KY股超強優勢-股利屬於海外所得,股利(<100萬元)免課股利所得稅及免課二代健保補充保費

中租-KY甲種特別股(5871A):中國人壽已經率先召開董事會,通過將認購中租甲種特別股10億元額度!

中租控股109年度首度現金增資發行甲種特別股,每股發行價為100元,股息率達3.8%,總計發行1.5億股,籌資150億元,其中43.5億元將用於償還銀行借款,其餘106.5億元則是為充實營運資金、強化財務結構。

由於有意認購者眾多,壽險、銀行等金融機構、投資公司、企業等機構法人,以及個人大戶等都有,額度恐分配不足,依原始持股比可認購約5%額度的辜仲立,有可能放棄認購,讓出額度給其他有意投資的機構法人

日前中國人壽已經率先召開董事會,通過將認購中租甲種特別股10億元額度,其他大型壽險公司也向承銷商凱基證與中租表達認購甲種特別股的高度意願,由於中租的外資持股高達七成多,且多數外資法人是以持有普通股而非特別股為其投資策略,所以辜仲立有可能放棄認購。(資料來源:2020-08-12 經濟日報,標題:中租發特別股)

重要提醒:2021年中租甲特第一次發放的股利不到約定股利的三分之一,股利殖利率約為1.2%,第一次申購或未領取第一次特別股股息的投資人請注意!

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特別股與普通股相比最大優勢是特別股擁有優於普通股的股息分派權,只要普通股要分派股利,特別股的股利需先足額發放

 

股息發放:本公司於總決算後如有盈餘,應先:(i)支付相關會計年度之稅捐;(ii)彌補歷年虧損;(iii)依主管機關或按照公開發行公司規則要求提撥之特別盈餘公積,如尚有盈餘,就其餘額優先分派甲種特別股股息。

 

特別股與普通股最大的不同,在於股利的分配權與剩餘財產的請求權,特別股的種類,依主要分為永續或非永續、可累積以及非累積、剩餘財產優先分配權順序、可轉換以或不可轉換、參加或不參加、收回或不收回。

 

(1) 永續或非永續

永續型是指無到期日、轉換、買回、賣回等停止存續之條件,如果發行條件有指定的存續期間,則屬於非永續。中租甲特無到期日但每5年可能被買回或重設利率,可視為保證的永續型特別股。

(2) 《可累積以或非累積如果當年度公司沒有足夠盈餘可供分派股利,其股利可累積至有盈餘年度一次發放,則為可累積特別股,且若這些積欠累積股利未發放前,則不能支付普通股股利;反之則屬於非累積特別股。中租甲特為累積特別股

(3) 《可轉換或不可轉換特別股可以轉換為普通股,則為可轉換型特別股;反之則為不可轉換。中租甲特為可轉換特別股

(4) 《參加或非參加可參加型的特別股除了本身的股息之外,還可參與普通股盈餘分派之權利。發行公司當年度盈餘在配發特別股股利之後,若有剩餘應分配給普通股股東,但若特別股為可參加型,則特別股股東將可以和普通股股東同享剩餘盈餘之分配。中租甲特為參加特別股

(5) 剩餘財產優先分配權特別股分派公司剩於資產的順序通常定於普通股之前;若特別股具有剩餘財產優先分配權,代表當公司發生財務危機而宣告破產時,必須將所有的變賣以償還債務,償還後若有剩餘的部分則必須『優先』支付特別股股東。中租甲特為剩餘財產優先分配權

(6) 收回或不收回》可收回之特別股是指在發行若年後,發行公司可按約定價格(通常是原發行價格)收回特別股;反之不可收回之特別股,發行公司就沒有收回的權利。不過絕大部分的特別股皆為可收回之特別股。中租甲特屬於可收回的特別股,發行每屆滿七年之次日起隨時按原實際發行價格,收回全部或一部之已發行特別股或重設利率。

 

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中租簡介及主要商品及服務

 

中租簡介

中租控股股份有限公司 於 2009 年 12 月 24 日依英屬開曼群島公司法設立,以為中小企業提供多元性的財務金融商品為核心業務,包括租賃、分期付款、應收帳款受讓及直接融資等,營運據點遍及台灣、中國大陸、泰國、越南、馬來西亞、柬埔寨、菲律賓及美國等地區,為一全方位且專業化經營的金融服務公司。

