【台幣4年期繳儲蓄險】中國人壽藏富百利利率變動型終身保險，報酬率分析 @ 黃大偉理財研究室

【台幣4年期繳儲蓄險】中國人壽藏富百利利率變動型終身保險，報酬率分析，第十年末IRR=1.91%

中國人壽藏富百利利率變動型終身保險是4年期繳台幣的增額還本型保單，有年配息的生存還本金，並有增值回饋分享金在第7年後改為現金給付，加大現金配息率。生存還本金為每年末以現金給付，其條款如下：

此保單為中國人壽和第一銀行合作的保單。

生存保險金給付規定

被保險人於本契約有效期間內，每一保單週年日仍生存時，本公司自第一保單週年日(含)起，於每一保單週年日給付「生存保險金」至被保險人之保險年齡到達一一○ 歲之保單週年日止。前述所稱「生存保險金」係指「基本保險金額」(以每萬元為單位)及「累計增加保險金額」(以每萬元為單位)分別乘以下列比例所得數額後之總和：

（1）繳費期間內（含繳費期間屆滿之保單週年日）：「表定年繳保險費」之1.70%（元以下無條件進位）乘以已經過保單年度數。

（2）繳費期滿後：「表定年繳保險費」之1.70%（元以下無條件進位）乘以「繳費期間」。

條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，下面直接用實例說明配息率。

富先生(40歲)投保「中國人壽藏富百利利率變動型終身保險」，保險金額新臺幣(下同)241,209元，以繳費期間4年期為例，原始年繳保費為257,732元，經相關費率折減後(集體彙繳1%+高保額折扣1%+自動轉帳1%)首、續期年繳保費為250,000 元，增值回饋分享金選擇方式為以繳清保險方式增加保險金額

年度末	累計實繳保費 (元)	生存保險金 (元)	年配息率
1	250,000	4,390	1.76%
2	500,000	8,800	1.76%
3	750,000	13,265	1.77%
4	1,000,000	17,820	1.78%
5	1,000,000	18,001	1.80%
6	1,000,000	18,185	1.82%
7	1,000,000	18,370	1.84%
8	1,000,000	18,557	1.86%
9	1,000,000	18,746	1.87%
10	1,000,000	18,937	1.89%

以上配息率計算，增值回饋分享金在第7年後改為購買增額保險，如要加大現金配息率，可改為現金給付。

中國人壽藏富百利利率變動型終身保險.PNG

利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。不過綜觀各家保單的宣告利率策略，多半是依據市場利率來決定，也還沒有刻意大幅調降的先例。

另外對儲蓄險種類的選擇有疑惑的朋友，可以參考下面文章：

[儲蓄險] 增額型、增額還本型、利率變動型保險的差異？該如何選?

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算，實例教學

投保年齡

投保年齡	自0歲至76歲。
繳費年期	4年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	5萬元
保險期間	終身至110歳

宣告利率

2.80% (2019/1)

預定利率

1.80%

解約費用率

解約 / 減少保單價值準備金費用

年度	1	2	3	4	5	6	7
費用率	25%	29%	15%	10%	2%	1%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

附加費用率

最高9.03%，最低7.16%；

保費折減

(1 )首、續期轉帳優惠　：１％

(2)高保額折扣

繳費期間	保額	折扣
4	15萬元以上	1%

(3)集體彙繳費率折減5人(含)以上，享有保險費費率折減1%。

IRR內部報酬率分析(宣告利率以2.80%為例)

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 現金繳費，保額未達15萬元，無高保額折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-36.14%	63.86%
2	-17.53%	75.40%
3	-8.91%	83.41%
4	-4.01%	90.53%
5	0.19%	100.66%
6	0.97%	104.29%
6年末+1D	1.17%	105.22%
7	1.46%	107.95%
8	1.65%	110.72%
9	1.80%	113.51%
10	1.91%	116.33%

(2) 現金繳費，保額15萬元以上，高保額折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-35.49%	64.51%
2	-16.94%	76.17%
3	-8.43%	84.26%
4	-3.61%	91.46%
5	0.49%	101.69%
6	1.20%	105.35%
6年末+1D	1.41%	106.29%
7	1.65%	109.05%
8	1.82%	111.85%
9	1.94%	114.67%
10	2.04%	117.52%

(3) 現金繳費，保額15萬元以上，高保額折扣1%+集體彙繳費率折減5人(含)以上折減1%。保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計3%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-34.82%	65.18%
2	-16.35%	76.95%
3	-7.94%	85.13%
4	-3.20%	92.40%
5	0.79%	102.73%
6	1.44%	106.44%
6年末+1D	1.65%	107.39%
7	1.85%	110.18%
8	1.99%	113.00%
9	2.09%	115.86%
10	2.17%	118.73%