【美元3年期繳儲蓄險】富邦人壽鑫美鑽外幣利率變動型增額還本終身保險(FIZ)，報酬率分析 @ 黃大偉理財研究室

【美元3年期繳儲蓄險】富邦人壽鑫美鑽外幣利率變動型增額還本終身保險(FIZ)(現金年配息率=3.37%)

富邦人壽鑫美鑽外幣利率變動型增額還本終身保險(FIZ)是3年期繳的增額還本型保單，在這張保單主要是針對保費3年期分次繳納，並有年配息需求的朋友。

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率

其生存還本金為每年末以現金給付，其條款如下：

生存保險金被保險人於本契約有效期間內，每一保單週年日仍生存時，富邦人壽自第一保單週年日 (含)起，於每一保單週年日給付「生存保險金」至被保險人之保險年齡到達110歲之保單週年日止。

(1). 繳費期間內(1～3）：年繳方式之標準體保險費費率之2.8%乘以總保險金額(以萬元為單位)，再乘以已經過之保單年度數

(2). 繳費期間內(4～6）：年繳方式之標準體保險費費率之2.8%乘以總保險金額(以萬元為單位)，再乘以原定繳費年期

(3). 繳費期間內(7～）：年繳方式之標準體保險費費率之1.1%乘以總保險金額(以萬元為單位)，再乘以原定繳費年期

生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，版主已換算如下，但這個數字會依有無高保費折扣及投保年齡有些許差異，在此就不多著墨！如果要拉大年度末現金配息率，增值回饋分享金在第7年度開始，可選取現金給付，那第７年後的年配息率大中會等於（生存保險金＋增值回饋分享金）。

如果以富小姐40歲女為例，投保「富邦人壽鑫美鑽外幣利率變動型增額還本終身保險(FIZ)」，宣告利率以3.64%為例，保險金額1.6萬美元，繳費期間3年期為例，2%折扣後，年化實繳保費為16,848 美元，前6年增值回饋分享金的給付方式為購買增額繳清保額，倘若第七保單年度起選擇以現金給付，其配息率如下表：

總現金配息= 每年度末的生存保險金＋增值回饋分享金以現金給付(第6年末前為0)

年度末	累計實繳保費 (元)	現金配息 (元)	年配息率
1	16,848	486	2.88%
2	33,696	984	2.92%
3	50,544	1,507	2.98%
4	50,544	1,539	3.04%
5	50,544	1,572	3.11%
6	50,544	1,606	3.18%
7	50,544	1,690	3.34%
8	50,544	1,691	3.35%
9	50,544	1,693	3.35%
10	50,544	1,695	3.35%
11	50,544	1,697	3.36%
12	50,544	1,699	3.36%
13	50,544	1,701	3.37%
14	50,544	1,703	3.37%
15	50,544	1,705	3.37%

第7年度末之後的配息率可達3.34%以上，在前6年也可由2.88%以上的配息率。

投保規則

投保年齡	0～77歳
繳費年期	3年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最高投保額度	220萬美元
最低投保額度	5,000美元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達一一○歲之保單週年日止)

宣告利率

3.64%(2018/11月)

預定利率

1.5%

附加費用率

附加費用＝當期保險費 × 附加費用率

最高 8.72%，最低7.99%

保費折減

(1) 首/續期指定金融機構帳戶自動轉帳者，享有保險費費率折減1%。

(2)高保額折減

1.6萬≦投保金額 1%

解約費用率(TBD)

第一保單年度	第二保單年度	第三保單年度	第四保單年度	第五保單年度	第六保單年度	第七保單年度起
25%	25%	15%	1%	1%	1%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

※早期解約對保戶是不利的。

IRR內部報酬率分析(宣告利率以3.64%為例)

以下 IRR的計算以富小姐(40歲)投保本商品基本保額1.6萬美元，繳費3年，年繳保費為17,192美元 (假設首期以匯款，續期以金融機構轉帳繳交保費，享享1 %高保額折扣及1％自動轉帳折扣, 折扣後保費為16,848美元)

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 保額< 1.6萬美元，無高保費折扣，金融機構轉帳繳交保費，享1%保費折減，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-33.99%	66.01%
2	-19.58%	72.83%
3	-7.68%	85.69%
4	0.73%	102.14%
5	1.44%	105.61%
6	1.86%	109.09%
6年末+1D	2.03%	109.94%
7	2.28%	113.45%
8	2.46%	116.93%
9	2.59%	120.42%
10	2.70%	123.92%
11	2.78%	127.41%
12	2.85%	130.92%
13	2.90%	134.42%
14	2.95%	137.94%
15	2.99%	141.46%

(2) 保額大於1.6萬美元，享高保費折扣1%，金融機構轉帳繳交保費，享1%保費折減，共計2%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-33.32%	66.68%
2	-19.01%	73.57%
3	-7.19%	86.57%
4	1.08%	103.18%
5	1.71%	106.68%
6	2.08%	110.20%
6年末+1D	2.25%	111.06%
7	2.47%	114.61%
8	2.62%	118.13%
9	2.74%	121.65%
10	2.83%	125.18%
11	2.90%	128.71%
12	2.96%	132.25%
13	3.00%	135.80%
14	3.05%	139.35%
15	3.08%	142.90%

投保範例

總結與建議

富邦人壽鑫美鑽外幣利率變動型增額還本終身保險(FIZ)前３年解約會有20~30%的本金損，第4年末後保本，第6-7年間後，報酬率可勝過美元定存。

(1) 第1年~第6年末

鑫美鑽：2.88~2.92%(勝)

美元定存：2.0%

(3) 第7年末及以後

美珍鑽：3.34%(勝)

美元定存：2.0%

由下表年度末解約金和累積實繳保費的關係，可看出第11年末後解約金(含當年度配息)高於累積所繳保費，且隨時間呈現增加的走勢！

年度末	累計實繳保費 (元)	年解約金(含當年度配息)
1	16,848	11,235
2	33,696	24,304
3	50,544	42,286
4	50,544	49,174
5	50,544	49,407
6	50,544	49,613
7	50,544	50,236
8	50,544	50,323
9	50,544	50,413
10	50,544	50,504
11	50,544	50,595
12	50,544	50,686
13	50,544	50,778
14	50,544	50,872
15	50,544	50,965

整體的報酬率表現並不優！

下面有幾個朋友對高配息保單常有的問題，在此版主和大家先做說明。

(1) 到底高配息保單和躉繳保單，哪一個比較好？

事實上，不同類型保單，是有不同的功能性及符合的族群，試想，如果把錢放銀行做定存，每年末把利息全都領出，這樣會有複利的效果嗎？但是有很多朋友，需要年領或月領配息，來當成退休後的生活費，那如何和一樣的錢放在銀行十年都不領出的長年期定存的報酬率想比呢？如果不需要年配息，就不需要選擇有配發生存還本金的保單，以求報酬最大化。有單筆資金不需要年配息化的朋友，當然選擇躉繳的保單，而非期繳或是期繳（還本或不還本）的保單。

(2) 到底高配息保單和年金保險請領年金，哪一個好？

年金保險一旦進入年金給付後，一旦進入年金給付，無法解約。要選擇進入年金給付，要三思！高配息保單本質上是壽險保單的一種，得隨時解約，兼具終身領息及解約的彈性。年金保險進入年金給付後，其最終報酬率不太有機會高於版主推薦的壽險型高配息保單。