【2020台幣6年期儲蓄險】富邦人壽五夠讚利率變動型增額終身壽險(IWY1)(109改版)，報酬率分析 @ 黃大偉理財研究室

【2020台幣6年期儲蓄險】富邦人壽五夠讚利率變動型增額終身壽險(IWY1)(109改版)，報酬率分析

「富邦人壽五夠讚利率變動型增額終身壽險」是儲蓄型的終身壽險，並沒有生存保險金的設計，但有提供「大眾運輸工具意外」、「食物中毒」、「重大燒燙傷」、「完全殘廢生活扶助」、「特定意外傷害2~11級殘廢」及「2~6級殘廢豁免保險費」等額外的保障。

以下，我們先說明一些常用到的儲蓄險專有名詞。

（1）保險金額：指要保人與保險公司之間約定的最高給付金額，即身故給付金額

（2）保險期間：指保險公司負承保責任之期間

（3）ＩＲＲ（內部報酬率）：

即是年化報酬率，但為何稱之為內部報酬率呢？銀行定存是把一筆資金存入銀行帳戶，依據銀行給的年利率，可以計算得到n年後的本利和= 本金*(1+年利率)^n，但保單卻是反過來的，保單建議書上，不會告訴您真實的年化報酬率，但它會給你在第６年末後或１０年末後所會拿到的總解約金。ＩＲＲ利用折現率的方式由該年度的解約金，經過時間及所繳保費三個已知的數字來反推這張保單的年化報酬率。Excel有提供IRR的函數，非常方便使用。

（4）附加費用率：

保險公司營業費用及業務佣金相關的費用，就是附加費用；而附加費用佔保費的比率，就是附加費用率。所繳保費扣除附加費用率後，才是實際用來負擔保險給付。

（5）保單價值準備金：

即為未扣險解約費用率前的保單現金價值，係指該保單從已經累積的保險費中，扣除了被保險人依國人生命表（預估死亡率）所算出的保險成本本及保險公司所提撥的“營業費用”之後，每年再加上依保單預定利率或宣告利率所得的利息即稱為“保單價值準備金

富邦人壽五夠讚利率變動型增額終身壽險一直到第10個保單年度，其解約費用率才降到０，相對其他同類型保單，多了3年。

預定利率的調降

2020年起壽險業新契約責任準備金利率將調降1碼至2碼，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，最低保證利率也就變低。

純儲蓄險2020年7月消失

另外在2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻，也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。保險人16歲到30歲以下，死亡保額至少要在保價金的190%，31歲到40歲是160%，41歲到50歲是140%，51歲到60歲是120%，61歲到70歲是110%，71歲到90歲是102%，90歲以上才回到100%，並預計2020年7月1日上路。因此7月過後的新推出的儲蓄型保險會含有高保額的壽險，不再有純儲蓄險，保單儲蓄的複利增值能力會大打折扣，且保費只會一年比一年貴。

多項意外、豁免保險費保障、失能保障

利益彙總表 (預估值)
保障項目	重大燒燙傷保險金 (預估值)					最低2,560,000元，最高3,350,064元						本保險金給付於本契約有效期間內以乙次為限。
	食物中毒保險金 (預估值)					最低5,120元/次，最高6,700元/次						同一保單年度內，最高以給付三次為限。
	完全失能生活扶助保險金(預估值)					最低512,000元/年，最高670,013元/年						累計給付本保險金，最高以十次為限。
	特定意外傷害二至十一級失能保險金(預估值)					特定意外傷害事故最低5,120,000元 x 失能等級給付比例，最高6,700,128元 x 失能等級給付比例。
	二至六級失能豁免保險費					被保險人於本契約有效且繳費期間內，因保單條款約定的疾病或意外傷害事故，經醫院醫師診斷確定致成保單條款附表所列二至六級失能程度之一者，本公司豁免失能診斷確定日後本契約（不含附約）續期應繳之各期保險費，本契約繼續有效。被保險人本次事故如合併以前（不含本契約訂立前及自本契約生效日起持續有效三十日內之疾病所致或停效期間）的失能，符合保單條款附表所列二至六級失能程度之一者，亦同。
失能等級		2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
給付比例		90%	80%	70%	60%	50%	40%	30%	20%	10%	5%

