台灣人壽總經理 莊中慶認為，假設一張保單是繳費20年期，之後再按照固定投報率提供民眾穩定現金流，應該也是很好的退休規劃?
📌在商言商，這段話讓我想起早年儲蓄險不透明時，業務員用的話術，長年期繳費(10~20年)的保單，附加費用高，佣金高，對保戶極不利，常常存了十年，解約還賠錢，但保險公司卻是穩穩賺進高利潤，如果民眾申訴被騙，保險公司也從不護短，立即切割，直接指向是業務員的個人行為。
下面這種保單應該是保險公司未來儲蓄險的理想型
【台幣10年期繳儲蓄險】XX人壽鑫享年年終身保險，報酬率全分析，第十年末IRR=-1.01% (沒看錯,是負的!)
繳費年期10,15,20年。我只用繳費十年算，就已慘不忍賭了，更何況繳費20年
長年期的解約費用收的長及保單的平均附加費用也較高，也常見前收型的附加費用，也就是長年期本應逐年收取的附加費用，提早在前期收取完，因而造成長年期保單要見到優於定存的報酬的時間點，多在繳費期滿或期滿後的一至二年後才有機會見到正報酬，下表為各年期（2、4、6、10、15、20年期繳費)的儲蓄險報酬率和銀行定存利率的比較表。
| 保單年度末 | 20年期繳 年化報酬率 |
15年期繳 年化報酬率 |
10年期繳 年化報酬率 |
6年期繳 年化報酬率 |
4年期繳 年化報酬率 |
2年期繳 年化報酬率 |
躉繳 年化報酬率 |
銀行定存 年化報酬率 |
| 1 | -73.69% | -60.00% | -67.55% | -36.54% | -43.75% | -30.95% | -13.19% | 1.09~1.15% |
| 2 | -39.09% | -31.28% | -33.40% | -17.63% | -22.71% | -17.68% | -3.30% | 1.09~1.15% |
| 3 | -24.95% | -19.66% | -18.00% | -8.92% | -14.64% | -4.41% | 0.14% | 1.09~1.15% |
| 4 | -17.49% | -13.45% | -12.08% | -3.93% | 0.12% | 0.26% | 1.10% | 1.09~1.15% |
| 5 | -12.91% | -9.60% | -6.74% | -0.78% | 0.91% | 1.30% | 1.67% | 1.09~1.15% |
| 6 | -9.85% | -6.99% | -4.80% | 1.06% | 1.35% | 1.71% | 2.05% | 1.09~1.15% |
| 7 | -7.66% | -5.13% | -2.10% | 1.67% | 1.80% | 2.01% | 2.31% | 1.09~1.15% |
| 8 | -6.02% | -3.73% | -1.30% | 1.88% | 1.97% | 2.11% | 2.40% | 1.09~1.15% |
| 9 | -4.75% | -2.65% | 0.33% | 2.03% | 2.09% | 2.19% | 2.46% | 1.09~1.15% |
| 10 | -3.75% | -1.79% | 1.57% | 2.14% | 2.19% | 2.25% | 2.51% | 1.09~1.15% |
| 11 | -2.93% | -1.09% | 1.74% | 2.22% | 2.26% | 2.30% | 2.56% | 1.09~1.15% |
| 12 | -2.26% | -0.52% | 1.87% | 2.29% | 2.32% | 2.34% | 2.59% | 1.09~1.15% |
| 13 | -1.70% | -0.04% | 1.97% | 2.34% | 2.37% | 2.37% | 2.62% | 1.09~1.15% |
| 14 | -1.22% | 0.37% | 2.04% | 2.38% | 2.41% | 2.40% | 2.65% | 1.09~1.15% |
| 15 | -0.81% | 0.71% | 2.11% | 2.42% | 2.45% | 2.42% | 2.67% | 1.09~1.15% |
目前一年期的定存利率約在1.09~1.15%。年化報酬率如為負值（紅字），代表本金損失；如為正值則為正報酬。定存的報酬率一定為正報酬，也因為定存並沒有風險，其報酬率為各種投資工具最低報酬的基準。風險愈高，報酬率理應高於定存年化報酬率（利率），不然就不具投資的意義。如該年度年化報酬率和定存利率相同，代表把錢放在銀行和放在儲蓄險，最後投資人拿回的總額是相同；如該年度的年化報酬率小於定存利率，則代表這張儲蓄險在該年度得到總體報酬率是劣於定存的，反之亦然。
以十年繳費的保單年化報酬率來看，到了第９年才保本(0.33%大於0)，到第10年末，其報酬率１.57%才能勝過定存利率的1.09~1.15%。簡單來說，錢進這張保單要滿十年，才會比放在銀行好。提早解約，可以發現本金損失會低於其他較短年期繳費的保單。如果不幸第二年末因故得解約，十年期的保單，本金折損為33.4%，而一次繳保單的本金折損僅為3.3%；差了30%，你說大不大？
以６年繳費的保單年化報酬率來看，到了第６年才保本(1.06%大於0)，到第7年末，其報酬率１.67%才能勝過定存利率的1.09~1.15%。簡單來說，錢進這張保單要滿7年，才會比放在銀行好。
以躉繳的保單年化報酬率來看，到了第３年才保本(0.14%大於0)，到第4年末，其報酬率１.10%可以相當於定存利率的1.09~1.15%。簡單來說，錢進這張保單要滿3年以上，就會比放在銀行好。
📌儲蓄保險王算是市場上計算保單ＩＲＲ的先驅，至那時候開始，民眾逐漸了解保單原來也可以分析好壞，有數據可以比較。民眾意識逐漸抬頭，只買好保單，於是會上網做功課的民眾不再買長年期保單了，解約即可能招玫重大損失的保單。這次有壽險業想搭著ＩＦＲＳ１７新會計準則的順風車，大推長年期儲蓄險保單宣稱可以照顧民眾老年生活，真是佛心來著。只是民眾早已不是昔日的阿蒙！
📌不賺錢的商品，不賣，合情合理，如果儲蓄險不是保險公司可以獲利商品，應該直接停賣！如果未來儲蓄險被塑造成長年期保單的代名詞，讓不了解商品內容的民眾因話術而買入，不曉得未來又會有多少儲蓄險負面的新聞事件再度上演了！
📌污名化短年期儲蓄險讓保險公司賠錢？壽險業大幅調降宣告利率的動作，貼補獲利，恐已失去了企業經營最重要的誠信。政府執政是４年一任，但企業不是，更何況是壽險公司！
(1) 降宣告利率後賺的錢去哪了呢?
