2019年5月22日成為儲蓄險史上最黑暗的白晝,金管會要求各大壽險公司停賣以儲蓄為主的壽險保單,並要求未來壽險保單必須拉高死亡保障的比例,取代目前以儲蓄為主的保單,如此來可以大幅提升壽險業獲利,但新保單的年化報酬率,就只能比定存高一些。台灣人壽宣布已準備在下半年停賣儲蓄型保單,但事實上民眾不知道的是各家保險公司這一二個月新推出的壽險保單早已悄悄跟進。對想買儲蓄險的民眾,最重要的是舊的優質儲蓄險保單何時停賣?民眾該如何保握最後時機,一次買對保單?這次錯過了,要回去,只能靠Time Machine (時光機)。

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金管會在2019年5月22日找來全台各壽險業負責人開會時,金管會主委顧立雄指出,我國壽險業目前面臨三大風險

 

(1)  高利保單包袱:早年超過4%或5%以上的高預定利率保單,造成壽險嚴重利差損

(2) 「投資報酬偏低」:去年各大保險公司在美元避險成本大增下,產生重大虧損

(3) 「市場高度競爭」:各家保險公司商品重疉,並無差異化,獲利不易

 

因此市場上匯率、利率與股價的波動,容易造成保險公司經營產生虧損。為了強化保險公司的資本結構,金管會提出四大方向,其中一項為改變壽險公司推出的商品的結構,規定新的壽險保單必需加入死亡給付門檻。新的儲蓄險也逐漸失去儲蓄險的傳統功能,轉向以死亡給付或壽險保險為主的保單,如果想趁最後幾個月搶買好的儲蓄險保單的民眾,該買怎麼樣的保單,才是最好的呢?

 

儲蓄險遇有史以來最大危機,最快2019年下半年準備停賣(懶人包)

 

 

我之前買的儲蓄型保單會受到衝擊嗎?

 

 

(1) 利變壽險:不會,未來新加入的死亡給付門檻只適用於新推出保單。不過現有利變保單是以宣告利率為做複利增值,如果保險公司未來為了拉高壽險業的獲利,仍有調降宣告利率,進而拉低保單的整體報酬率的風險。建議續抱!

 

(2) 非利變壽險:現有非利變型壽險保單是以預定利率為做複利增值,已持有保單的民眾是完全不受影響,也無利率調降風險。建議續抱!

 

未來新推出的壽險保單,將會是「重保障,輕儲蓄」的設計,而非以往「重儲蓄,輕保障」的設計,因此現有的保單此以儲蓄功能而言,一定是優於未來的保單,持有這些保單的保戶,不可輕易解約。

 

停賣前,我想加買儲蓄險,該如何選擇呢?

 

黃大偉理財研究室分析了數百張儲蓄險,所得的結論是,無論是還本型,增額型,年金險,壽險型儲蓄險,台幣保單以非利變優於利變,外幣保單則利變優於非利變保單。

 

台幣保單:

 

70%的民眾皆偏好台幣的儲蓄險,主要原因是台幣並無匯率風險。以台幣定存利率的走勢,升息不易,銀行資金泛濫,利率目前為最高二年期1.3%,一年期平均在1.09~1.15%左右,等於100萬元的存款,一年的利息約為1萬1千元左右,如果想依靠定利來準備退休的生活費,要有巨額的存款。如果一個月要有2萬2千的利息,就需要2,400萬的本金,目前好的儲蓄險的真實年化報酬率在第7年末後多半可達到1.7%~2.3%左右,要準備的資金只需要在定存的7成不到,因此受到大部分保守型投資人的青睞。

 

現在市面台幣保單,有分年金保險、壽險型兩種儲蓄型保單,而年金險主要以為利變型年金險為主流,而壽險保單則有利變及非利變兩種並存。利變保單的宣告利率不等同保單的真實利率或年化報酬率,保單的真實報酬率要用IRR來計算,在此,年化報酬率指的就是保單的真實報酬率或IRR。幾乎所有擁有高宣告利率的利變保單,在前幾個月,皆被調降至2.7%以下,造成台幣利變型保單的保戶,年化報酬也掉了0.1~0.3%不等,且在未來宣告利率調降的可能性遠高於調升的機會。

 

在經過這利變保單宣告利率的調降後,居然出現非利變保單的真實報酬率和利變保單差異不大的現象,民眾該如何選擇呢?如果利變和非利變保單的真實報酬率差異不到0.3%個百分奌,那何必去承擔宣告利率未可能調降的風險呢?非利變保單,比銀行利率更穩定;銀行利率會隨央行升降息而變,但非利變保單,終身享有同一利率,風險由保險公司承擔。

 

外幣保單:

 

外幣保單首選依然是美元這個國際貨幣,但民眾如有持有人民幣或澳幣,也有相對應的外幣儲蓄險保單可供選擇,這波金管會要求保險商品結構需加上死亡給付門檻的規定,並沒有包含外幣保單,主要的原因是賣外幣保單,相對於台幣保單,保險公司不用付出鉅額的避險成本,對保險公司的獲利並無太大的風險,且外幣主流保單為利變型保單,保險公司依然可依據未來資金的投資報酬率做調整,不會有過去高利率保單的利差損現象。

 

外幣保單中的非利變保單和利變保單的真實報酬率的差異,依然超過1%以上,目前看不到,買美元非利變保單的動機。

 

 

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