【台幣6年期繳儲蓄險】 (現金年配息率=1.28%)元大人壽元鑫年年利率變動型還本終身保險 (DU) 儲蓄功能分析 @ 黃大偉理財研究室

【台幣6年期繳儲蓄險】 (現金年配息率=1.28%)元大人壽元鑫年年利率變動型還本終身保險 (DU) 儲蓄功能分析

元大人壽元鑫年年利率變動型還本終身保險在2020年10月推出，繳費期間為4、6、10年。這張保單有的生存還本金的設計，年年給付生存保險金。生存還本金的年配息率最高可達1.2~1.5%。 同時「元鑫年年」也依據金管會保險局訂定「死亡保障最低比率」來設計保單，因此也提供一定額度的壽險保障功能 ，本文保單效益分析以６年繳費為例。

身故及失能的分期給付

元大人壽元鑫年年利率變動型還本終身保險也是定期給付型，係指身故的保險金可一次全部給受益或分期給付給受益人，該期間可為五年、十年、十五年、二十年或三十年

死亡保障最低比率 (有壽險保障功能)

元大人壽元鑫年年利率變動型還本終身保險 (DU) 的身故保險金或完全失能保險金為下面3者取其大

　一、「當年度保險金額」。
　二、「年繳保險費總額」的 1.06 倍扣除已領取生存保險金總額後之餘額。
　三、保單價值準備金乘以當時門檻比率。

門檻比率則是依據死亡保障最低比率而訂立。

什麼是死亡保障最低比率? 各被保險人的保險年齡之死亡保額除以保險價值準備金的比例需符合的死亡保障最低比率：

16歲以上、30歲以下，死亡保障比率不得低於190%；

31歲以上至40歲以下降為160%；41歲以上至50歲為140%；

51歲以上至60歲為120%；

61歲以上至70歲為110%；

71歲以上至90歲為102%；

90歲以上者不得低於100%。

以41歲投保傳統利變壽險為例，到滿50歲前，死亡保額除以保險價值準備金的比例要維持140％以上，保價金會以依宣告利率利率每年增值，同樣的死亡保障的保額也會增加以維持140%的比例

生存保險金給付規定

◎被保險人於本契約有效期間內，每一保單週年日仍生存時，元大人壽自第一保單週年日 ( 含 ) 起，依下列比例給付「生存保險金」至被保險人之保險年齡達到一百一十一歲之保單週年日止。

一、繳費期間內 ( 含繳費期間屆滿之保單週年日 )：元大人壽於保單週年日按「表定年繳保險費」之百分之零點八 ( 元以下無條件進位 ) 乘以已經過保單年度數，再分別乘以「保險金額」( 以每萬元為單位 ) 及「累計增加保險金額」( 以每萬元為單位 ) 後所得金額之和給付「生存保險金」。

二、繳費期滿後：元大人壽於保單週年日按「保險金額」及「累計增加保險金額」分別乘以百分之一點二後所得金額之和給付「生存保險金」。

年現金配息率分析（宣告利率=2.05%不變）

以 40歲女選擇投保「元大人壽元鑫年年利率變動型還本終身保險 (DU) 」，基本保險金額182萬元，繳費期間６年，增加回饋金給付方式前5年選擇「購買增額繳清保險」、第6年（含）起選擇「購買增額繳清保險」為例，原年繳保險費：301,756 元，首、續期轉帳1%折扣及享高保費折扣3%，折扣後年繳首期保險費：289,744 元

