【郵局風雲保單】郵局常春增額還本保險(6年期繳費) 報酬率分析(40歳女)

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郵局的保單,相信很多人都曾經買過或正在考慮要買,本文要分析的這張保單-常春增額還本保險,以6年付費為例,至78歲保險期間屆滿。保單強調二大特色:

 

保額年年增額至第10年》 保險金額自第一保單年度起,按基本保額每年單利20%逐年遞增至第10保單年度止,以民眾購買基本保額10萬元為例,第1年就會增額到12萬,第2年增額到14萬元,第3年增額到第10年增額到30萬元。保額即是壽險保障,被保險人身故時,保險公司會給付保險理賠金額。

 

保單年度

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

保險金額

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

 

 

 

繳費期間屆滿後年領基本保額的6%的生存金》還本部分,繳費期間內,每兩年領基本保額6%的生存保險金,繳費期間屆滿後,每年都可領基本保額的6%的生存保險金,至到被保險人77歲止。78歲後還可領滿期保險金為3倍基本保額,以6年期繳費為例,如基本保額10萬元,繳費間內(第1~4年),每滿兩年可領回6000元,第6年末開始,每一年則可以領回6000元至到被保險人77歲止,78歲後可一次領回30萬的滿期保險金。依據這個的條款,民眾可能乍看之下,會有下面的三項推論:

 

購買10萬基本保額,在繳費期間,每2年可領回6,000元,平均一年領回3,000元,代表年配息率高達3%嗎?錯!

購買10萬基本保額,在繳費屆滿後,每年可領回6,000元,平均一年領回6,000元,代表年配息率高達6%嗎? 錯!

購買10萬基本保額,78歲後還可領滿期保險金為3倍基本保額,扣除配息外,居然還可以領回30萬,200%的投報率? 錯!

 

 

問題是保額不等於累積所繳保費,而且差了快三倍;以年繳保費,不同年紀或性別的人購買一樣保額,年繳保費也稍有不同,以40歲女性投保為例

 

 40歳女:年繳保費為 49,451 元,6年共繳296,706元(約29萬7仟元)

 

年配息率分析

 

 

年配息率= 年度末(或次年初)給付之生存金÷累積所繳保費

 

以40歳富小姐投保常春增額還本保險,6年繳費,10萬保額為例,累積所繳保費幾乎為30萬元,即使到78歳可領回30萬元,那也等於是把當初本金拿回來而已。那最重要的就是投保後到77歲止這段時間可領回的生存保險金,領的愈多代表賺得愈多。這張保單的生存保險金是在次年初才發放,本文計算假設為年度末給付,次年初和年度末只差1天,

 

下表為本保單6年期繳費的各年度末的年配息率及解約金,解約金是含當年度未發放的生存保險金,以本例而言,第二年的解約金為86,129元,第二年末(或第三年初)的配息金額為6,000元,86,129元的解約金是包含有未發放6,000元的配息(配出後,會由解約金扣除),且小於累積已繳保費98,903元,因此雖然第二度末(或第三年初)的配息率高達6.07%,但生存保險金配息絕對是來是自保戶的本金,且配出的生存保險金,無法在保單裏複利增值。事實上,在繳費期間的給付高配息,通常只是為會賣相好,一邊繳一邊領,感覺像是投入的錢已在產生投資效益,但實質上無益於保戶,但佷多民眾誤以高配息就是高獲利,是完全錯誤的認知。

 