" 壽險公司財務長說，省下的這筆錢，會放進損益表，成為公司「獲利」，拿來分配盈餘給「股東」
利變型保單金閃閃 賺的錢去哪？ 
https://udn.com/news/story/7239/3862506
(2) 20年前， 預定利率高達7％～8％的時代，那時候買到的儲蓄型保單，即使是長年期，不但是高利且是保證利率，這才是讓壽險業賠錢的高利保單，媒體朋友，拜託請務把現在利變高單和高利保單劃上等號，合理化目前壽險業調降美元保單宣告利率的動機。下面有二個名人的實例，請參考。
📌早年的高利保單（固定利率４％以上）賠錢，但高利保單不是現在＂利變保單＂！在短短的幾個月內，美元保單從4%降成3.5x%，美元保單沒有匯損，聯準會也還沒有降息，降美元宣告利率理由何在？如果未來聯準會降息，您還降不降？
所謂的高利保單，其實是保單預定利率起碼要高過4%的「傳統壽險」保單。但過去幾年壽險業熱賣的利變型保單、尤其是「美元利變保單」，壽險公司自己都承認，幾乎不太會有賠錢的問題。
利變型保單金閃閃 賺的錢去哪？ https://udn.com/news/story/7239/3862506
📌疼惜您的保戶，我們會支持你！我們不期望保險公司犠牲，但拒絕拿我們的錢貼補持有早年高利保單的人，因為這是個人壽險，不是社會福利保險。
養老型儲蓄險 可望不下架
2019-06-10 11:52經濟日報 記者孫中英／台北報導
退休規劃型的儲蓄險應不會消失在市場上。挺退休金與長照規劃，金管會繼續與壽險業商議，台灣人壽總經理莊中慶透露，目前金管會保險局官員與壽險業積極溝通，將會定義長照工具、儲蓄險、退休型商品，不至於大手一揮將儲蓄險全數下架。
經濟日報提供
莊中慶指出，尤其用作退休規劃的儲蓄險應不會消失，可以與退休年金一樣，民眾選擇年老時候領回，前面的確是累積時間，概念類似儲蓄險，符合民眾願意長期存錢換一個老年退休收入概念。如果是愈短時間還本，就會被定義成類定存商品，而不是退休金規劃。
莊中慶表示，接下來金管會保險局就會逐步落實主委顧立雄希望的兩點。第一，壽險業者公司財務健康；二，保障型、健康險等高齡化保險商品占比率達60％以上業者，給予核准制商品得採備查制辦理的獎勵。壽險業也會跟著規定遵守。
金管會大力整頓儲蓄險保單，前提是希望保險業本質回歸保障，壽險業能兼顧體質，接軌IFRS 17。市場開始吹起儲蓄險可能會消失的言論，富邦人壽在5月法說會已經強調，不會下架儲蓄型保單，但會調降新台幣利變保單宣告利率，台灣人壽則是會將訴求IRR（內部投資報酬率）的類定存商品逐步從架上消失。
昨（24）日台灣人壽與政治大學商學院風險與保險研究中心舉行「台灣高齡社會退休生態觀察」發表記者會。會中揭露發現，七成民眾已經購買保險做為退休金準備，五成以上偏好儲蓄險，第二高則為投資型保單，即便是45歲以下年輕人，也偏愛利用儲蓄險做退休金準備。
假設金管會要停賣儲蓄險，是否會影響到民眾退休金準備的投資工具選擇？莊中慶認為，市場將儲蓄與退休劃上等號，這觀念可能需要溝通，年輕人之所以喜愛儲蓄險，就是心態保守，希望有固定給付的報酬率當成退休規劃，有部分原因也是對勞保不熟悉或不信任。
但莊中慶認為，假設一張保單是繳費20年期，之後再按照固定投報率提供民眾穩定現金流，應該也是很好的退休規劃。
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