中租控股於 2011 年 7 月 11 日開始在台灣興櫃市場買賣,並於 2011 年 12 月 13 日於台灣證券交易所正式掛牌上市,成為首家回台上市的金融公司。

中租控股旗下擁有超過2,000座的太陽能電廠,總裝置容量已達700MW(2020.8.12法說會),投資總金額超過300億元,已位居產業龍頭:中租近年來逐步由融資進入電廠投資,建構完整的太陽能電廠產業鏈與價值鏈。2012年透過收購新日光旗下子公司永唐,進入太陽能電廠融資業務,2014年開始向中小企業客戶租借農舍、廠房屋頂投資太陽能電廠,2015年成立中租能源開發公司。

 

 

主要商品 / 服務項目

中租控股業務之主要內容除經營傳統租賃、分期付款及應收帳款受讓業務外,近年陸續導入重車融資、小客車融資、營建機具融資、漁貨融資、微型企業融資、不良債權標購、不動產融資、辦公室設備租賃、醫療設備融資、汽車租賃、節能專案融資、太陽能電廠融資投資和工程維運管理、存貨融資 ( 含跨國 )、飛機船舶融資、保險經紀與油品事業等

 

 

1.租賃業務:  租賃業務旨在協助中小企業透過租賃取得設備之使用權,緩解以自有資金購置設備的負擔。租賃業務包括融資租賃與營業租賃兩類,配合承租人需要,由中租(出租人)購買機器設備後,再轉租與承租人,承租人不需自行籌措大筆資金,僅需於租賃期間按期繳付租金。凡具有折舊性之固定資產,無論國內采購或國外進口,均可作為租賃標的物,如:機器設備、醫療設備、飛機船舶、辦公設備等。

.營業租賃:當企業有使用設備需求,由租賃公司買入設備再租給企業,並收取租金及負責維修設備的費用,但設備所有權始終在租賃公司,期末不會賣回給承租人。

.融資租賃:由融資租賃公司先購入這些設備,再出租給企業使用,並按收取一定租金,等到合約期滿後,合約期滿後將設備所有權轉讓給企業,類似銀行貸款。

 

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2.分期業務:由中租代客戶購買其營運所需的物品,再以分期付款的方式銷售予客戶,客戶不須一次付清,還可依還款能力自行選擇適當的還款期間或金額,進而達成了運用財務槓桿的功能。「分期付款業務」承作的標的物包含原物料、半成品及成品等廠商存貨、生財器具及生產設備等

3.應收帳款:應收帳款受讓業務係由商品及勞務供應商 ( 賣方 ) 將其買賣合約所產生對買受商 ( 買方) 之應收帳款債權轉讓予應收帳款收買商 ( 本公司 ),由本公司提供財務融通、帳款管理、催款、收款及承擔買方信用風險等綜合性金融服務,旨在協助中小企業將長天期應收帳款轉為現金,使資金運用更為靈活。

. 直接放款:  對中小企業、微型企業及大企業提供直接融資的服務。

 5. 其他:人身及財產保險經紀、太陽能電廠投資和融資、不良債權標購、帳款催收、油品事業等業務

 

 

 

 

中租的營運績效

 

 

 2019 年營運績效

 

中租2019年全年合併營收為新台幣 591 億元,再創新高,年增 17%,自結合併稅後純益為新台幣 154.7 億元,全年每股稅後純益(EPS)11.65 元,皆較 2018 年全年成長 16%,2019 年底市值達新台幣 1,833 億元,國際品牌價值達 3.04 億美元。就台灣、中國大陸及東協三大區域市場觀之,營收方面,分別較前年成長 17%、13%與 43%,獲利則年增 16%、8% 及 18%。

 

 歷年獲利狀況及股利政策

 