年度末	累計實繳保費 (元)	年配息金額(元)	年配息率
1	289,744	2,548	0.879%
2	579,488	5,100	0.88%
3	869,232	7,663	0.88%
4	1,158,976	10,245	0.88%
5	1,448,720	12,853	0.89%
6	1,738,464	15,495	0.89%
7	1,738,464	22,258	1.28%
8	1,738,464	22,382	1.29%
9	1,738,464	22,507	1.29%
10	1,738,464	22,632	1.30%
11	1,738,464	22,758	1.31%
12	1,738,464	22,885	1.32%
13	1,738,464	23,013	1.32%
14	1,738,464	23,141	1.33%
15	1,738,464	23,270	1.34%
16	1,738,464	23,399	1.35%
17	1,738,464	23,530	1.35%
18	1,738,464	23,661	1.36%
19	1,738,464	23,792	1.37%
20	1,738,464	23,925	1.38%
21	1,738,464	24,058	1.38%
22	1,738,464	24,192	1.39%
23	1,738,464	24,327	1.40%
24	1,738,464	24,462	1.41%
25	1,738,464	24,599	1.41%
26	1,738,464	24,736	1.42%
27	1,738,464	24,873	1.43%
28	1,738,464	25,012	1.44%
29	1,738,464	25,151	1.45%
30	1,738,464	25,291	1.45%

如宣告利率=2.05%維持不變，第1~6年的年現金配息率約為0.88%（生存還本金），第7年末開始為1.28%且逐年增加，，但最重要高配息率不代表高報酬率，要分析保單含配息的年化報酬率就要藉助ＩＲＲ分析，可以參考後面IRR內部報酬率分析的章節。

利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

保單分析重奌提要》

如宣告利率維持2.05%不變》》以 6年繳費為例

(1) 第6/7年末保本

(2)第1~6年的年現金配息率約為0.88%（生存還本金），第7年末開始為1.28%且逐年增加，以４％保費折扣為例

(3) 第7年末ＩＲＲ=0.14%(保費折扣=1%)~0.83%(保費折扣=4%)

(4) 第10年末ＩＲＲ=0.86%(保費折扣=1%)~~1.28%(保費折扣=4%)高於台幣定存的報酬率

(5) 預定利率=1.5% ,即宣告利率下限為1.5%

最差狀況：宣告利率＝預定利率1.5%不變》》以 6年繳費+年繳保費30萬元為例

(1) 第7年末ＩＲＲ=0.28%

(2) 第10年末ＩＲＲ=0.73%相當或稍低於台幣定存的報酬率0.84%

(3) 第20年末ＩＲＲ=1.12%高於於台幣定存的報酬率0.84%

(3) 第30年末ＩＲＲ=1.22%高於台幣定存的報酬率0.84%

其他宣告利率》

其他可能之宣告利率之IRR分析,可以參考上述IRR的數值，再加上或減去宣告利率的差值

舉例來說明：

宣告利率＝2.05%時，第10年末的ＩＲＲ=1.28%，如之後宣告利率降了0.55%至1.5%，宣告利率=1.5% 之第10年末的ＩＲＲ＝1.28%-0.55%=0.73%

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投保相關限制與規定

投保規則

投保年齡	4、6、10年期：自0歲至70歲
繳費年期	4、6、10年期
繳費方法	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	30萬元
保險期間	110歳

宣告利率

宣告年月	利率
110/3	2.05%

預定利率

繳費年期為四年期者為：1.25%；

繳費年期為六年期者或十年期者為：1.5%

附加費用率

預定附加費用率為最高9.8％、最低
3.3％

保費折扣

首期保費採匯款 ( 含劃撥 ) 並附填寫完整之續期保險費付款授權書者，自首期保費開始可享 1% 折扣。
本商品適用集體彙繳件，但與高保費折扣必須二擇一，不可同時適用。

高保費折扣

繳費期間	年繳化保險費	高保費折扣
4年期	15萬元以上，未滿30萬元	1.0%
	30萬元以上，未滿50萬元	2.0%
	50萬元以上	3.0%
6年期 10年期	10萬元以上，未滿20萬元	1.0%
	20萬元以上，未滿30萬元	2.0%
	30萬元以上	3.0%

解約費用率(TBD)

繳費期間為6年期

第一年度	第二年度	第三年度	第四年度	第五年度	第六年度	第七年度起

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

# 第一~第六年有解約費用，第７年末後則無

IRR內部報酬率分析(以宣告利率2.05%為例)

