【美元2年期繳儲蓄險】[現金配息率=3.73%]台灣人壽美利年年美元利率變動型還本終身保險, 保單效益分析(2019年5月更新)
台灣人壽美利年年美元利率變動型還本終身保險是二年期繳的利變美元保單，有生存還本金設計，儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金。利變增額型保單，當宣告利率高於預定利率時，給付增值回饋分享金，而增值回饋分享金在第7年度後可選擇購買保額或是現金給付回饋給保戶；如果要拉高年配息率，增值回饋分享金可選擇現金給付來拉大現金配息率。這張保單的特色在於第一年開始的配息率即達3%以上，但事實上，繳費期間，領回愈多配息，對保單的增值功能愈加不利
生存保險金給付規定(2年期)
生存保險金 被保險人於本契約有效且保險年齡滿110歳以前，每一保單年度末時後仍生存，台灣人壽按 前一保單年度之當年度保險金額對照所適用之表定標準體年保險費乘以按下面對應之保單週年日之係數給付生存保險金：
(1) 第1保單年度：1.6%
(2) 第2保單年度以後：3.2％
條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，版主已換算如下，但這個數字會依有無高保費折扣及投保年齡有些許差異，在此就不多著墨！
現金年配息率分析
如果以富小姐40歲女為例， 選擇投保「台灣人壽美利年年美元利率變動型還本終身保險」，保險金額新臺幣2.0萬元，繳費期間2年期為例，原年繳總保費 20,000美元，享高保費折扣1%，首期/續期自動轉帳折扣1%後保費 19,600元 ，增值回饋分享金在第7年度後選擇方式為現金給付
| 年度末 | 累計實繳保費 (元) | 現金配息金額 (元) | 解約金 | 年配息率 |
| 1 | 19,600 | 320 | 13,657 | 1.63% |
| 2 | 39,200 | 646 | 29,285 | 1.65% |
| 3 | 39,200 | 658 | 33,701 | 1.68% |
| 4 | 39,200 | 671 | 39,603 | 1.71% |
| 5 | 39,200 | 684 | 40,368 | 1.74% |
| 6 | 39,200 | 1,463 | 41,148 | 3.73% |
| 7 | 39,200 | 1,463 | 41,517 | 3.73% |
| 8 | 39,200 | 1,463 | 41,520 | 3.73% |
| 9 | 39,200 | 1,463 | 41,524 | 3.73% |
| 10 | 39,200 | 1,463 | 41,528 | 3.73% |
| 11 | 39,200 | 1,463 | 41,532 | 3.73% |
| 12 | 39,200 | 1,463 | 41,536 | 3.73% |
| 13 | 39,200 | 1,463 | 41,540 | 3.73% |
| 14 | 39,200 | 1,463 | 41,545 | 3.73% |
| 15 | 39,200 | 1,463 | 41,549 | 3.73% |
| 16 | 39,200 | 1,463 | 41,553 | 3.73% |
| 17 | 39,200 | 1,463 | 41,558 | 3.73% |
| 18 | 39,200 | 1,464 | 41,563 | 3.73% |
| 19 | 39,200 | 1,464 | 41,567 | 3.73% |
| 20 | 39,200 | 1,464 | 41,572 | 3.73% |
註：現金配息＝當年度增值 回饋分享金的現金配息＋生存保險金
以年配息率來看，第６個保單年度開始即有高達3.73%的配息率，且在之後年度，持續微微增加。解約金也是逐年增加。
配息有部份來自本金嗎？
最重要的是要檢視高達3.73%的年配息，是否會有配到本金的風險!