2018年度稅後EPS已達10元以上,稅後淨利年年成長。

股利發放年度 現金股利(元) 股票股利(元) 股利所屬期間 年均殖利率(%) EPS(元) 稅後淨利(億元) 稅後淨利年增率(YOY)
2020 4.6 0.4 2019 4.2 11.65 154.7 15.7%
2019 4.2 0.3 2018 3.6 10.37 133.7 38.4%
2018 3.8 0.2 2017 4.0 8.29 96.57 33.3%
2017 3.4   2016 4.4 6.36 72.43 5.5%
2016 3.1   2015 5.8 6.02 68.63 16.7%
2015 2.8 0.4 2014 4.7 6.23 58.83 385.4%
2014 2 1 2013 4.0 5.91 12.12  
2013 2 1 2012 3.9 -    

 

2020年Q2累積稅後EPS為5.71元,和去年同期5.74元相比,差異不大;2020年Q2累積稅後淨利為78.9億元,優於去年同期的76.2億元。

 

➜ 買金融股不能只看EPS (每股盈餘) ,還要看「其他綜合損益」 

 

 

 各地區營業比重

中租主要營收來源台灣與中國,其次為東協。

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特別股的交易費用

 

在計算特別股的年化報酬率之前,除了年配息的金額外,還要知道交易所產生的費用,再來考慮如果一年或二年遇到沒有配息的情況下,對報酬率影響有多大。

 

台股交易費用

 

特別股也是股票一種,也有台股交易費用 。

買賣股票時,除了股票本身的費用之外,還有下面這兩筆

(1) 證券交易稅(賣出才要付):台股 0.3%,ETF 0.1%

(2) 證券手續費(買賣都要付):0.1425%,台股不滿 20 元以 20 元計

實例說明,如果要賣出一張股價100元的鴻海(2412), 交易稅 為 100 x 1000 x 0.3% = 300元,  手續費 為 100 x 1000 x 0.1425% = 142.5元

 

以買賣股票成本來看,

(1) 買進證券交易費:台股 0.1425%

(2) 賣出證券交易費:台股 0.1425%+0.3%=0.4425%

 

不過如果由特別股發行公司買回,賣出證券交易費應該發行公司承擔!

 

 

KY股息的稅負問題》

 

什麼是「KY股」?KY股即是由海外公司發行,但經過我國證券交易所或櫃臺買賣中心核准來臺掛牌買賣的股票。KY是英國海外領地開曼群島的英文簡稱,中租控股於2009年12 月 24日依英屬開曼群島公司法設立,並於 2011 年 12 月 13 日於台灣證券交易所正式掛牌上市,因此中租的股票代號為中租-KY (5871)。

 

KY股息是由海外發行公司支付,屬海外所得,個人獲配此類股息,依所得稅法第2條規定,全年海外所得未達新台幣100萬元者無須併入綜合所得,但如海外所得超過100萬元,則應全數計入併入個人基本所得額計算,即便海外所得超過100萬得計入其基本所得額,只要加上境內所得的基本所得額未達670萬元者,也沒有繳納基本稅額之問題

「基本所得額」=「綜合所得淨額」+「其他所得(海外所得+分開計稅之股利...)」-免稅額670萬

 

最低稅負之「基本所得額」如何計算?)

「基本所得額」=「綜合所得淨額」+「其他所得」-免稅額670萬

其他所得」=「海外所得」、「特定保險給付」、「私募基金受益憑證交易所得」、「非現金捐贈扣除額」及「分開計稅之股利及盈餘合計金額

 

 個人「海外所得」、「股利所得」、「特定保險給付」太高,小心漏報最低稅負!

 

因此持有KY股的一般投資人不須繳納股利所得稅,除非您是超級大戶,加上免繳二代健保補充保費,相對於領取國內上市櫃企業所發放的股利,具有節稅效果,這也是不少投資人喜歡投資KY股的原因。

 

國內上市公司股利所得計稅方式以下2種擇一:

1.股利所得併入綜合所得總額課稅,並按股利之8.5%計算可抵減稅額,每一申報戶抵減上限金額為8萬元。

2.股利不併入綜合所得總額課稅,按28%稅率分開計算稅額,再與其他類別所得計算之應納稅額合併申報及繳納稅款。

 

若適用綜所稅的稅率在 20% 以下的朋友,則可建議「合併計稅減除股利可抵減稅額」,並使用 8.5% 的抵減稅額。若適用綜所稅的稅率在30% 以上的朋友,則建議採「單一稅率分開計稅」

 股票股利所得如何課稅?如何節稅?

