【台幣6年期繳儲蓄險】南山人壽超威利利率變動型還本終身保險(N6TISE)值得買嗎？內部報酬率分析 @ 黃大偉理財研究室

【台幣6年期繳儲蓄險】南山人壽超威利利率變動型還本終身保險(N6TISE)[第10年末IRR＝1.47%]

南山人壽超威利利率變動型還本終身保險是6年期繳的保單，年年有生存還本金年給付，宣告利率僅有2.6%，在無高保費折扣的情況下，其報酬率及保本率如下：

第6年末+1天,IRR= 0.26% 保本率(累積總報酬率)=100.88%
第8年末,IRR= 1.09 % ,保本率(累積總報酬率)=105.94%
第10年末,IRR= 1.47 % ,保本率(累積總報酬率)=111.09%

這類期繳保單主要目的是讓保戶每年把錢存下來，並在未來可選擇年年領取和高於銀行定存的年配息，而又不影響本金，有其一定的功能性! 但要如何選擇一個好的期繳配息保單呢? 那得就配息率及本金增值率兩者一起分析，要高配息，就得取捨本金增值率，但怎樣找一個最佳的平衡奌呢?那就得做完整的保單報酬率分析了。

以王先生(40歲)投保本商品基本保額100萬元，繳費6年，年繳保費為1,512,000元，折扣後保費為1,466,640元，其各年度之生存保險金及的以累積所繳保費為基礎的年配息率如下表：

年度末	生存保險金（元）	年配息率
1	18,000	1.23%
2	36,031	1.23%
3	54,152	1.23%
4	72,421	1.23%
5	90,895	1.24%
6	109,632	1.25%
7	167,493	1.90%
8	167,493	1.90%
9	167,493	1.90%
10	167,493	1.90%

投保規則及限制

■ 投保年齡：0歲~74歲

■ 繳費年期：6年

■ 保險年期：終身(至被保險人保險年齡達110歲之保單年度末)

■ 繳　　別：年繳、半年繳、季繳、月繳 (若選擇月繳，首期須繳付2個月之保險費)

■ 繳費管道：首期：匯款、金融機構轉帳、玉山信用卡續期：金融機構轉帳、玉山信用卡

保費折扣

◎繳費折扣 --首期：匯款、金融機構轉帳：1% --續期：金融機構轉帳：1% 　

◎高保額折扣：

單件基本保額新臺幣12萬元(含)以上~40萬元(不含)以下：享1%保費折扣。

單件基本保額新臺幣40萬元(含)以上：享2%保費折扣。

保費限制

宣告利率

2.60% (2018/7月 )

預定利率

2.0%

附加費用率

最高9.93%，最低4.45%

生存還本金

年給付型生存還本保險金

解約費用率

歷年解約費用率

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	25%	20%	15%	10%	5%	1%	0%

※解約費用＝申請解約之保單價值準備金 x解約費用率

IRR內部報酬率分析

以下 IRR的計算以王先生(40歲)投保本商品基本保額100萬元，繳費6年，年繳保費為1,512,000元，折扣後保費為1,466,640元(假設首期以匯款，續期以金融機構轉帳繳交保費，皆可享有1%保費折扣；且單件基本保額40萬元(含)以上可享2%保費折扣，「增值回饋分享金」於第2~6保單年度購買增額繳清保險基本保額，自第7保單年度起以儲存生息方式給付為例：

IRR＝內部報酬率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡！

(1) 保額小於新臺幣12萬元，無高保費折扣，自動轉帳繳交保費，享有1%保費折扣，總計１%折扣

第1年末,IRR= -41.96 % ,保本率(累積總報酬率)=58.04%
第2年末,IRR= -20.59 % ,保本率(累積總報酬率)=71.35%
第3年末,IRR= -10.92 % ,保本率(累積總報酬率)=79.88%
第4年末,IRR= -5.46 % ,保本率(累積總報酬率)=87.24%
第5年末,IRR= -2.03 % ,保本率(累積總報酬率)=94.16%
第6年末,IRR= -0.02 % ,保本率(累積總報酬率)=99.93%
第6年末+1天,IRR= 0.26% 保本率(累積總報酬率)=100.88%
第7年末,IRR= 0.76 % ,保本率(累積總報酬率)=103.41%
第8年末,IRR= 1.09 % ,保本率(累積總報酬率)=105.94%
第9年末,IRR= 1.31 % ,保本率(累積總報酬率)=108.52%
第10年末,IRR= 1.47 % ,保本率(累積總報酬率)=111.09%

(2) 保額新臺幣12萬元(含)以上~40萬元(不含)以下：享1%保費折扣，自動轉帳繳交保費，享有1%保費折扣，總計 2%折扣

第1年末,IRR= -41.37 % ,保本率(累積總報酬率)=58.63%
第2年末,IRR= -20.03 % ,保本率(累積總報酬率)=72.08%
第3年末,IRR= -10.44 % ,保本率(累積總報酬率)=80.69%
第4年末,IRR= -5.06 % ,保本率(累積總報酬率)=88.13%
第5年末,IRR= -1.69 % ,保本率(累積總報酬率)=95.12%
第6年末,IRR= 0.28 % ,保本率(累積總報酬率)=100.95%
第6年末+1天,IRR= 0.55% 保本率(累積總報酬率)=101.91%
第7年末,IRR= 1.00 % ,保本率(累積總報酬率)=104.46%
第8年末,IRR= 1.28 % ,保本率(累積總報酬率)=107.03%
第9年末,IRR= 1.47 % ,保本率(累積總報酬率)=109.63%
第10年末,IRR= 1.62 % ,保本率(累積總報酬率)=112.23%

(3) 保額新臺幣40萬元以上：享2%保費折扣，自動轉帳繳交保費，享有1%保費折扣，總計 3%折扣

第1年末,IRR= -40.76 % ,保本率(累積總報酬率)=86.81%
第2年末,IRR= -19.46 % ,保本率(累積總報酬率)=59.24%
第3年末,IRR= -9.96 % ,保本率(累積總報酬率)=72.83%
第4年末,IRR= -4.65 % ,保本率(累積總報酬率)=81.52%
第5年末,IRR= -1.35 % ,保本率(累積總報酬率)=89.03%
第6年末,IRR= 0.58 % ,保本率(累積總報酬率)=96.10%
第6年末+1天,IRR= 0.85% 保本率(累積總報酬率)=101.99%
第7年末,IRR= 1.23 % ,保本率(累積總報酬率)=102.96%
第8年末,IRR= 1.47 % ,保本率(累積總報酬率)=105.54%
第9年末,IRR= 1.64 % ,保本率(累積總報酬率)=108.13%
第10年末,IRR= 1.76 % ,保本率(累積總報酬率)=113.38%

投保範例:

◎王先生(40歲)投保本商品基本保額100萬元，繳費6年，年繳保費為1,512,000元，折扣後保費為1,466,640元(假設首期以匯款，續期以金融機構轉帳繳交保費，皆可享有1%保費折扣；且單件基本保額40萬元(含)以上可享2%保費折扣)，「增值回饋分享金」於第2~6保單年度購買增額繳清保險基本保額，自第7保單年度起以儲存生息方式給付為例：