在儲蓄險的世界,繳費期間的配息的效果,像是減少保費,投入的保費減少,保單價值也隨之降低,複利效果也因而會大打折扣,後面章節的IRR及保本率分析看出來。

年度末 累計實繳保費 (元) 年配息金額(元) 年配息率 解約金(元)
1 49,451 0 0.00% 42,573
2 98,903 6,000 6.07% 86,129
3 148,354 0 0.00% 126,558
4 197,806 6,000 3.03% 174,415
5 247,257 0 0.00% 218,630
6 296,709 6,000 2.02% 270,484
7 296,709 6000 2.02% 273,684
8 296,709 6,000 2.02% 276,898
9 296,709 6000 2.02% 280,126
10 296,709 6,000 2.02% 283,332
11 296,709 6,000 2.02% 286,548
12 296,709 6,000 2.02% 289,774
13 296,709 6,000 2.02% 290,112
14 296,709 6,000 2.02% 290,455
15 296,709 6,000 2.02% 290,803
16 296,709 6,000 2.02% 291,157
17 296,709 6,000 2.02% 291,515
18 296,709 6,000 2.02% 291,878
19 296,709 6,000 2.02% 292,245
20 296,709 6,000 2.02% 292,615
21 296,709 6,000 2.02% 292,988
22 296,709 6,000 2.02% 293,365
23 296,709 6,000 2.02% 293,744
24 296,709 6,000 2.02% 294,127
25 296,709 6,000 2.02% 294,514
26 296,709 6,000 2.02% 294,905
27 296,709 6,000 2.02% 295,299
28 296,709 6,000 2.02% 295,698
29 296,709 6,000 2.02% 296,100
30 296,709 6,000 2.02% 296,507


由上表可以看出在各年度未的年配息率,第二年末(或第三年初)的生存金配息率高達6.07%,在第6年度末以後,每年可領約2.02%的配息,但2.02%不等於保單的真實年化報酬率,因為由下表解約金除以累積所繳保費的比例可看出,常春增額還本保險(6年期繳費)在第30年保單年度末(含)前,解約金永遠是低於累積所繳保費。這又代表什麼意義呢?常春增額6年繳費的第十年末的真實年化報酬率約為1.05%(定存是1.09%~1.15%),遠低於生存金年配息率=2.02%,因此民眾如果誤把配息率當成報酬率,在投資的角度上是相當危險的。

 

年度末 累計實繳保費 (元) 解約金(元)
1 49,451 42,573
2 98,903 86,129
3 148,354 126,558
4 197,806 174,415
5 247,257 218,630
6 296,709 270,484
7 296,709 273,684
8 296,709 276,898
9 296,709 280,126
10 296,709 283,332
11 296,709 286,548
12 296,709 289,774
13 296,709 290,112
14 296,709 290,455
15 296,709 290,803
16 296,709 291,157
17 296,709 291,515
18 296,709 291,878
19 296,709 292,245
20 296,709 292,615
21 296,709 292,988
22 296,709 293,365
23 296,709 293,744
24 296,709 294,127
25 296,709 294,514
26 296,709 294,905
27 296,709 295,299
28 296,709 295,698
29 296,709 296,100
30 296,709 296,507

註:解約金是含當年度末(或次年初)生存保險金
 

接下來本文會先分析,保單的解約費用率的結構,最後再做IRR分析,讓大家可以看出,把錢放定存好,還是買常春增額保單來的優。

這張保單是固定利率,非利變型的增額保險!

 

 

 


 

投保規則

 


投保限制
投保年齡 6年期繳費:23歲至68歲
8年期繳費:16歲至65歲
10年期繳費:16歲至65歲
20年期繳費:16歲至55歲
繳費年期 6、8、10、20年期
繳別方法 年繳、半年繳、季繳、月繳
繳費方式 儲金帳戶轉帳扣繳
最低投保額度 10萬元
保險期間 至被保險人保險年齡到達78歲之保單週年日止

 

 

 

 

40歳女保費試算

 

 

年期:6 年付費  基本保額:10 萬元為例

 

繳費類別 月繳 季繳 半年繳 年繳
主約新立應收保費: 4,396 13,087 25,975 49,951
主約轉帳繳費折扣: 44 131 260 500
主約新立實收保費: 4,352 12,956 25,715 49,451
合計每期實收保費: 4,352 12,956 25,715 49,451
繳費期間共計保費金額 313,344 310,944 308,580 296,706

 

選擇年繳保費的總繳保費最低。

 

 

費用率

 

 

保單提早解約費用率》保險期間大於(含)12 年 其解約金(應得之保單價值準備金)之計算,未滿 3 年者,發還保單價值 準備金之 90%;自屆滿第 3 保單年度起,發還保單價值準備金每年增加 1%,自屆滿第 12 保單年度起,發還保單價值準備金之 100%,這代表在第12年末前解約,會被收取1~10%不等的解約費用,用特別小心。

第一保單年度 第二保單年度 第三保單年度 第四保單年度 第五保單年度 第六保單年度 第七保單年度 第八保單年度 第九保單年度 第十保單年度 第十一保單年度 第十二保單年度
10% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0%


由上表可看出,保單的設計是要到第12年才沒有解約費用率!