 

 

中租甲特股息殖利率》

 

如果是在2020年以發行價100元買入中租甲種特別股(5871A)的投資人,在2021年領取股利為不足額,可領取的股利依發行日到依發行日到2020年12月31日的時間佔全年度(365天)的比例計算;在2021年發放股利時股息殖利率才會是3.8%,但在發行後5年後(2025年),中租可決定是否收回特別股;如沒有收回,股息率可能會重設,如到時中租的營運狀況依然穩健,降低的機率高於增加。

 

 

 

中租甲特值得投資嗎?

 

中租的稅後淨利年年成長,且獲利表現也是優等生,配不出股利機會很低。中租甲特這次發行1.5億股,發行總金額為新台幣150億元,以3.8%股息計算,一年須分派給特別股股東的股利總金額為5.7億元,和一年稅後淨利超過150億元相比,也只佔3.8%左右。

再加上特別股的股利分派優先權,不配發股利的風險相當低。

 

高股利配息率+股利分派的優先權:雖並不保證股利一定會分派,但如果公司分派普通股股利,則必須先分派足額的特別股股利。事實上,每股盈餘(EPS)基本的公式中,分子為當年度稅後淨利減去特別股股利,分母為在外流通普通股的股數。當公司的每股稅後盈餘為正值,代表稅後淨利減去特別股股利後,仍為正值,才有能力用當年度盈餘分派普通股的股利。


每股盈餘(EPS)基本的公式

• 每股盈餘=(稅後淨利 當年特別股股利)/加權平均流通在外的普通股股數

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中租甲特之2021分派股息及股息率(估)

 

2021年發放首次股息應按發行價格100元,特別股股息年率3.8%,持有期間(2020/09/7~12/31,共166天)計算,現金股利每股配發約1.204元,現金殖利率為1.204%。

 

中租甲特之發行條件

 

1.董事會決議或公司決定日期:109/08/19

2.發行股數:150,000,000股。

3.每股面額:每股面額新台幣10元。

4.發行總金額:新台幣15,000,000,000元。

5.發行價格:每股新台幣100元。

6.員工認股股數:甲種特別股15,000,000股

7.原股東認購比率:本次現金增資發行甲種特別股股數總額之80%,共計120,000,000股

8.公開銷售方式及股數:

本次現金增資發行甲種特別股股數總額之10%,共計15,000,000股

9.畸零股及逾期未認購股份之處理方式:原股東持有股份按比例有不足分認一新股者, 得合併共同認購或歸併一人認購;認購不足一股暨原股東及員工放棄認股部分,
 授權董事長洽特定人認購。

10.本次發行新股之權利義務:

(1)到期日:本公司甲種特別股無到期日

(2)股息:甲種特別股年率為3.8%(五年期IRS利率0.605%+3.195%),按每股發行價格   計算,五年期IRS利率將於發行日起滿五年之次一營業日及其後每五年重設
   利率重設定價基準日為利率重設日之前二個台北金融業營業日,利率指標五年期   IRS為利率重設定價基準日台北金融營業日上午十一時依英商路透社(Reuters)
   「TAIFXIRS」與「COSMOS3」五年期利率交換報價上午十一時定價之算術平均數。若於利率重設定價基準日無法取得前述報價,則由本公司依誠信原則與合理之
   市場行情決定。
(3)股息發放:甲種特別股股息每年以現金一次發放,於每年股東常會承認經簽證財務報告後,由董事會訂定基準日支付前一年度得發放之特別股股息。發行年度及收回年度股息之發放,按當年度實際在外流通日數計算。

(4)本公司於總決算後如有盈餘,應先:(i)支付相關會計年度之稅捐;(ii)彌補歷年虧損;(iii)依主管機關或按照公開發行公司規則要求提撥之特別盈餘公積,如尚有盈餘,就其餘額優先分派甲種特別股股息。

(5)本公司對甲種特別股之股息分派具自主裁量權,倘因無盈餘或盈餘不足分派特別股股息,或有其他必要考量,而暫停分派特別股股息者,不構成任何與發行該特別股
   相關之契約或辦法之違約事件。

