【美元躉繳儲蓄險】國泰人壽益美雙寶利率變動型美元終身保險 (定期給付型) 儲蓄功能分析 @ 黃大偉理財研究室

【美元躉繳儲蓄險】國泰人壽益美雙寶利率變動型美元終身保險 (定期給付型) 儲蓄功能分析

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國泰人壽益美雙寶利率變動型美元終身保險是美元躉繳、2年繳儲蓄型保單，是2022年4月才推出的保單，身故金給付也可以分期給付，保單設計已加入最低死亡保障門檻比率，是張以壽險保障功能為主兼具部分儲蓄功能的壽險保單。本文僅針對儲蓄功能做分析！

根據金管會保險局訂定「人壽保險商品死亡給付對保單價值準備金(保單帳戶價值)之最低比率規範」，自2020年7月1日起，未來壽險保單將提高保障成分，並降低儲蓄比重，且必須符合最低死亡保障門檻比率規定。各被保險人的保險年齡需符合的死亡保障最低比率：16歲以上、30歲以下，死亡保障比率不得低於190%；31歲以上至40歲以下降為160%；41歲以上至50歲為140%；51歲以上至60歲為120%；61歲以上至70歲為110%；71歲以上至90歲為102%；90歲以上者不得低於100%。

死亡保障最低比率

什麼是死亡保障最低比率? 以41歲投保傳統利變壽險為例，到滿50歲前，死亡保額除以保險價值準備金都的比例要維持140％以上，保價金會以依宣告利率利率每年增值，同樣的死亡保障的保額也會增加以維持140%的比例。

身故及失能的分期給付

係指身故的保險金可一次全部給受益或分期給付給受益人，分期給付期間有：5、10、15、20、25、30年等6種選擇

身故金分期付可避免當被保險人身故後，單筆保險金有可能遭他人不當挪用的風險，導致要保人原本規劃保險金照顧後人的美意大打折扣，無法達到預期效果。以保額1000萬元且有分期給付功能的終身壽險保單為例，如被保險人身故，壽險公司給付1000萬元保險金，可分成10年或20年給付，讓受益人每年定期領回100萬或50萬元用於支付生活所需的必要花費。

要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

(2) 利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

可能之最低報酬率預估

此保單為利率變動型壽險，其宣告利率會隨保險公司運用資金的投資報酬率而提高或降低，但自2019開始這一年來，因政府政策干擾的因素大增，壽險公司競相調降宣告利率以符合主管機關的期望，建議民眾小心因應。此保單的預定利率為1.25%，為宣告利率最低利率保證。投保前應考慮宣告利率調降至預定利率相同水平或僅高一碼的可能性，避免後投保後中途解約，招致不必要的損失。本文保單分析將同時提供最佳及最差宣告利率時之ＩＲＲ分析。

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保單分析重奌提要》

如宣告利率維持3.3%不變》》40歳男

(1) 最低保費門檻低於2,000美元

(2) 第6年末即保本

(3) 第7年末ＩＲＲ=0.73%(無保費折扣)~0.88% (最高保費折扣)高於美元定利率 0.4%~0.6%

(5) 第10年末ＩＲＲ=1.31%(無保費折扣)~1.41% (最高保費折扣)高於美元定存利率

(6) 預定利率=1.25% ,即宣告利率下限為1.25%

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其他宣告利率》

其他可能之宣告利率之IRR分析,可以參考上述IRR的數值，再加上或減去宣告利率的差值

舉例來說明：

宣告利率＝3.3%時，第７年末的IRR=0.73%，如之後宣告利率降了0.3%至3.0%，宣告利率=3.0% 之第７年末的ＩＲＲ＝0.73%-0.3%=0.43%

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投保規則及費用率

投保規則

投保年齡	16歲～85歲
繳費年期	躉繳、2年期
繳別	躉繳、2年繳
高繳費方式	外匯存款帳戶轉帳
保險期間	至被保險人保險年齡到達105歲止
最低投保額度	5,000美元

宣告利率

宣告年月	利率
111/04	3.3%

預定利率

1.25%

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附加費用率

最高20.6%，最低12.7%

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解約費用率

基本保額和解約金之關係

解約 / 減少保單價值準備金費用

年度	1	2	3	4	5	6	7
費用率

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

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保費折扣

自動轉帳折減(躉繳：無；2年期：折減1%)

期間	單件主附約年繳化保費(美元)	保費折扣
躉繳	60,000(含)以上	1.0%
2年期	40,000(含)以上	1.0%

IRR內部報酬率分析

以40歲男性投保【國泰人壽益美雙寶利率變動型美元終身保險(定期給付型)WCA】，投保時之保險金額25萬5千美元，原始躉繳保費為100,215美元，享高保費折扣1%，實繳保費為 99,213美元，增值回饋分享金選擇『增購保額』

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險

第 7年以後	購買增額繳清保險

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

保單各年末 IRR 分析(宣告利率以3.18%為例)（最佳狀況）

(1) 投保保額未達6萬美元》無高保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-33.38%	66.62%
2	-16.82%	69.19%
3	-10.44%	71.84%
4	-7.16%	74.30%
5	-0.83%	95.92%
6	0.26%	101.54%
7	0.73%	105.24%
8	0.96%	107.94%
9	1.17%	111.03%
10	1.31%	113.88%
11	1.42%	116.80%
12	1.54%	120.12%
13	1.63%	123.46%
14	1.70%	126.61%
15	1.77%	130.19%
16	1.82%	133.51%
17	1.87%	136.91%
18	1.90%	140.40%
19	1.94%	143.98%
20	1.98%	147.89%
21	1.99%	151.26%
22	2.01%	155.10%
23	2.04%	159.03%
24	2.05%	162.65%
25	2.07%	167.02%
26	2.08%	170.82%
27	2.09%	174.70%
28	2.09%	178.66%
29	2.10%	182.72%
30	2.11%	186.87%

(2) 投保保費6萬美元以上》高保費折扣1%

保單年度末	IRR	保本率
1	-32.71%	67.29%
2	-16.40%	69.89%
3	-10.14%	72.57%
4	-6.92%	75.05%
5	-0.63%	96.88%
6	0.42%	102.57%
7	0.88%	106.30%
8	1.09%	109.03%
9	1.28%	112.15%
10	1.41%	115.03%
11	1.51%	117.98%
12	1.62%	121.34%
13	1.71%	124.70%
14	1.77%	127.89%
15	1.84%	131.50%
16	1.89%	134.86%
17	1.93%	138.30%
18	1.96%	141.82%
19	1.99%	145.43%
20	2.03%	149.39%
21	2.04%	152.79%
22	2.06%	156.66%
23	2.08%	160.64%
24	2.09%	164.29%
25	2.11%	168.71%
26	2.12%	172.54%
27	2.13%	176.46%
28	2.13%	180.47%
29	2.14%	184.57%
30	2.14%	188.76%