 

保單附加費用率》最高8.651%,最低5.605% 附加費用率為保險公司營業費用及業務佣金相關的費用,就是附加費用;而附加費用佔保費的比率,就是附加費用率。所繳保費扣除附加費用率後,才是實際用來負擔保險給付。

 

 

 


IRR內部報酬率分析

 

以40歳富小姐投保局常春增額還本保險,6年繳費,10萬保額為例,富小姐投保基本保額:10 萬元為例,年繳保費$49,451元(已含1%折扣),6期累計總繳$296,706元

 

IRR(內部報酬率)=實質意義等於年化報酬率,主要是用於計算投資商品的真實報酬率,如果把每年末台幣定存的本利和代入IRR的計算公式,IRR每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友,也可以把IRR視為保單的真實利率,相當於銀行的定存利率。

保本率= 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數,再除以累積所繳保費,如某保單年度末的保本率為100%,則代表保戶在該年度末時,累積已拿回的金額為所繳保費的100%,即損益平衡


保單年度末 IRR 保本率
1 -13.91% 86.09%
2 -8.87% 87.08%
3 -5.65% 89.35%
4 -3.74% 91.21%
5 -2.39% 93.28%
6 -1.45% 95.21%
7 -0.40% 98.31%
8 0.27% 101.41%
9 0.72% 104.52%
10 1.05% 107.62%
11 1.29% 110.73%
12 1.48% 113.84%
13 1.55% 115.98%
14 1.60% 118.11%
15 1.65% 120.25%
16 1.68% 122.40%
17 1.72% 124.54%
18 1.75% 126.68%
19 1.77% 128.83%
20 1.79% 130.98%
21 1.81% 133.12%
22 1.83% 135.27%
23 1.84% 137.42%
24 1.86% 139.57%
25 1.87% 141.73%
26 1.88% 143.88%
27 1.89% 146.04%
28 1.90% 148.19%
29 1.91% 150.35%
30 1.92% 152.51%


 

投保常春增額6年期繳,繳費6年,第8年末保本(已包含配息金額),到第11度末後,常春增額IRR=1.29%高於或相當於目前台幣定存的報酬率1.09%~1.15%。IRR隨著時間增加,IRR在20年末達到1.79%,第30達到1.92%  

 

 


 

投保範例(40歳女)

 

年度末終止契約領取金額(B) 為給付生存保險金/滿期保險金之金額

 

IMG_6592.JPG

IMG_6593.JPG

 

 

 

結語與建議

 

常春增額還本保險(6年期繳費)至少要放11年以上才有投保的意義,因為要投保到第11度末,才會比定存有更好的報酬,但未來的利率是走升的,那勢必得等更長的時間才能看到保單的報酬率勝過定存。相反的,如果未來利率是向下走,那常春增額12年末以的報酬率就可勝過定存。

 

但要注意前7年提早解約,即使已考慮累積的配息金額,皆是賠錢,所以一旦買了,就得要堅持下去。對投資非常保守的朋友,也許可以考慮,每年領 6000元還本金(10萬保額),直到78歲為止。滿78歲,即契約期滿,可領回約30萬滿期保險金。但時間真的很長,沒有過人的耐心,不容易堅持下去。以目前各大壽公司提供的儲蓄型利變型期繳保單,有機會在第4年末的報酬率,就可打敗定存,有興趣的朋友可以參考下面文章。

 

 

6年繳費的保單通常要在第6年度末後,其報酬率才有機會是正報酬,但常春增額還本保險(6年期繳費)要在第8年末。

 

買儲蓄險二個基本原則:

 

(1) 重儲蓄,輕保障:不是說保障不重要,純壽險保障的保單可以另外買。把保障和儲蓄混在同一張保單,無法量化報酬率!

(2) 短年期優於長年期:長年期的解約費用收的長,要見到優於定存的報酬多在繳費期滿~期滿加一至二年後;在繳費期間如有任何急需用錢,非預期的情況時,提早約解約多為負報酬!

 

​​

另外,下面是郵局其他保單的分析,也可以參考一下。

 

全台最完整郵局儲蓄險保單分析總整理

 

 

下面文章有銀行定存及儲蓄險的延伸閱讀,讓你把自己變儲蓄險及定存專家

 

 

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延伸閱讀》

 

(1) 理財不能不懂『複利』和『單利』的差異

(2) 達人教您,如何評估高配息儲蓄險,高配息率等於"高"報酬率嗎?

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