(6)甲種特別股為非累積型,就未分派或分派不足額之特別股股息,不累積於以後有   盈餘年度遞延償付。

(7)超額股利分配:甲種特別股股東除依本項第(2)~(3)款所述之股息外,不得參與   以盈餘或資本公積分派之現金或股票股息。

(8)剩餘財產分配:於本公司自願或非自願性之清算或解散時,甲種特別股股東有權優先獲配得分配予股東之剩餘財產。所有特別股股東之受償順序應相同,但以
   不超過該特別股發行價格為限。

(9)表決權及選舉權:甲種特別股股東於本公司股東會無表決權及選舉權,但於甲種特別股股東會有表決權。

(10)轉換普通股:甲種特別股不得轉換成普通股。

(11)特別股收回:甲種特別股股東不得要求本公司收回其所持有之特別股,但本公司得於發行屆滿五年之次營業日起,按原實際發行價格及經董事會核准之條件,隨時收回全部或一部之已發行在外流通特別股。未收回之甲種特別股,仍延續前述各款發行條件之權利義務。

11.本次增資資金用途:償還銀行借款及充實營運資金以強化財務結構。

12.現金增資認股基準日:109/08/19

13.最後過戶日:109/08/14

14.停止過戶起始日期:109/08/15

15.停止過戶截止日期:109/08/19

16.股款繳納期間:

(1)原股東及員工股款繳納期間為109/08/24~109/08/28

(2)特定人股款繳納期間為109/08/31~109/09/04

17.與代收及專戶存儲價款行庫訂約日期:109/8/19

18.委託代收存款機構:

(1)新台幣:兆豐國際商業銀行股份有限公司國外部。

(2)美金:兆豐國際商業銀行股份有限公司國外部。

19.委託存儲款項機構:日商三菱日聯銀行台北分行。

20.其他應敘明事項:

(1)本公司辦理現金增資發行特別股150,000,000股乙案,業經金融監督管理委員會   109年7月13日金管證發字第1090348524號函申報生效在案。

(2)本次現金增資之主要內容及其他一切有關發行作業之未盡事宜,如因法令變更、主管機關要求、基於營運評估或因應客觀環境而須訂定或修正時,由董事長全權   處理。


 

 

 

中租甲特之增資基準日-109.9.7

 

1.事實發生日:109/09/07

2.公司名稱:中租控股股份有限公司

3.與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司

4.相互持股比例:不適用

5.發生緣由:公告本公司現金增資發行甲種特別股收足股款暨增資基準日

6.因應措施:無

7.其他應敘明事項:本公司辦理現金增資發行甲種特別股150,000千股,

每股認購價格新台幣100元,實收股款總額為新台幣15,000,000千元,

業於109/09/07收足股款,並訂109/09/07為增資基準日

 

 


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 想領股利,何時得買入股票?

 

在除息、除權交易日前一個交易日所買進之證券,即才能享有該次現金股利、增資配股或認購之權利!

 

 金融股安全嗎?

 

金融股的現金殖利率(4~7%)遠高於定存利率(0.85%),但金融股安全嗎?

金控、銀行業、證券業、保險業等為政府高度管理的特許行業,其經營的成敗不但關係國家的金融穩定,更會影響廣大的民眾權益,而金管會設立的主要任務就是管理及監督這些金融相關行業的相關業務,甚至是長期發展,相對於其他行業,金融股是相對安全的。

事實上,今年由於3月疫情的影響,不少銀行的股價經過大幅的修正,雖已大幅反彈,但仍然造就了今年不少現金殖利率高於5%的優質股票!

 

▲ 25家金控及銀行股剛公布109年5月累積獲利,皆為獲利,無一賠錢

▲ 去年(108年)僅配發「現金股利」而無「股票股利」的金控及金融股100%順利填息

▲ 去年25家金控及金融股,只有一家「王道銀行」無配發股利。

▲ 去年24家有配發股利的金控及銀行股,只有「聯邦銀 」、「臺企銀」、「日盛金」因配發「股票股利」,未成功填權,其餘21家皆完成填權息,比例高達88%。


 


 

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