市場預期各壽險公司極有可能在年底或明年初再度燃起美元利變保單宣告利率的升息風,美元儲蓄險保單升息的機率遠遠高於台幣保單,主要原因如下:

 

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1. 美元升息有升息空間,台幣利率則在戒急用忍

 

美國利率指標為聯邦基準利率,而台幣利率指標為央行的重貼現率。

下表1為美國的聯準會的基準利率近二年來,由2017年的1%到目前2018年11月底已升至2.25%,共升了5次,市場預期今年12月聯準會會再升息一次。

 

 日期 美元聯邦
基準利率
2018/9/26 2.25%
2018/6/13 2%
2018/3/21 1.75%
2017/12/13 1.50%
2017/6/15 1.25%
2017/3/16 1%
2016/12/15 0.75%
2015/12/17 0.50%
2008/12/16 0.25%
2008/10/29 1%
2008/10/8 1.50%

表1:美聯邦基準利率表

 

反觀台灣,如表2,台灣過去二年來,並無何任何升息的動作。

 

 日期 台幣
重貼現率
2018/11/24 1.375%
2016/7/1 1.375%
2016/3/25 1.500%
2015/12/18 1.625%
2015/9/25 1.750%
2011/7/1 1.875%
2011/4/1 1.750%
2010/12/31 1.625%
2010/10/1 1.500%
2010/6/25 1.375%
2009/2/19 1.250%
2009/1/8 1.500%
2008/12/12 2.000%
2008/11/10 2.750%

表2:台灣央行重貼現率

 

 

2. 美元保單無避險成本,國內壽險業匯損持續擴大

 

台幣資金因苦於國內無好的投資標的,必需換匯成美元,才能去國外投資,但壽險業的避險能力普遍不佳,不論台幣相對於美元升眨居然都是賠錢。根據金管會11月22日發布壽(產)險業107年前10月累積匯兌損失高達1782億元,全年上看2000億的匯兌損失,可以了解,為何壽險業近來樂於推出外幣保單,而對台幣保單卻被打入冷宮的狀況。即使標榜台幣計價的投資型幣保單,只要其投資標的不在台灣,匯率變動的風險還是由投保人承擔,大家得仔細檢查保單說明書才會了解。

 

 

3.保險局放寬保險業國外投資限額

 

保險業非投資型人身保險業務不計入國外投資額度由25%提高為35%,拉高保險業國外投資的限額!

 

 

 

報導中所指的國泰人壽11月宣告利率,由10月的3.6%或3.61%拉高到11月3.7%美元保單,應是指下面2張6年期繳保單:

 

 

國泰人壽樂美添利利率變動型美元終身壽險

國泰人壽樂美加利利率變動型美元終身壽險

 

 

報導中所指同類型的宣告利率最高的是新光人壽的3.85%如下:

 

新光人壽美富多喜外幣利率變動型終身壽險

 

報導中所指同類型的台灣人壽宣告利率是3.7%的保單應有兩張:

 

宣告利率是3.75%

 

台灣人壽美年鑫旺美元利率變動型增額終身壽險

宣告利率是3.70%   

台灣人壽新美年富利美元利率變動型增額終身壽

 


 

報導中所指同類型的富邦人壽宣告利率是3.64%的保單應為: 

 

富邦人壽吉美利外幣利率變動型增額終身壽險(FID)

 

 

 

文章說明的保單資訊並不完全,更多6年期繳的美元保單全都收錄在下面文章

 

2018年全台最新最完整美元『6年期儲蓄險』內部報酬率排行榜

 

 

台幣投資撐不住 僅美元保單可能升息

 

 

 

 

國泰人壽11月調升兩張美元利變壽險保單的宣告利率9~10個基本點(1基本點是0.01百分點),強調反應美國升息,但同時間已有壽險公司新台幣部位撐不住,調降新台幣利變壽險宣告利率,壽險業者表示,現在只剩下美元保單還有升息空間,不少公司是保留升息實力,準備到明年再戰。

 

美元保單在今年前9月已有134.99億美元(約合新台幣4,155億元)的銷量,比去年同期大幅成長了25%,應是今年新契約保費成長的主要動能之一,估計美元保單全年應有機會挑戰新台幣5,500億元的歷史新高紀錄,也就是全年逼近180億美元的銷量,約占整體新契約保費的4成以上。

保險局昨(6)日宣布通過「保險業辦理國外投資管理辦法」修正案,估計11月20日前上路,其中,外幣傳統保單不計入國外投資限額的部分,由現行的25%拉高到了35%,不少已卡到額度的壽險公司,可以「放膽賣」,不會吃到國外投資的額度。

11月主要壽險公司只有國壽「升息」,調高兩張美元利變壽險的宣告利率,由10月的3.6%或3.61%拉高到3.7%,這兩張保單都是6年繳費的終身壽險,並不是銀行通路的熱銷款,一般都是業務員銷售,但對壽險公司較具價值,國壽強調這動作只是反應美元升息,拉近與其他公司的差距。

但其他壽險公司解讀國壽在調整步調,為明年業績暖身,同類商品目前宣告利率最高的是新光人壽的3.85%,另外如台灣人壽也是3.7%,富邦人壽是3.64%,這些公司11月美元保單都沒有調整宣告利率。

業者表示,目前只有美元保單有升息的空間,因為不用付避險成本,再加上美國升息,可以給保戶較高的利率,各壽險公司可能會在今年底或明年初再調高宣告利率。

至於新台幣保單部分,由於最近的避險成本拉高,加上資本市場波動,在利變商品的區隔資產上,已經無法維持一定的投資報酬率,所以,目前已有壽險公司悄悄調降新台幣利變壽險的宣告利率。

(工商時報)

 

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另外,也可以比較目前台幣/美元/人民幣定存利率,買儲蓄險保單,投報率一定要優於定存,不然沒有必要冒著提早解約,承受本金損失的風險。

 

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