黃大偉理財研究室

【台幣10年期繳儲蓄險】『國泰人壽富利多多終身保險』，報酬率全分析，第十年末IRR=-0.93%，配息率1.70%(第11年起)

『國泰人壽富利多多終身保險』是10、15、20年期繳的增額還本型儲蓄險保單，且年年有現金配息保單；但儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金。在被保險人生存期間， 每年保單年度末，可領生存保險金。本文以十年期繳費，保費年繳為例。

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保單重奌摘要(以40歳女投保為例)

(1) 10年繳費/ 年年領回生存保險金/繳費期滿配息率為1.70%

(2) 第10年末年化報酬率為-0.93%，第13年末保本，第20年末，年化報酬率為0.86%仍然低於目前的定存利率1.09~1.15%

(3) 解約金終身低於累積所繳保費

生存保險金給付規定

生存保險金 被保險人於本契約有效且保險年齡滿105歳以前，於每一保險單週年日仍生存者：

(1)繳費年期10年期者：第1至第10保險單週年日，每年領保險金額的12%；第11(含)保險單週年日以後，每年領保險金額的20%。

(2)繳費年期15年期者：第1至第15保險單週年日，每年領保險金額的12%；第16(含)保險單週年日以後，每年領保險金額的20%。

(3)繳費年期20年期者：第1至第20保險單週年日，每年領保險金額的12%；第21(含)保險單週年日以後，每年領保險金額的20%。

條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，版主已換算如下，但這個數字會依有無高保費折扣及投保年齡有些許差異，在此就不多著墨！

配息率分析

如果以富小姐4０歲為例，投保「國泰人壽富利多多終身保險」，保險金額新臺幣10萬元，繳費期間10年期為例，表定月繳12個月保險費：118,920 元，首期/續期自動轉帳折扣1%，實際年繳保費為117,731元 。

繳費期間(1~10年)配息金額固定，但各年度配息率由高到低(10.19%=>1.02%)，在第11年度末後，可達到1.70%的年配息率。說好的第1年到第10年12%的配息率在哪呢？說好的第11年度末以後20%的年配息率在哪呢?

解約金永遠小於保費？

下表為年度末解約金(含年度末的生存還本金)和累積所繳保費的比例，終身低於100%，代表年度末解約金(含年度末的生存還本金)永遠低於累積所繳保費，以保戶的角度來看，領了1.7%的年配息，第十年末以後如解約時，能拿回的解約金僅為本金的87%！！

註：本表解約金已含當年度末的生存本金

報酬率不好，但是壽險保障很高嗎？

各年度的壽險保障皆低於累積所繳保費！『國泰人壽富利多多終身保險』居然保障不高，同時解約金也低於累積所繳保費！

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

 [儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR 

儲蓄險和定存的差別？

市場利率及儲蓄險專家黃大偉粉專，按讚收到更多好文章

投保規則

宣告利率

無

預定利率

附加費用率

最高15.4%，最低10.9%

保費折扣

(1) 首、續期轉帳優惠/國泰世華信用卡　：１％

(2) 高保費折扣：無

解約費用率

* 申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR內部報酬率分析 

如果以富小姐4０歲為例，投保「國泰人壽富利多多終身保險」，保險金額新臺幣10萬元，繳費期間10年期為例，表定月繳12個月保險費：118,920 元，首期/續期自動轉帳折扣1%，實際年繳保費為117,731元

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1)保額十萬元，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

別鬧了！定存的ＩＲＲ還有1.09%~1.15%以上，買富利多多，怎麼到第20年末，ＩＲＲ也只有0.86%？？