【美元躉繳儲蓄險】國泰人壽益美多多利率變動型美元終身壽險，報酬率分析
國泰人壽「益美多多」利率變動型美元終身壽險」在2019年5月9日正式開賣，「益美利加」也在5月8日正式停賣了。事實上，「益美利加利」，上市期間不到半年，是2019年1月才開賣，宣告利率相同。那為何國泰人壽要推出「益美多多」來取代「益美利加利呢？正所謂『內行看門道，外行看熱鬧』， 魔鬼藏在細節裡。由保費折扣，宣告利率來看都一樣，但附加費用率卻悄悄了降了0.6%，因此可預期這張保單的年化報酬率必定高過「益美利加」。
金管會近來關注的是壽險躉繳保單的宣告利率太高，但可沒有要求附加費用不能降。
這一年來，國泰人壽的躉繳保單的策略是大轉彎，不論是美元躉繳及台幣年金險，皆不斷的推出新的商品因應市場同類型商品的競爭，也可以看出國泰對躉繳保單的積極態度並沒有改變。
IRR或年化報酬率可以直接和銀行定存利率做比較，目前美元定存的利率約為1.75%。
重奌提要》如宣告利率維持3.20%不變(9月降0.35%)
(1) 國泰人壽最強美元保單
(2) 最低保費門檻約在3仟美元，門檻低
(3) 第3年末+1天即保本。
(5) 第7年末的年化報酬率（內部報酬率）為2.62%，高於美元的定存利率2.10%~2.30%。
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另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。
(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。
(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。
宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率
投保規則
高保費折扣
| 期間 | 單件主約保費(美元) | 保費折扣 |
| 躉繳 |
3萬元以上，未滿6萬元 |
0.3% |
|
6萬元以上 |
0.5% |
宣告利率
3.20% (2019/10月)
3.55% (2019/7月)
3.65% (2019/5月)
預定利率
1.75%
附加費用率
最高5.5%，最低3.9%
解約費用率
|
第一 |
第二 |
第三 |
第四 |
第五 |
第六 |
第七 |
|
25% |
25% |
6% |
1.6% |
1% |
1% |
0% |
申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。
IRR(內部報酬率)分析(宣告利率3.20%為例)
以40歲女性投保【國泰人壽益美多多利率變動型美元終身壽險】，保險金額60千美元，躉繳一筆保險費59,400美元(含高保費折減 0.3%，躉繳實繳保險費59,222美元)。增值回饋分享金選擇「增購保額」
|
增值回饋分享金給付方式 |
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第 1 ~ 6 年 |
購買增額繳清保險 |
|
|
第 7年以後 |
購買增額繳清保險 |
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IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。
保本率＝ 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡
(1) 躉繳保費未達3萬美元》無高保費折扣
| 保單年度末 | IRR | 保本率 |
| 1 | -25.35% | 74.65% |
| 2 | -12.00% | 77.45% |
| 3 | -0.16% | 99.51% |
| 4 | 1.80% | 107.41% |
| 5 | 2.19% | 111.45% |
| 6 | 2.37% | 115.07% |
| 6年末+1D | 2.52% | 116.13% |
| 7 | 2.62% | 119.88% |
| 8 | 2.70% | 123.77% |
| 9 | 2.76% | 127.75% |
| 10 | 2.80% | 131.81% |
| 11 | 2.84% | 136.09% |
| 12 | 2.87% | 140.47% |
| 13 | 2.90% | 145.06% |
| 14 | 2.93% | 149.76% |
| 15 | 2.95% | 154.56% |
| 16 | 2.96% | 159.48% |
| 17 | 2.98% | 164.63% |
| 18 | 2.99% | 170.02% |
| 19 | 3.00% | 175.41% |
| 20 | 3.01% | 181.05% |
(2) 躉繳保費3萬美元以上,未滿6萬元》高保費折扣0.3%
| 保單年度末 | IRR | 保本率 |
| 1 | -25.13% | 74.87% |
| 2 | -11.86% | 77.68% |
| 3 | -0.06% | 99.81% |
| 4 | 1.88% | 107.74% |
| 5 | 2.25% | 111.78% |
| 6 | 2.42% | 115.41% |
| 6年末+1D | 2.58% | 116.48% |
| 7 | 2.67% | 120.24% |
| 8 | 2.74% | 124.14% |
| 9 | 2.79% | 128.13% |
| 10 | 2.83% | 132.21% |
| 11 | 2.87% | 136.50% |
| 12 | 2.90% | 140.89% |
| 13 | 2.93% | 145.50% |
| 14 | 2.95% | 150.21% |
| 15 | 2.97% | 155.03% |
| 16 | 2.98% | 159.96% |
| 17 | 2.99% | 165.12% |
| 18 | 3.01% | 170.54% |
| 19 | 3.02% | 175.94% |
| 20 | 3.03% | 181.60% |
(3) 躉繳保費6萬美元以上》高保費折扣0.5%
| 保單年度末 | IRR | 保本率 |
| 1 | -24.98% | 75.02% |
| 2 | -11.77% | 77.84% |
| 3 | 0.00% | 100.01% |
| 4 | 1.93% | 107.95% |
| 5 | 2.29% | 112.01% |
