【台幣3年期繳儲蓄險】富邦人壽金鑽豐利利率變動型還本終身保險(IAZ) 儲蓄功能分析 @ 黃大偉理財研究室

【台幣3年期繳儲蓄險】富邦人壽金鑽豐利利率變動型還本終身保險(IAZ) 儲蓄功能分析

富邦人壽金鑽豐利利率變動型還本終身保險(IAZ)是台幣3年期繳的增額型｜還本型｜利變型｜儲蓄險保單，2020年12月推出，有生存還本金的設計。

儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金，第７年度開始增值回饋金可改為現金給付，拉高現金配息率。並提供有身故金分期給付的分式。

傳統型人壽保險加入死亡保障門檻

2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻，也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。2020年7月新推出的保單，保險人16歲到30歲以下，死亡保額至少要在保價金的190%，31歲到40歲是160%，41歲到50歲是140%，51歲到60歲是120%，61歲到70歲是110%，71歲到90歲是102%，90歲以上才回到100%

生存還本金及配息率之計算

被保險人於本契約有效且保險年齡屆滿110歲以前(不含保險年齡屆滿110歲)，每屆滿一保單年度時仍生存且未致成條款所列完全失能程度之一者，富邦人壽於每屆滿一保單年度時，按下列約定計算所得之金額給付生存保險金：

(1) 1~3 年繳方式之標準體保險費費率之1.36%乘以總保險金額(以萬元為單位)，再乘以已經過之保單年度數
(2) 4~6 年繳方式之標準體保險費費率之1.36%乘以總保險金額(以萬元為單位)，再乘以原定繳費年期
(3) 7～總保險金額之0.46%

條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，下面直接用實例說明配息率。

配息率分析(宣告利率=2.00%)

以富小姐40歲女為例，投保「富邦人壽金鑽豐利利率變動型還本終身保險(IAZ) 」，保險金額55萬元，繳費期間3年期，原年繳總保費 192,445元，符合首期/續期自動轉帳折扣1%及高保額 1.0%折扣，首期折扣後保費 188,596 元，續期折扣後保費 188,596 元。增值回饋分享金在第7年度後選擇方式為「現金給付」

年度末	累計實繳保費 (元)	年配息金額(元)	年配息率
1	188,596	2,650	1.41%
2	377,192	5,342	1.42%
3	565,788	8,114	1.43%
4	565,788	8,215	1.45%
5	565,788	8,318	1.47%
6	565,788	8,422	1.49%
7	565,788	9,415	1.66%
8	565,788	9,427	1.67%
9	565,788	9,439	1.67%
10	565,788	9,452	1.67%
11	565,788	9,462	1.67%
12	565,788	9,476	1.67%
13	565,788	9,490	1.68%
14	565,788	9,504	1.68%
15	565,788	9,518	1.68%
16	565,788	9,531	1.68%
17	565,788	9,543	1.69%
18	565,788	9,556	1.69%
19	565,788	9,568	1.69%
20	565,788	9,579	1.69%
21	565,788	9,590	1.69%
22	565,788	9,604	1.70%
23	565,788	9,618	1.70%
24	565,788	9,633	1.70%
25	565,788	9,645	1.70%
26	565,788	9,658	1.71%
27	565,788	9,670	1.71%
28	565,788	9,681	1.71%
29	565,788	9,692	1.71%
30	565,788	9,702	1.71%

註1: 年現金配息金額=當年度生存還本金+增值回饋金現金給付
註2: 年現配息率= (當年度生存還本金+增值回饋金現金給付)÷ 累計實繳保費

如宣告利率維持2.00%不變，由上表各年度的配息金額及累積所繳保費的關係可得這張保單在第1~6年度末起有1.4x%的年配息率，第7年末起年配息率達1.66%，第30年末維持1.71%。

保單短評（宣告利率=2.00%不變情況下)

(1) 3年期繳費還本型（配息）儲蓄險保單

(2) 第6~7年末保本

(3) 第8年末IRR=0.78%~0.92%相當於目前台幣定存利率的0.84%

(4) 第10年末年化報酬率為0.90%~1.03%

(5) 第1~6年度末起有1.4x%的年配息率，第7年末含以後至終身年配息率達1.6x%以上

(6) 預定利率=0.75%，即宣告利率最低為0.75%

利變保單要注意宣告利率調降風險。

要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

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投保規則

投保限制
投保年齡	0~70歳
繳費年期	3年期
繳別方法	年繳、半年繳、季繳、月繳
繳費方式	自動轉帳、自行繳費
最低投保額度	5萬元
保險期間	至被保險人保險年齡到達110歲之保單週年日止

宣告利率

2.00%(2021/4)

預定利率

0.75%

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附加費用率

最高9.42%，最低8.34%；

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保費折扣

◉ 首、續期-轉帳、富邦信用卡(主約+附約)：1%
◉ 續期-自行繳費(主約+附約)：1%

◉高保額折扣 :

期間	單件基本保額	折扣
3	55萬元以上	1%

解約費用率

第一保單年度	第二保單年度	第三保單年度	第四保單年度	第五保單年度	第六保單年度	第七保單年度起
25%	25%	15%	3.4%	1.3%	1.2%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

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IRR內部報酬率分析 (宣告利率以2.00%為例)

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險

第 7 年以後	現金給付

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把各年度末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

基本保額未達55萬元》無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-38.40%	61.60%
2	-22.37%	69.11%
3	-10.01%	81.47%
4	-2.11%	93.92%
5	-0.61%	97.65%
6	-0.08%	99.59%
7	0.42%	102.48%
8	0.63%	104.31%
9	0.78%	106.13%
10	0.90%	107.95%
11	1.00%	109.76%
12	1.08%	111.62%
13	1.15%	113.47%
14	1.20%	115.33%
15	1.25%	117.18%
16	1.29%	119.03%
17	1.33%	120.88%
18	1.36%	122.73%
19	1.38%	124.57%
20	1.41%	126.41%
21	1.43%	128.24%
22	1.45%	130.11%
23	1.47%	131.99%
24	1.49%	133.87%
25	1.50%	135.74%
26	1.52%	137.60%
27	1.53%	139.47%
28	1.54%	141.32%
29	1.55%	143.17%
30	1.56%	145.00%

基本保額55萬元以上》享高保額折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-37.77%	62.23%
2	-21.81%	69.81%
3	-9.53%	82.30%
4	-1.77%	94.88%
5	-0.35%	98.65%
6	0.12%	100.60%
7	0.60%	103.52%
8	0.78%	105.38%
9	0.92%	107.21%
10	1.03%	109.06%
11	1.11%	110.88%
12	1.18%	112.75%
13	1.24%	114.63%
14	1.29%	116.50%
15	1.33%	118.37%
16	1.37%	120.24%
17	1.40%	122.12%
18	1.43%	123.98%
19	1.45%	125.84%
20	1.47%	127.70%
21	1.49%	129.55%
22	1.51%	131.44%
23	1.52%	133.34%
24	1.54%	135.23%
25	1.55%	137.13%
26	1.57%	139.01%
27	1.58%	140.89%
28	1.59%	142.76%
29	1.59%	144.63%
30	1.60%	146.48%