主就不方便評論了! :)

保費限制

台灣人壽e富保：信用卡投保金額需介於1.5萬元至100萬元

富邦人壽豪開鑫：信用卡投保金額需介於1萬元至75萬元

投保年齡

台灣人壽e富保：20足歲~80歲

富邦人壽豪開鑫：20足歲~80歲

宣告利率

台灣人壽e富保 : 2.74% (2018/9)

富邦人壽豪開鑫 : 2.73% (2018/9)

附加費用率

台灣人壽e富保 : 2.95%

富邦人壽豪開鑫： 2.95%

附加費用=當期保險費 x 附加費用率

解約費用率

台灣人壽e富保：

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	5%	2.6%	2.2%	2.1%	1.4%	1.2%	0%

富邦人壽豪開鑫：

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	5%	4%	2.1%	1.5%	1%	1%	0%

報酬率大對決

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡！

繳費方式：中信銀行的Line Pay卡，LINE Points 2%點數回饋

(1)一次繳費10萬元，各年度末解約金之差異

年度末	累計所繳保費 (元)	台灣人壽e富保 (解約金,A) (元)	富邦人壽豪開鑫 (解約金,B) (元)	解約金之差異（A-B） (元)
1	98,000	94,724	94,714	9
2	98,000	99,778	98,324	1,453
3	98,000	102,933	103,008	-75
4	98,000	105,861	106,468	-607
5	98,000	109,539	109,930	-391
6	98,000	112,769	112,931	-162
6年末+1D	98,000	114,139	114,072	67
7	98,000	117,266	117,186	80
8	98,000	120,479	120,385	94
9	98,000	123,780	123,672	108
10	98,000	127,172	127,048	124
11	98,000	130,656	130,517	140
12	98,000	134,236	134,080	157
13	98,000	137,914	137,740	174
14	98,000	141,693	141,500	193
15	98,000	145,576	145,363	212

如為一次繳為100萬，則解約金之差異即上表之10倍。

(2)一次繳費10萬元，各年度末報酬率之差異

我們把各年度報酬率勝的一方，用藍色的方塊來顯示，負報酬用紅色文字，而正報酬用黑色文字顯示。

	台灣人壽e富保		富邦人壽豪開鑫
保單年度末	IRR	保本率	IRR	保本率
1	-3.34%	96.70%	-3.35%	96.60%
2	0.90%	101.80%	0.17%	100.30%
3	1.65%	105.00%	1.68%	105.10%
4	1.95%	108.00%	2.09%	108.60%
5	2.25%	111.80%	2.32%	112.20%
6	2.37%	115.10%	2.39%	115.20%
6年末+1天	2.57%	116.50%	2.56%	116.40%
7	2.60%	119.70%	2.59%	119.60%
8	2.61%	122.90%	2.60%	122.80%
9	2.63%	126.30%	2.62%	126.20%
10	2.64%	129.80%	2.63%	129.60%
11	2.65%	133.30%	2.64%	133.20%
12	2.66%	137.00%	2.65%	136.80%
13	2.66%	140.70%	2.65%	140.60%
14	2.67%	144.60%	2.66%	144.40%
15	2.67%	148.50%	2.66%	148.30%

由於解約率的差異，『富邦豪開鑫』在前6年平均的表現較好，但在第6年末+1天後，『台壽ｅ富保』反而勝出，並逐年拉大差異。

總結與建議

如使用中信銀行的Line Pay卡，第10年報酬率如下 :

台灣人壽ｅ富保 : IRR= 2.64%，保本率為129.8% (勝)

富邦人壽豪開鑫 : IRR= 2.64%，保本率為129.6%

如使用中信銀行的Line Pay卡，第3年末報酬率如下 :

台灣人壽ｅ富保 : IRR= 1.65%，保本率為105.0%

富邦人壽豪開鑫 : IRR= 1.68%，保本率為105.1% (勝)

如使用中信銀行的LinePay卡有2%之現金回饋，台灣人壽e富保利變年金險在第6年末+1D過後勝過富邦人壽豪開鑫利率變動型年金保險，但因ｅ富保的解約費率稍高於豪開鑫，所以並無法在報酬率完勝對手！

誰勝誰負呢？您心中應該有答案了!

年金保險的稅負考慮

購買高保費保單(>100萬）的族群，建議壽險保單，因為壽險保單相對於年金險保單，具有以下優勢：

(1) 年金險在未進入年金給付時，無法指定受益人，不適合遺產繼承人之分配。

壽險型的保單則無此問題，舉例而言，50歲的陳先生投保某儲蓄型壽險定期給付型，因有配偶及二位兒女，可以選擇將其身故保險金分成多個部分，按個人意願依比例分配給家人，並可選擇一次給付或分期給付，如　配偶受益比例 50%，一次給付；兒子及女兒受益比例各25%，分期給付。

生前投保的年金險如尚未進入年金給付期，保險公司必須返還保單價值準備金，這筆錢會被國稅局列為遺產，依民法所規定的繼承人必須將保單價值計入遺產總額報稅，才不會遭到課稅及加重稅金!

(2) 預留稅源之考慮

依遺產稅及贈與稅法的規定，當被繼承人身故後，依規定遺產稅未繳清前，不得分割遺產、交付遺贈或辦理移轉登記財產。年金險在被繼承人身故後，既然會被列入遺產，就必需等待所有繼承人繳納完相關稅賦以後，有才能正式被分配到各繼承人，但實務上常發生被繼承人財產金額超過免稅額甚多，而繼承人手上卻無足夠的現金來繳納遺產稅，因此無法順利繼承遺產。壽險保單的身故保險給付，雖仍然需要依「實質課稅原則」決定是否列入遺產總額，但壽險公司在被繼承人身故後，必須把身故保險給付給予保單所指定之受益人，所以受益人在繳納遺贈稅之前，即可領到保險給付。因此壽險保單，有預留稅源的功用，而年金險保單則無。

(3) 利變年金險一旦進入年金給付（分期給付）後，其最終報酬率大多無法高於一次給付的報酬率，且一旦進入年金給付，無法解約。如被繼承人在進入年金給付後身故，雖受益人仍可領到保證給付分期年金之期間未領完的年金，但對預留稅源的幫助亦是不大，要選擇進入年金給付，要三思！！

版主認為有計劃的預先規劃身後財是必要的，依法定繼承人來分配您的資產往往都不是你樂見的。第3點是最容易為一般民眾所忽略，一旦進入年金給付，就像簽了賣身契，回不了頭。這也是為何版主一直建議朋友們，年金險可以買，但金額不宜太高。要退休養老，未必只有年金險。很多還本型終身壽險的期繳保單，可年領生存還本金，且增值回饋分享金，可以在保單第7年度後，改為現金給付，台幣7年末後的配息率可達2.8%以上，如希望找到高配息的儲蓄險壽險保單，可以參考下面二篇文章：

2018年(最高2.96%)超強現金配息率儲蓄險比較表

2018年(最高3.98%)超強現金配息率『美元』儲蓄險比較表