| 6 | 2.45% | 115.65% |
| 6年末+1D | 2.61% | 116.72% |
| 7 | 2.70% | 120.48% |
| 8 | 2.77% | 124.39% |
| 9 | 2.82% | 128.39% |
| 10 | 2.85% | 132.48% |
| 11 | 2.89% | 136.78% |
| 12 | 2.92% | 141.17% |
| 13 | 2.94% | 145.79% |
| 14 | 2.96% | 150.51% |
| 15 | 2.98% | 155.34% |
| 16 | 2.99% | 160.28% |
| 17 | 3.01% | 165.45% |
| 18 | 3.02% | 170.88% |
| 19 | 3.03% | 176.29% |
| 20 | 3.04% | 181.96% |
投保範例(以40歳女為例，宣告利率3.20%)
總結與討論
國泰人壽益美多多利率變動型美元終身壽險在無高保費的折扣下，第2年末前提早解約會有很高的本金折損，第３年末+1天保本，第5年末其年化酬率2.19%約相當於目前美元定存利率1.95%。
另外,也可以比較目前台幣/美元/人民幣定存利率，買儲蓄險保單，投報率一定要優於定存，不然沒有必要冒著提早解約,承受本金損失的風險。
(1) 2019年各大銀行台幣定存利率 (1.30% ~ 1.15%) 比較表
(2) 2019年各大銀行美元定存利率比較表(2.10% ~ 2.44%)
(3) 2019年各大銀行人民幣定存利率比較表 (1.8% ~ 2.55%)
(4) 2019年各大銀行澳幣定存利率比較表 (最高2.0%)
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附錄：舊宣告利率=3.55%ＩＲＲ計算回顧
IRR(內部報酬率)分析(宣告利率3.55%為例)
以40歲女性投保【國泰人壽益美多多利率變動型美元終身壽險】，保險金額60千美元，躉繳一筆保險費59,400美元(含高保費折減 0.3%，躉繳實繳保險費59,222美元)。增值回饋分享金選擇「增購保額」
IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率；IRR是愈高愈好。
保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡。保本率愈高愈好。
(1) 躉繳保費未達3萬美元》無高保費折扣
| 保單年度末 | IRR | 保本率 |
| 1 | -25.01% | 74.99% |
| 2 | -11.59% | 78.16% |
| 3 | 0.20% | 100.61% |
| 4 | 2.16% | 108.93% |
| 5 | 2.55% | 113.40% |
| 6 | 2.72% | 117.49% |
| 6年末+1D | 2.88% | 118.56% |
| 7 | 2.98% | 122.80% |
| 8 | 3.06% | 127.22% |
| 9 | 3.11% | 131.77% |
| 10 | 3.16% | 136.43% |
| 11 | 3.20% | 141.35% |
| 12 | 3.23% | 146.39% |
| 13 | 3.26% | 151.70% |
| 14 | 3.28% | 157.16% |
| 15 | 3.30% | 162.76% |
| 16 | 3.32% | 168.51% |
| 17 | 3.33% | 174.55% |
| 18 | 3.35% | 180.90% |
| 19 | 3.36% | 187.27% |
| 20 | 3.37% | 193.96% |
(2) 躉繳保費3萬美元以上,未滿6萬元》高保費折扣0.3%
| 保單年度末 | IRR | 保本率 |
| 1 | -24.78% | 75.22% |
| 2 | -11.46% | 78.39% |
| 3 | 0.30% | 100.91% |
| 4 | 2.24% | 109.25% |
| 5 | 2.61% | 113.74% |
| 6 | 2.77% | 117.85% |
| 6年末+1D | 2.93% | 118.92% |
| 7 | 3.02% | 123.17% |
| 8 | 3.09% | 127.61% |
| 9 | 3.15% | 132.16% |
| 10 | 3.19% | 136.84% |
| 11 | 3.22% | 141.77% |
| 12 | 3.25% | 146.83% |
| 13 | 3.28% | 152.16% |
| 14 | 3.30% | 157.63% |
| 15 | 3.32% | 163.25% |
| 16 | 3.33% | 169.02% |
| 17 | 3.35% | 175.08% |
| 18 | 3.37% | 181.44% |
| 19 | 3.37% | 187.84% |
| 20 | 3.38% | 194.55% |
(3) 躉繳保費6萬美元以上》高保費折扣0.5%
| 保單年度末 | IRR | 保本率 |
| 1 | -24.63% | 75.37% |
| 2 | -11.37% | 78.55% |
| 3 | 0.37% | 101.11% |
| 4 | 2.29% | 109.47% |
| 5 | 2.65% | 113.97% |
| 6 | 2.81% | 118.08% |
| 6年末+1D | 2.96% | 119.16% |
| 7 | 3.05% | 123.42% |
| 8 | 3.12% | 127.86% |
| 9 | 3.17% | 132.43% |
| 10 | 3.21% | 137.12% |
| 11 | 3.24% | 142.06% |
| 12 | 3.27% | 147.13% |
| 13 | 3.30% | 152.47% |
| 14 | 3.32% | 157.95% |
| 15 | 3.34% | 163.58% |
| 16 | 3.35% | 169.36% |
| 17 | 3.36% | 175.43% |
| 18 | 3.38% | 181.81% |
| 19 | 3.38% | 188.21% |
| 20 | 3.39% | 194.94% |
投保範例(以40歳女為例，宣告利率3.55%)
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