由下表各年度解約金和累積所繳保費的關係可看出，第4年度末之後解約金會高於累積所繳保費，且持續增加，3.73%的高配息並不是來自本金或前一年的保單價值準備金。
| 年度末 | 累計實繳保費 (元)(A) | 解約金(B) | 解約金(B)/累計實繳保費 (A) |
| 1 | 19,600 | 13,657 | 0.697 |
| 2 | 39,200 | 29,285 | 0.747 |
| 3 | 39,200 | 33,701 | 0.860 |
| 4 | 39,200 | 39,603 | 1.010 |
| 5 | 39,200 | 40,368 | 1.030 |
| 6 | 39,200 | 41,148 | 1.050 |
| 7 | 39,200 | 41,517 | 1.059 |
| 8 | 39,200 | 41,520 | 1.059 |
| 9 | 39,200 | 41,524 | 1.059 |
| 10 | 39,200 | 41,528 | 1.059 |
| 11 | 39,200 | 41,532 | 1.059 |
| 12 | 39,200 | 41,536 | 1.060 |
| 13 | 39,200 | 41,540 | 1.060 |
| 14 | 39,200 | 41,545 | 1.060 |
| 15 | 39,200 | 41,549 | 1.060 |
| 16 | 39,200 | 41,553 | 1.060 |
| 17 | 39,200 | 41,558 | 1.060 |
| 18 | 39,200 | 41,563 | 1.060 |
| 19 | 39,200 | 41,567 | 1.060 |
| 20 | 39,200 | 41,572 | 1.061 |
註：解約金除了保單的現金價值，也包含當年度增值 回饋分享金的現金配息及生存保險金
保單重奌摘要(宣告利率=3.63%)
(1) 台灣人壽美元2年繳費/ 年年領回生存保險金/儲蓄為主的保單
(2) 第4年末保本，第十年末IRR為2.78~2.90%,勝過美元定存的報酬率
(3) 如增值回饋金選擇現金配息，第６年末起，年配息率約 3.73%
延伸閱讀》
另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。
(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。
(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。
宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。
投保相關限制與規定
投保規則
|
投保年齡 |
2年期：0歲至78歲 6年期：0歲至74歲 |
|
繳費年期 |
2年期、6年期 |
|
繳別 |
年繳、半年繳、季繳、月繳 |
|
最低投保額度 |
1.1萬美元 |
| 保險期間 | 終身 |
高保費折扣
首期匯款、轉帳及續期轉帳：皆享有1%保費折扣優惠。
|
期間 |
主契約折扣前之年繳保費 |
折扣 |
|
2年期 |
2萬元以上，末達4萬美元 |
1.00% |
|
|
4萬美元以上 |
2.00% |
| 6年期 | 0.75萬元以上，末達1.5萬美元 | 1.00% |
| 1.5萬元以上 | 2.00% |
宣告利率
3.63% (2019/5月 )
3.65% (2018/9月 )
附加費用率
高 8.09%，最低7.91%
解約費用率
保單價值準備金、解約金二者之關係式及解約金計算公式
|
第一 |
第二 |
第三 |
第四 |
第五 |
第六 |
第七 |
|
25% |
25% |
15% |
1% |
1% |
1% |
0% |
申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。
IRR內部報酬率分析(宣告利率=３.63%)
如果以富小姐40歲女為例， 選擇投保「台灣人壽美利年年美元利率變動型還本終身保險」，保險金額新臺幣2.0萬元，繳費期間2年期為例，原年繳總保費 20,000美元，享高保費折扣1%，首期/續期自動轉帳折扣1%後保費 19,600元 ，增值回饋分享金在第7年度後選擇方式為現金給付
|
增值回饋分享金給付方式 |
|
|
第 1 ~ 6年 |
購買增額繳清保險 |
|
第 7年以後 |
現金給付 |
IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率
保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡
(1) 年繳保費未達２萬美元》無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣
| 保單年度末 | IRR | 保本率 |
| 1 | -31.03% | 68.97% |
| 2 | -18.00% | 74.76% |
| 3 | -5.27% | 87.54% |
| 4 | 1.18% | 104.11% |
| 5 | 1.72% | 107.73% |
| 6 | 2.06% | 111.43% |
| 6年末+1D | 2.22% | 112.36% |
| 7 | 2.42% | 116.06% |
| 8 | 2.57% | 119.76% |
| 9 | 2.69% | 123.46% |
| 10 | 2.78% | 127.16% |
| 11 | 2.85% | 130.87% |
| 12 | 2.91% | 134.57% |
| 13 | 2.96% | 138.28% |
| 14 | 3.00% | 141.99% |
| 15 | 3.04% | 145.69% |
| 16 | 3.07% | 149.40% |
| 17 | 3.10% | 153.10% |
| 18 | 3.12% | 156.81% |
| 19 | 3.14% | 160.52% |
| 20 | 3.16% | 164.23% |
(2) 年繳保費2萬美元以上未滿4萬美元》享高保費折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣
| 保單年度末 | IRR | 保本率 |
| 1 | -30.32% | 69.68% |
| 2 | -17.42% | 75.52% |
| 3 | -4.88% | 88.44% |
| 4 | 1.48% | 105.17% |
| 5 | 1.95% | 108.83% |
| 6 | 2.25% | 112.57% |
| 6年末+1D | 2.41% | 113.51% |
| 7 | 2.59% | 117.24% |
| 8 | 2.72% | 120.98% |
| 9 | 2.82% | 124.72% |
| 10 | 2.90% | 128.46% |
| 11 | 2.96% | 132.20% |
| 12 | 3.01% | 135.95% |
| 13 | 3.05% | 139.69% |
| 14 | 3.09% | 143.43% |
| 15 | 3.12% | 147.18% |
| 16 | 3.15% | 150.92% |
| 17 | 3.17% | 154.67% |
| 18 | 3.19% | 158.41% |
| 19 | 3.21% | 162.16% |
| 20 | 3.23% | 165.90% |
總評與建議
台灣人壽美利年年美元利率變動型還本終身保險這張保單，前３年解約會損及本金，第６年度末+1天，總體報酬率有機會勝過銀行美元定存的報酬率，代表第６年末後，可年領3.73%的年配息率,但報酬率也可勝過美元定存的報酬率。不過要注意，年配息率不代要保單的年化報酬率，年化報酬率要看ＩＲＲ,這點要特別注意。
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