【台幣4年期繳儲蓄險】(配息率3.1x%）富邦人壽好華利利率變動型增額還本終身保險(IXG)，保單效益分析 @ 黃大偉理財研究室

【台幣4年期繳儲蓄險】(配息率3.1x%）富邦人壽好華利利率變動型增額還本終身保險(IXG)

富邦人壽好華利利率變動型增額還本終身保險(IXG)為可做4/6年期繳的增額還本型儲蓄險保單，且年年有現金配息保單；但儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金。本文以4年期繳為例，在被保險人生存期間，每年保單年度末，可領生存保險金。

其生存還本金為每月以現金給付，這和大部分還本型保單以年給付的方式不同。

生存保險金被保險人於本契約有效且保險年齡滿110歳以前，每一保單年度末時後仍生存，富邦人壽按下列約定，給付生存保險金﹕

(1) 第1～4保單年度：年繳方式之標準體保險費費率之 1.68％乘以總保險金額(以萬元為單位)，再乘以已經過之保單年度數

(2) 第5～保單年度：年繳方式之標準體保險費費率之 1.68％乘以總保險金額(以萬元為單位)，再乘以原定繳費年期

條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，版主已換算如下，但這個數字會依有無高保費折扣及投保年齡有些許差異，在此就不多著墨！

下面分析以 40歲的富小姐，投保「富邦人壽年年鴻利利率變動型增額還本終身保險險(IXD)」，保險金額新臺幣15萬元，繳費期間4年期為例，原年繳總保費 192,120元，享首期/續期自動轉帳折扣1%及高保額折扣1%，折扣後保費為 188,278元，增值回饋分享金在第7年度後選擇方式為「現金給付」

年度末	累計實繳保費 (元)	生存保險金 (元)	年配息率
1	188,278	3,250	1.73%
2	376,555	6,541	1.74%
3	564,833	9,906	1.75%
4	753,110	13,380	1.78%
5	753,110	13,554	1.80%
6	753,110	13,730	1.82%
7	753,110	23,561	3.13%
8	753,110	23,528	3.12%
9	753,110	23,494	3.12%
10	753,110	23,459	3.11%
11	753,110	23,423	3.11%
12	753,110	23,388	3.11%
13	753,110	23,351	3.10%
14	753,110	23,314	3.10%
15	753,110	23,276	3.09%
16	753,110	23,238	3.09%
17	753,110	23,200	3.08%
18	753,110	23,161	3.08%
19	753,110	23,121	3.07%
20	753,110	23,080	3.06%

這張保單在第7年度末後，有達到3.1x%的年配息率，高於宣告利率，解約金年年減少，因此可以推斷這個配息率一定有部分是來自於前一年末累樍的保單價值，而非全來自於保單自身的年度增值。由下表解約金和累積所繳保費的表格也可看出，第12年末後解約金已小於累積所繳保費，3.011%的配息率約有0.37%是由本金貢獻的。

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	年解約金(元)(B)	(B)-(A)
1	188,278	124,292	-63,986
2	376,555	286,278	-90,277
3	564,833	469,015	-95,818
4	753,110	672,389	-80,721
5	753,110	740,877	-12,233
6	753,110	751,687	-1,423
7	753,110	766,098	12,988
8	753,110	763,443	10,333
9	753,110	760,771	7,661
10	753,110	758,066	4,956
11	753,110	755,313	2,203
12	753,110	752,529	-581
13	753,110	749,695	-3,415
14	753,110	746,813	-6,297
15	753,110	743,899	-9,211
16	753,110	740,937	-12,173
17	753,110	737,927	-15,183
18	753,110	734,885	-18,225
19	753,110	731,778	-21,332
20	753,110	728,638	-24,472

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算，實例教學

另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率

投保規則

投保年齡	4年期：0~76歳 6年期：０～74歳
繳費年期	4、6年期
繳別	年繳
繳費方式	匯款、轉帳、信用卡
最低投保額度	5萬元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達一一○歲之保單週年日止)

宣告利率

2.80% (2018/1月)

預定利率

4年期	1.5%
6年期	2.0%

附加費用率

最高9.31%、最低6.93%；

保費折扣

首期匯款、轉帳及續期轉帳：皆享有1%保費折扣優惠。

高保額折扣：

繳費期間	投保保額	高保費折扣
4年期	12萬元以上	1.0%
6年期	20萬元以上	1.0%

解約費用率

第一保單年度	第二保單年度	第三保單年度	第四保單年度	第五保單年度	第六保單年度	第七保單年度起
25%	20%	15%	10%	1.5%	1%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR內部報酬率分析 (宣告利率以2.80%為例)

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險

第 7 年以後	現金給付

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 保額未達12萬》無高保額折扣，自動轉帳繳交保費，享保險費費率折減1%，共計1 %保費折扣 ，

保單年度末	IRR	保本率
1	-34.65%	65.35%
2	-16.98%	76.11%
3	-8.63%	83.91%
4	-3.82%	90.97%
5	0.50%	101.73%
6	1.11%	104.93%
6年末+1D	1.31%	105.86%
7	1.58%	108.63%
8	1.75%	111.38%
9	1.88%	114.12%
10	1.98%	116.85%
11	2.06%	119.57%
12	2.12%	122.29%
13	2.18%	124.99%
14	2.22%	127.68%
15	2.26%	130.36%

(2) 保額12萬以上》享高保額折扣1%，自動轉帳繳交保費，享保險費費率折減1%，共計2 %保費折扣 ，

保單年度末	IRR	保本率
1	-33.98%	66.02%
2	-16.40%	76.89%
3	-8.14%	84.77%
4	-3.41%	91.90%
5	0.80%	102.77%
6	1.34%	106.00%
6年末+1D	1.55%	106.94%
7	1.77%	109.74%
8	1.92%	112.52%
9	2.03%	115.28%
10	2.11%	118.05%
11	2.18%	120.79%
12	2.23%	123.54%
13	2.28%	126.26%
14	2.31%	128.98%
15	2.34%	131.69%

(2) 保額12萬以上》享高保額折扣1%，第一年信用卡繳交保費，享2.8%現金回饋，總計第一年享3.8%折減，第二年～第四年自動轉帳繳交保費,共計享2%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-32.75%	67.25%
2	-15.91%	77.60%
3	-7.87%	85.29%
4	-3.24%	92.32%
5	0.94%	103.24%
6	1.45%	106.49%
6年末+1D	1.66%	107.43%
7	1.86%	110.25%
8	2.00%	113.03%
9	2.10%	115.82%
10	2.18%	118.59%
11	2.24%	121.35%
12	2.28%	124.10%
13	2.32%	126.85%
14	2.36%	129.58%
15	2.39%	132.30%

投保範例

總結與建議

富邦人壽好華利利率變動型增額還本終身保險(IXG)，無高保額折扣，第4年末才保本，第6年末報酬率勝定存。雖然有高配息的設計，但有部分配息來自於本金。如果要找以增值為主，而非配息為主的保單，就可以選無還本金設計的保單，才能有最佳的投資報酬率；但如果高配息是你個人的需求，部分配息來自於本金，也未必是不好。