增值回饋分享金給付方式
第1 ~ 5年	購買增額繳清保險

第6年以後	購買增額繳清保險

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳保費未達10萬元》無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-43.79%	56.21%
2	-21.61%	70.01%
3	-11.72%	78.47%
4	-6.59%	84.72%
5	-3.04%	91.35%
6	-0.66%	97.75%
7	0.14%	100.61%
8	0.46%	102.53%
9	0.69%	104.46%
10	0.86%	106.41%
11	0.98%	108.35%
12	1.08%	110.34%
13	1.17%	112.34%
14	1.24%	114.37%
15	1.29%	116.39%
16	1.34%	118.42%
17	1.38%	120.47%
18	1.42%	122.52%
19	1.45%	124.58%
20	1.47%	126.65%
21	1.50%	128.71%
22	1.52%	130.83%
23	1.54%	132.97%
24	1.56%	135.12%
25	1.58%	137.28%
26	1.59%	139.44%
27	1.60%	141.61%
28	1.62%	143.78%
29	1.63%	145.95%
30	1.64%	148.13%

(2) 年繳保費10萬元以上，未滿20萬元》享高保費折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-43.21%	56.79%
2	-21.05%	70.73%
3	-11.25%	79.27%
4	-6.19%	85.58%
5	-2.70%	92.28%
6	-0.36%	98.75%
7	0.37%	101.63%
8	0.65%	103.57%
9	0.85%	105.53%
10	1.00%	107.49%
11	1.11%	109.46%
12	1.20%	111.47%
13	1.27%	113.49%
14	1.33%	115.53%
15	1.38%	117.58%
16	1.42%	119.63%
17	1.46%	121.70%
18	1.49%	123.77%
19	1.52%	125.85%
20	1.54%	127.94%
21	1.56%	130.02%
22	1.58%	132.17%
23	1.60%	134.33%
24	1.61%	136.50%
25	1.63%	138.68%
26	1.64%	140.87%
27	1.65%	143.05%
28	1.66%	145.25%
29	1.67%	147.44%
30	1.68%	149.64%

(3) 年繳保費20萬元以上，未滿30萬元》享高保費折扣2%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計3%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-42.63%	57.37%
2	-20.49%	71.45%
3	-10.77%	80.09%
4	-5.79%	86.47%
5	-2.35%	93.24%
6	-0.07%	99.77%
7	0.60%	102.68%
8	0.85%	104.64%
9	1.02%	106.62%
10	1.14%	108.60%
11	1.23%	110.59%
12	1.31%	112.62%
13	1.37%	114.66%
14	1.42%	116.72%
15	1.47%	118.79%
16	1.50%	120.86%
17	1.53%	122.95%
18	1.56%	125.04%
19	1.58%	127.15%
20	1.60%	129.26%
21	1.62%	131.37%
22	1.64%	133.53%
23	1.65%	135.71%
24	1.67%	137.90%
25	1.68%	140.11%
26	1.69%	142.32%
27	1.70%	144.53%
28	1.71%	146.75%
29	1.72%	148.96%
30	1.72%	151.19%

(4) 年繳保費30萬元以上》享高保費折扣3%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計4%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-42.04%	57.96%
2	-19.93%	72.18%
3	-10.29%	80.91%
4	-5.39%	87.35%
5	-2.01%	94.19%
6	0.23%	100.79%
7	0.83%	103.73%
8	1.04%	105.71%
9	1.18%	107.70%
10	1.28%	109.71%
11	1.36%	111.72%
12	1.42%	113.77%
13	1.48%	115.83%
14	1.52%	117.92%
15	1.55%	120.00%
16	1.58%	122.09%
17	1.61%	124.21%
18	1.63%	126.32%
19	1.65%	128.45%
20	1.67%	130.58%
21	1.68%	132.71%
22	1.70%	134.90%
23	1.71%	137.10%
24	1.72%	139.31%
25	1.73%	141.54%
26	1.74%	143.77%
27	1.75%	146.00%
28	1.75%	148.25%
29	1.76%	150.48%
30	1.77%	152.73%