【美元4年期繳儲蓄險】中國人壽好美滿外幣利率變動型終身壽險（美元），報酬率分析 (宣告利率=3.3%) @ 黃大偉理財研究室

【美元4年期繳儲蓄險】中國人壽好美滿外幣利率變動型終身壽險（美元），報酬率分析

中國人壽好美滿外幣利率變動型終身壽險是4、6年期繳的美元增額型壽險，並無生存還本金的設計，另有提供二至六級失能豁免保險費的保障。本文以４年期繳費為例。

保單重奌提要（宣告利率＝3.3%不變的情況下)

(1) 儲蓄為主的美元4年期利變終身險保單

(2) 第5年度末保本

(3) 第6年度末+1天以後ＩＲＲ為1.79%~2.02%．高於美元定存利率

(4) 第二級至第八級殘廢豁免保險費

分析保單現金價值最好的方式就是使用IRR，ＩＲＲ（內部報酬率）即是年化報酬率，但為何稱之為內部報酬率呢？銀行定存是把一筆資金存入銀行帳戶，依據銀行給的年利率，可以計算得到n年後的本利和= 本金*(1+年利率)^n，但保單卻是反過來的，保單建議書上，不會告訴您真實的年化報酬率，但它會給你在第6年末後或10年末後所會拿到的總解約金。IRR利用折現率的方式由該年度的解約金，經過時間及所繳保費三個已知的數字來反推這張保單的年化報酬率。Excel有提供IRR的函數，非常方便使用。

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投保規則

投保年齡	4年期： 0歲~76歲 10年期： 0歲~70歲
繳費年期	4、10年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	2,000美元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達一一○歲之保單週年日止)

宣告利率

宣告年月	利率
108/12	3.30%
108/11	3.30%
108/10	3.30%
108/09	3.30%
108/08	3.70%
108/07	3.70%
108/06	3.70%
108/05	3.70%
108/04	3.70%
108/03	3.75%
108/02	3.75%
108/01	3.75%

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預定利率

（1）繳費期間為四年者，年利率2.25%。
（2）繳費期間為十年者，年利率2.50%。

附加費用率

最高6.93%，最低12.5%

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保費折減

(1) 自動轉帳：折減1%

(2) 高保額折扣

期間	保額	高保額折扣
4/10年	0.6萬美元以上，末達1萬美元	0.5%
	1萬美元以上	1.0%

解約費用率

歷年解約費用率

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
四年期	25%	20%	15%	3%	1%	1%	0%
十年期	22.5%	20%	17.5%	15%	12.5%	10%	0%

※解約費用＝申請解約之保單價值準備金 x解約費用率
※早期解約對保戶是不利的。

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IRR內部報酬率分析(宣告利率=3.3%)

以下 IRR的計算以王小姐(40歲)投保「中國人壽好美滿外幣利率變動型終身壽險（美元）」，保險金額10,000美元，以繳費期間4 年期為例，原始年繳保費9,041美元，首、續期高保額與金融機構轉帳費率折減2%，折扣後首、續期年繳保費為8,860元，增值回饋分享金選擇方式為以繳清保險方式增加保險金額)

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 投保金額未滿0.6萬美元 , 無高保費折扣，自動轉帳享1%折扣，共計1%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-44.63%	55.37%
2	-19.56%	72.57%
3	-9.10%	82.87%
4	-0.60%	98.51%
5	1.08%	103.83%
6	1.57%	107.28%
6年末+1D	1.79%	108.32%
7	2.06%	111.91%
8	2.25%	115.62%
9	2.39%	119.45%
10	2.50%	123.42%
11	2.59%	127.52%
12	2.66%	131.76%
13	2.71%	136.14%
14	2.76%	140.66%
15	2.80%	145.34%
16	2.84%	150.18%
17	2.87%	155.17%
18	2.90%	160.32%
19	2.92%	165.65%
20	2.94%	171.16%

(2) 投保金額滿0.6萬美元以上，未滿 1萬元，享高保額折扣0.5%，自動轉帳享1%折扣，共計1.5%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-44.35%	55.65%
2	-19.28%	72.94%
3	-8.87%	83.29%
4	-0.40%	99.01%
5	1.22%	104.36%
6	1.68%	107.83%
6年末+1D	1.90%	108.87%
7	2.16%	112.47%
8	2.33%	116.20%
9	2.46%	120.06%
10	2.56%	124.04%
11	2.64%	128.17%
12	2.71%	132.43%
13	2.76%	136.83%
14	2.80%	141.38%
15	2.84%	146.08%
16	2.88%	150.94%
17	2.91%	155.95%
18	2.93%	161.13%
19	2.95%	166.49%
20	2.97%	172.03%

(3) 投保金額滿1萬美元以上，享高保額折扣1%，自動轉帳享1%折扣，共計2.0%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-44.06%	55.94%
2	-19.00%	73.31%
3	-8.63%	83.72%
4	-0.19%	99.52%
5	1.37%	104.89%
6	1.80%	108.38%
6年末+1D	2.02%	109.43%
7	2.25%	113.05%
8	2.41%	116.80%
9	2.53%	120.67%
10	2.62%	124.68%
11	2.70%	128.82%
12	2.76%	133.10%
13	2.81%	137.53%
14	2.85%	142.10%
15	2.88%	146.83%
16	2.91%	151.71%
17	2.94%	156.75%
18	2.96%	161.95%
19	2.98%	167.34%
20	3.00%	172.90%