【宣告利率4.03%的美元躉繳儲蓄險】全球人壽兆豐GO給利利率變動型美元增額終身壽險(FBB),報酬率分析 @ 黃大偉理財研究室

【宣告利率破4%的美元躉繳儲蓄險】全球人壽兆豐GO給利利率變動型美元增額終身壽險(FBB),報酬率分析

全球人壽兆豐GO給利利率變動型美元增額終身壽險(FBB),是2019年1月才推出的保單，宣告利率直接升至4.03%；以宣告利率而言，為目前各大壽險公司美元躉繳保單中，最高的一張保單。

雖然美國聯準會有機會在2019年升息次數1~2次，不過市場雜音漸高，對新的一年的景氣預期普遍持有中間偏負面看法，升息的可能性已大大的降低。一般而言，在升息的周期結束前，是買進美元保單的較好時機，因為即使新的保單推出，其宣告利率和舊保單的差異不致太大。

這張保單最低保額，高達20萬美元，躉繳保費達19.6萬美元，高門檻！　高保額折扣0.15%要35萬美元，換算成保費約為34.4萬美元，相對於其他同類型保單，是相當高的門檻!

利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。不過綜觀各家保單的宣告利率策略，多半是依據市場利率來決定，也還沒有刻意大幅調降的先例。

分析保單報酬率的最好方式，只是計算保單的年化報酬率，其以幾何平均年化報酬率為計算方式，而非算術平均年化報酬率。

ＩＲＲ（內部報酬率）：即是年化報酬率，但為何稱之為內部報酬率呢？銀行定存是把一筆資金存入銀行帳戶，依據銀行給的年利率，可以計算得到n年後的本利和= 本金*(1+年利率)^n，但保單卻是反過來的，保單建議書上，不會告訴您真實的年化報酬率，但它會給你在第6年末後或10年末後所會拿到的總解約金。IRR利用折現率的方式由該年度的解約金，經過時間及所繳保費三個已知的數字來反推這張保單的年化報酬率。Excel有提供IRR的函數，非常方便使用。

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算，實例教學

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投保規則

投保年齡	16～8５歳
繳費年期	限躉繳，並以美元為限。
繳別	一次
高繳費方式	外匯存款帳戶轉帳
最高投保額度	500萬美元
最低投保額度	20萬美元

高保額折扣

期間	投保保額(美元)	保費折扣
躉繳	35萬元以上，未滿50萬元	0.15%
	50萬元(含)以上	0.20%

宣告利率

4.03% (2019/2月)

預定利率

1.50%

附加費用率

最高3.92%，最低3.12%

解約費用率

基本保額和解約金之關係

解約 / 減少保單價值準備金費用

年度	1	2	3	4	5	6	7
費用率	5.0%	4.0%	3.0%	1.0%	1.0%	0.0%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR(內部報酬率)分析(宣告利率4.03%為例)

以40歲女性投保【全球人壽兆豐GO給利利率變動型美元增額終身壽險(FBB)】，保險金額20萬美元，躉繳一筆保險費196,200美元，無享高保費折扣

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險

第 7年以後	購買增額繳清保險

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率；IRR是愈高愈好。

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡。保本率愈高愈好。

(1) 投保保額未達35萬美元》無高保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-4.90%	95.10%
2	0.03%	100.06%
3	1.71%	105.21%
4	2.78%	111.59%
5	3.04%	116.13%
6	3.36%	121.91%
6年末+1D	3.36%	121.91%
7	3.46%	126.85%
8	3.53%	131.98%
9	3.59%	137.33%
10	3.63%	142.89%
11	3.67%	148.67%
12	3.70%	154.69%
13	3.73%	160.96%
14	3.75%	167.47%
15	3.77%	174.25%
16	3.79%	181.31%
17	3.80%	188.65%
18	3.82%	196.29%
19	3.83%	204.24%
20	3.84%	212.51%

(2) 投保保額35萬美元以上,未滿50萬元》高保費折扣0.15%

保單年度末	IRR	保本率
1	-4.76%	95.24%
2	0.10%	100.21%
3	1.76%	105.37%
4	2.82%	111.75%
5	3.07%	116.31%
6	3.38%	122.09%
6年末+1D	3.38%	122.09%
7	3.48%	127.04%
8	3.55%	132.18%
9	3.60%	137.53%
10	3.65%	143.10%
11	3.69%	148.90%
12	3.72%	154.92%
13	3.74%	161.20%
14	3.76%	167.72%
15	3.78%	174.52%
16	3.80%	181.58%
17	3.81%	188.93%
18	3.83%	196.58%
19	3.84%	204.54%
20	3.85%	212.82%

(3) 投保保額5０萬美元以上》高保費折扣0.2%

保單年度末	IRR	保本率
1	-4.71%	95.29%
2	0.13%	100.26%
3	1.78%	105.42%
4	2.83%	111.81%
5	3.08%	116.36%
6	3.39%	122.15%
6年末+1D	3.39%	122.15%
7	3.49%	127.10%
8	3.56%	132.25%
9	3.61%	137.60%
10	3.65%	143.17%
11	3.69%	148.97%
12	3.72%	155.00%
13	3.75%	161.28%
14	3.77%	167.81%
15	3.79%	174.60%
16	3.80%	181.67%
17	3.82%	189.03%
18	3.83%	196.68%
19	3.84%	204.64%
20	3.85%	212.93%