IFRS17號公報讓壽險業賺錢變賠錢嗎?國泰人壽說:IFRS17引導保險業正向發展

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IFRS 17號公報預計在2025年實施,國內壽險業者該如何面對挑戰與因應?本來賺錢變賠錢?

 

在國內銀行、證券業在2013開始實施 巴塞爾資本協定Base III 已和國際接軌後,保險業呢? 保險業預計在2024~2025時要導入實施國際會計準則IFRS17以符合國保險會計準則,保險業早期賣出的高預定利率保單的利差損問題就面臨巨大挑戰,因此時保險業恐需增提超過兆元的責任準備金。 這也是為何在金融海嘯後,外資保險公司接連撤離台灣的原因。因此為了避免旗下的壽險公司未來可能面臨巨額增資壓力或被接管的風險,在金管會的支持下,2018年一年國泰、富邦、中信金就發行了超過1000億的金融特別股,來提高旗下壽險的資本適足率,也可避免稀釋股權。

 

近來不少文章不斷的放大壽險業大賣高利率儲蓄險保單,造成本業大幅虧損,可能造成大眾的誤解,感覺保險業面臨倒閉的風險,紛紛計劃減少保險的投資,再次投入風險高的投資商品。

 

其實壽險業所面臨的問題,不是近來高利率保單,因為近幾年的高利率美元(4%)或台幣(2.9x%)的儲蓄險保單都是利變型保單,保單利率是以宣告利率為主,而宣告利率是保險公司每個月可以自己調整。如是賠錢生意,調降宣告利率就可解決了!再者為何有保險公司要發行這些商品讓自己身陷財務危機呢?賺多賺少吧了!真正的問題是早年期的高利率(>5%) 固定利率的保單在長年來市場利率不斷走低的情況下,所造成保險公司的嚴重利差損。

 

因此金管會的重奌放在如何讓保險公司多賣點獲利高的保單,少賣點不太賺錢的保單,才能彌補之前高固定利率保單所造成的虧損,新的會計準則IFRS17,只是讓這些利差損變透明。

 

未來儲蓄型保單會大幅減少,非終身型健康險、投資型、壽險保障為主的保單比例將大幅提升,如此可以大幅提升壽險業獲利。「優質」的非利變「終身」壽險保單在2025接軌IFRS17後,恐怕會被消失!  保障型商品的獲利率對彌補過去高利率保單的利差損有極大的作用。  刻意炒作大型保險公司將無法面對5年後新會計準則衝擊,而會造成保戶持有現有保單將承受巨大風險的言論,是經不起時間考驗的。 壽險業增資潮早已開始,金管會也嚴格監管,保險商品結構也在調整中,含前2年,有7-8年的準備時間!  

 

安侯建業聯合會計師事務所執行董事及合夥人鍾丹丹,說明IFRS準則的精神、影響及因應措施 (資料來源:5月21日經濟日報) 「我要先釐清觀念,IFRS17會計準則的實施,並不會去影響或改變最終的損益,只是認列和呈現的方式不同,現在大家容易誤解,這個準則(IFRS 17)讓本來賺錢的項目變成不賺錢,不是這樣的。」

 

 

 


〈國泰金法說〉看IFRS 17不是大魔王 今年擬辦史上第二次現金增資

 

鉅亨網記者陳蕙綾台北2019/05/20 16:41

 

IFRS 17(17 號公報) 接軌對壽險業影響很大,但是國泰金 (2882-TW) 旗下國壽執行副總林昭廷今 (20) 日法說會上表示,IFRS 17 並不是大魔王,接軌以後的長期影響反而可以降低保險負債利息成本、引導保險業正向發展。此外,為了因應 IFRS 17,國泰金總經理李長庚表示,今年不排除辦理史上第二次現金增資。

林昭廷表示,17 號公報不像大家講的大魔王,接軌 17 號公報只是改變負債衡量方式,「負債有千千萬種方式,但是萬變不離其宗」,負債只是虛的,不影響保單全期價值,僅改變損益實現時點。

林昭廷進一步指出,17 號公報讓資產與負債皆需要 Market to Market,才會趨使大家做好資產負債管理和風險管理。且權益較為波動,大家就會更加重視資產負債管理能力。

李長庚也以「金城武」妙喻,他說,台灣最帥的明星是金城武,可是政府要跟國際接軌,請裁縫師訂製一套洋服,一夕之間,因為穿了不合身的西服,金城武被說醜爆了,不合身的西服就是 IFRS 17。希望主管機關,要做對台灣適當的裁剪,不過,因應改變,當然業者自己也要把自己變帥、練身材,提早因應。

李長庚也提出因應之道,他說,國泰金已備好 2700 億元特別盈餘公積來因應,其中 2000 億元是不動產增值,都是為接軌 17 號公報時所用。 此外,2013 年 9 月有過一次現金增資 127 億元,也曾發過兩次 GDR,今年考慮可能再辦理一次現金增資,也是呼應金管會用普通股來充實資本,但要待董事會和股東會通過。

針對 17 號公報的長期影響,林昭廷表示,畢竟還有時間,台灣壽險業也都有在做積極接軌的準備,預期高預定利率保單會一次反映其影響於接軌的適用日,保險負債利息成本將大幅降低,未來就是市場流動率加上一些流動性貼水,負債利息成本降低後,就會有利差益,未來想到台灣保險業就不會再是「利差損」。

林昭廷表示,在商品策略上,要多銷售具備 CSM(Contractual Service Margin)貢獻價值的商品,CSM 是指保單未實現獲利的現值,於未來逐年認列至損益表中,因此,國壽持續強化價值導向策略,提高保障型商品,去年保障型商品 FYP 為 130 億元,今年目標要拉高到 170 億元,明年目標更要達 200 億元。

林昭廷表示,17 號公報接軌後可以引導保險業正向發展,現行風險定價做得並不好,但是接軌後,有 17 號公報壓著大家,定價需反應風險,反而能降低過度價格競爭,提升整理產業獲利。也能強化資產負債管理能力,以提升財報穩定的績效。

原文連結:https://news.cnyes.com/news/id/4323771

 

 

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