【美元６年期繳儲蓄險】國泰人壽祿美利利率變動型美元終身壽險，報酬率分析 @ 黃大偉理財研究室

【美元６年期繳儲蓄險】國泰人壽祿美利利率變動型美元終身壽險(定期給付型)，第10年末IRR=2.06%

國泰人壽祿美利利率變動型美元終身壽險為6年期繳利變的美元儲蓄險，無還本型設計，是張以壽險保障和儲蓄為混合型的保單。

祿美利利-3.PNG

那如何分析壽險保單(重保障輕儲蓄)呢？我們可以先檢視以下兩個指標：

(1) 保障和累積所繳保費的比例：了解１元的保費，可換得幾元的保障，比例當然越高越好。

(2) 解約金和累積所繳保費的比例：了解投保多久後，解約金可以等於累積所繳保費，即使解約也可拿回當初的本金。

壽險保障是逐年增加的

購買的保額會隨時間逐年增長，非固定的。

身故及失能的分期給付

國泰人壽祿美利利率變動型美元終身壽險也是定期給付型，係指身故的保險金可一次全部給受益或分期給付給受益人，分期定期保險金給付期間分5、10、15、20、25、30年，按年給付方式給付。

保障和保費比例=>1元保費，可換得幾元保障？

40歲的富小姐投保「國泰人壽祿美利利率變動型美元終身壽險(定期給付型)」，宣告利率為3.5%，繳費6年期，保險金額22.5萬美元，年繳應繳保險費15,525美元，享自動轉帳1%及高保費折減1%，年繳實繳保險費15,215美元。增值回饋分享金選擇”增購保額”

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	壽險保障(C)	保障/累積所繳保費=(C/A)
1	15,215	17,078	1.12
2	30,429	34,194	1.12
3	45,644	51,446	1.13
4	60,858	68,926	1.13
5	76,073	86,728	1.14
6	91,287	230,437	2.52
7	91,287	232,742	2.55
8	91,287	235,069	2.58
9	91,287	237,420	2.60
10	91,287	239,794	2.63
11	91,287	242,192	2.65
12	91,287	244,614	2.68
13	91,287	247,060	2.71
14	91,287	249,530	2.73
15	91,287	252,026	2.76
16	91,287	254,546	2.79
17	91,287	257,091	2.82
18	91,287	259,662	2.84
19	91,287	262,259	2.87
20	91,287	264,882	2.90

表—：40歳女各年度壽險保障和保費的關係

由表一可看出，在繳費期間，保障和保費的比例約為1.1x，在第6年末後，約為2.52且逐年增加，這意味１萬元的保費可換得2.52萬元以上的保障。

解約金和保費比例=>何時保本?

投保範例同上，各年度解約金和保費的比例

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	解約金(元)(B)	解約金=(B)/(A)
1	15,215	7,022	0.46
2	30,429	18,997	0.62
3	45,644	31,433	0.69
4	60,858	44,340	0.73
5	76,073	57,775	0.76
6	91,287	93,477	1.02
7	91,287	97,530	1.07
8	91,287	100,761	1.10
9	91,287	104,094	1.14
10	91,287	107,509	1.18
11	91,287	111,030	1.22
12	91,287	114,636	1.26
13	91,287	118,352	1.30
14	91,287	122,182	1.34
15	91,287	126,102	1.38
16	91,287	130,165	1.43
17	91,287	134,323	1.47
18	91,287	138,604	1.52
19	91,287	143,010	1.57
20	91,287	147,489	1.62

由表二可看出，這張保單約要到第6年末，其解約金就有機會等大於保費，至第20年末後解約金約為累積總繳保費的1.18倍，這代表如果6年累積所繳保費為100萬的話，第10年末解約仍可領回118萬元。

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算，實例教學

市場利率及儲蓄險專家黃大偉粉專，按讚收到更多好文章

另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率

投保規則及限制

投保年齡	16～74歳
繳費年期	6年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	10,000美元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達一一○歲之保單週年日止)

宣告利率

3.50%

預定利率

2.5%

附加費用率

最高10.4%，最低9.5%

保費折扣

(1) 首、續期轉帳優惠　：１％

(2) 高保費折扣

期間	年繳化保險費	折扣
6年期	1萬元以上，未滿3萬元	1.0%
	3萬元以上	1.50%

解約費用率

保單價值準備金、解約金二者之關係式及解約金計算公式

第一保單年度	第二保單年度	第三保單年度	第四保單年度	第五保單年度	第六保單年度	第七保單年度起
25%	25%	25%	25%	25%	1%	0%

ＩＲＲ內部報酬率分析(宣告利率=3.5%)

40歲的富小姐投保「國泰人壽祿美利利率變動型美元終身壽險(定期給付型)」，繳費6年期，保險金額22.5萬美元，年繳應繳保險費15,525美元，享自動轉帳1%及高保費折減1%，年繳實繳保險費15,215美元)。增值回饋分享金選擇”增購保額”

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1)年繳保費未滿1萬美元， 無高保費折扣，享保費自動轉帳享1%折扣，共計1%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-54.31%	45.69%
2	-28.10%	61.80%
3	-17.97%	68.17%
4	-12.65%	72.12%
5	-9.36%	75.18%
6	0.39%	101.37%
6年末+1D	0.67%	102.35%
7	1.25%	105.76%
8	1.62%	109.26%
9	1.87%	112.88%
10	2.06%	116.58%
11	2.20%	120.40%
12	2.31%	124.31%
13	2.40%	128.34%
14	2.47%	132.49%
15	2.53%	136.74%
16	2.58%	141.15%
17	2.62%	145.66%
18	2.66%	150.30%
19	2.69%	155.08%
20	2.71%	159.93%

(2)年繳保費1萬美元以上,未滿3萬元，享高保費折扣1%，享保費自動轉帳享1%折扣，共計2%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-53.85%	46.15%
2	-27.58%	62.43%
3	-17.52%	68.87%
4	-12.27%	72.86%
5	-9.03%	75.95%
6	0.68%	102.40%
6年末+1D	0.96%	103.40%
7	1.47%	106.84%
8	1.80%	110.38%
9	2.03%	114.03%
10	2.20%	117.77%
11	2.32%	121.63%
12	2.42%	125.58%
13	2.50%	129.65%
14	2.56%	133.84%
15	2.61%	138.14%
16	2.66%	142.59%
17	2.69%	147.14%
18	2.72%	151.83%
19	2.75%	156.66%
20	2.77%	161.57%

(3)年繳保費3萬元以上，享高保費折扣1上.5%，享保費自動轉帳享1%折扣，共計2.5%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-53.61%	46.39%
2	-27.32%	62.75%
3	-17.30%	69.22%
4	-12.08%	73.23%
5	-8.87%	76.34%
6	0.82%	102.92%
6年末+1D	1.10%	103.93%
7	1.59%	107.39%
8	1.90%	110.94%
9	2.11%	114.61%
10	2.26%	118.37%
11	2.38%	122.25%
12	2.47%	126.22%
13	2.54%	130.31%
14	2.60%	134.53%
15	2.65%	138.85%
16	2.69%	143.32%
17	2.73%	147.90%
18	2.76%	152.61%
19	2.78%	157.46%
20	2.80%	162.40%