保單重點提示(6年繳費)：

保單真實利率(已考慮配息及保單費用)》

(1) 如宣告利率維持2.15%不變

第6年末保本，如解約損益平衡

第8年末IRR（實質利率）為1.12%

第10年末IRR（實質利率）為1.42%

第20年末IRR為1.82%

(2) 如宣告利率維持1.75%不變(此為最低保證利率)

第7年末保本

第10年末IRR（實質利率）為1.02%

第20年末IRR為1.42%

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投保規則

投保年齡	2年、6年期：０～74歲 10年期：０～70歲 20年期：０～60歲
繳費年期	2、6、10、20年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	10萬元
保險期間	保險年齡到達110歲止

宣告利率

宣告年月	利率
109/01	2.15%
108/12	2.15%

保單預定利率

6、10、20年期：1.75%

附加費用率

最高5.58%，最低11.28%

保費折減

首、續期保費自動轉帳：1%

富邦信用卡:1%

高保額折扣：無

解約費用率

IRR內部報酬率分析(宣告利率以2.15%為例)

以下IRR及總累積報酬率的計算以富小姐(40歲)投保「富邦人壽五夠讚利率變動型增額終身壽險(IWY)」，繳費6年，保額 256 萬年繳總保費 506,880元，繳費方式 1%折扣，首期折扣後保費 501,811 元，續期折扣後保費 501,811 元，增值回饋分享金給付方式：購買增額繳清保險金額

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險
第 7年以後	購買增額繳清保險

額外保障

利益彙總表 (預估值)
保障項目	重大燒燙傷保險金 (預估值)					最低2,560,000元，最高3,350,064元						本保險金給付於本契約有效期間內以乙次為限。
	食物中毒保險金 (預估值)					最低5,120元/次，最高6,700元/次						同一保單年度內，最高以給付三次為限。
	完全失能生活扶助保險金(預估值)					最低512,000元/年，最高670,013元/年						累計給付本保險金，最高以十次為限。
	特定意外傷害二至十一級失能保險金(預估值)					特定意外傷害事故最低5,120,000元 x 失能等級給付比例，最高6,700,128元 x 失能等級給付比例。
	二至六級失能豁免保險費					被保險人於本契約有效且繳費期間內，因保單條款約定的疾病或意外傷害事故，經醫院醫師診斷確定致成保單條款附表所列二至六級失能程度之一者，本公司豁免失能診斷確定日後本契約（不含附約）續期應繳之各期保險費，本契約繼續有效。被保險人本次事故如合併以前（不含本契約訂立前及自本契約生效日起持續有效三十日內之疾病所致或停效期間）的失能，符合保單條款附表所列二至六級失能程度之一者，亦同。
失能等級		2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
給付比例		90%	80%	70%	60%	50%	40%	30%	20%	10%	5%

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 保額10萬元以上，自動轉帳享1%折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-52.20%	47.80%
2	-26.76%	63.44%
3	-17.25%	69.30%
4	-12.37%	72.67%
5	-0.59%	98.25%
6	0.20%	100.71%
7	0.87%	104.01%
8	1.12%	106.35%
9	1.29%	108.71%
10	1.42%	111.20%
11	1.50%	113.56%
12	1.57%	115.98%
13	1.62%	118.45%
14	1.67%	120.97%
15	1.70%	123.55%
16	1.73%	126.17%
17	1.76%	128.86%
18	1.78%	131.60%
19	1.80%	134.39%
20	1.82%	137.26%
21	1.84%	140.17%
22	1.85%	143.15%
23	1.87%	146.20%
24	1.88%	149.30%
25	1.89%	152.47%
26	1.90%	155.69%
27	1.91%	159.00%
28	1.92%	162.36%
29	1.92%	165.79%
30	1.93%	169.30%