黃大偉理財研究室

【美元躉繳年金保險】南山人壽美利鑫鑽美元利率變動型 年金保險(NUISA)，IRR分析

南山人壽美利鑫鑽美元利率變動型年金保險(NUISA)於2020年7月推出，是一張美元躉繳年金險，對以儲蓄為主的人，年金險的報酬率大都可以優於壽險保單，主要是年金險的附加費用率較壽險保單低，但缺奌是年金險無最低保證之宣告利率。

雖然年金保險,顧名思義,就是要請領年金的目的，年金給付可分為一次請領和 分期(年)給付 二種方式， 但有一奌一定要提醒你，就是根據單條款的第12 條，一旦進入分期年金給付， 就無法解約。這個規定不是只適用南山的年金險保單，而是所有的年金保險都有一樣的規定。 

『第十二條 契約的終止及其限制 要保人得於年金給付開始日前終止本契約，本公司應於接到通知後一個月內償付解約金，逾期 本公司應按年利一分加計利息給付。 前項解約金為年金保單價值準備金扣除解約費用，其歷年解約費用率如附表二。 第一項契約的終止，自本公司收到要保人書面通知時，開始生效，終止日當日之利息需計算於 年金保單價值準備金內。 年金給付期間，要保人不得終止本契約。』

附加費用是什麼呢？附加費用為保險公司向保戶收取的手續費，用來支付保險公司的營業費用，包含內部作業成本，支付給業務或行銷通路的佣金，利潤等。附加費用率即代表附加費用佔保費的比例，保戶的繳納的保費要扣除附加費用後，才是純保費。因此，附加費用率是愈低愈好。

可能之最低報酬率預估：此保單為利率變動型壽險，其宣告利率會隨保險公司運用資金的投資報酬率而提高或降低，但自2019開始這一年來，因政府政策干擾的因素大增，壽險公司競相調降宣告利率以符合主管機關的期望，建議民眾小心因應。此保單為年金險保單，無最低利率保證，宣告利率最低可為０

保單分析重奌提要》

其他宣告利率》

其他可能之宣告利率之IRR分析,可以參考上述IRR的數值，再加上或減去宣告利率的差值

舉例來說明：

宣告利率＝2.8%時，第７年末的ＩＲＲ=2.35%，如之後宣告利率降了0.5%至2.3%，宣告利率=2.3% 之第７年末的ＩＲＲ＝2.35%-0.5%=1.85%

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投保年齡 

0～８０歲

最低保額 

一萬美元

宣告利率 

2.8%(2021/1)

附加費用率 

3% 

解約費用率 

(解約金)t＝(保單價值準備金)t × (解約金對保單價值準備金之比例)t

t：保單經過年度 (解約金對保單價值準備金之比例)t：

IRR內部報酬率分析（宣告利率以2.8%為例)

金先生/小姐(40歲)投保本商品，假設躉繳基本保費10萬

IRR＝內部報酬率或年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率；IRR是愈高愈好。

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡。保本率愈高愈好。

投保範例

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