黃大偉理財研究室

【台幣躉繳年金保險】富邦人壽新豪開鑫利率變動型年金保險(甲型)( ESB1)，報酬率分析

富邦人壽新豪開鑫利率變動型年金保險(甲型)( ESB1)是富邦人壽推出的網路投保年金險，繳費方式為信用卡繳費，繳別為一次繳，並不支持分期繳或不定期繳的繳費方式。此年金險的特色主要是附加費用率在10萬元以上的保費只有2.80%，保費未達10萬元，則為2.95%，在10萬以上的保費，和同類型保單相比，就很有競爭力。舉例說明，保費10萬的附加費用＝2.80%ｘ10萬元=2,800元，總金額10萬元皆適用；保費5萬元的附加費用=2.95%ｘ5萬元=1,475元。

附加費用是什麼呢？附加費用為保險公司向保戶收取的手續費，用來支付保險公司的營業費用，包含內部作業成本，支付給業務或行銷通路的佣金，利潤等。附加費用率即代表附加費用佔保費的比例，保戶的繳納的保費要扣除附加費用後，才是純保費。因此，附加費用率是愈低愈好。

利率變動型年金保險在把保費扣除附加費用後即持續依宣告利率累積保單價值，年金累積期間屆滿後可選擇一次給付年金，或可選擇分期給付年金（年金化）。各家的年金險保單皆鼓勵保戶之後選擇分期給付（年金化保單），其論點是＂活得越久，領得越多＂，但保戶得先有個認知，分期年金的計算是依國人生命表計算而得，活得越久，的確領得越多，但不是領的比較好。更重要的事，一旦進入分期年金給付後，無法再選擇一次領回本金或解約。年金化保單的分期年金給付，都是保險公司內部精算師精算出來的結果，對保險公司一定是相對有利的。

另外，要注意的是利變型年金險的宣告利率為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

 臨時有資金需求怎麼辨？

年金險的前幾年的解約費用遠低於壽險，只要6年，第7保單年度起解約費用全數歸零！若前6保單年度辦理解約，則須依各保單年度解約費用率計算，第一年為保單價值準備金的5%，第2年為4%，逐年遞減，但自第七保單年度起，則無解約費用！

若不想解約，但有資金需求，可提領部分「年金保單價值準備金」：年金給付開始日前，要保人得申請減少其年金保單價值準備金，每次減少之年金保單價值準備金不得低於新臺幣1,000元且減額後的年金保單價值準備金不得低於新臺幣5,000元

保單價值準備金（未扣除解約費用的現金價值)＝（保費 — 附加費用) ｘ (1 + 宣告利率)^n ; n=第幾個保單年度末

 宣告利率並無最低利率保證？

年金險的的宣告利率並無最低利率保證，民眾投保前，應考慮可能發生最低之報酬率，再決定投保。以新豪開鑫改版前的豪開鑫為例，由2020年4月至2022年1月的宣告利率皆維持在1.9%，中長期投資，投資報酬率還是優於定存，且風險遠小於股市及投資型保單！

富邦人壽新豪開鑫利率變動型年金保險(甲型)( ESB1)可以信用卡刷保費，如果能找到高現金回饋的信用卡，衝高回饋率來抵消保單的附加費用，等於實際投入的保費，更接近純保費，直接在保單內以宣告利率增值。即使未來宣告利率調降，對保戶的風險也較低，至少可以確保投資報酬率可以勝過定存。

目前市場上出現一張高回饋率的刷保費神卡- 花旗現金回饋PLUS鈦金卡，現金回饋御璽卡刷保費享不限金額 2%，且一年有300萬元的刷卡金皆有回饋。

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投保相關限制與規定

投保規則

宣告利率

1.90% (2022/1)

附加費用率

附加費用 ＝ 當期保險費 × 附加費用率  

解約費用率

解約費用率如下表所示：

解約金 ＝ 年金保單價值準備金－解約費用。
解約費用＝ 申請解約之年金保單價值準備金×該保單年度對應之解約費用率。
只要6年，第7保單年度起解約費用全數歸零！若前6保單年度辦理解約，則須依各保單年度解約費用率計算，但自第七保單年度起，則無解約費用！
若不想解約，但有資金需求，可提領部分「年金保單價值準備金」：年金給付開始日前，要保人得申請減少其年金保單價值準備金，每次減少之年金保單價值準備金不得低於新臺幣1,000元且減額後的年金保單價值準備金不得低於新臺幣5,000元

以40歲女為例，富小姐投保「富邦人壽新豪開鑫利率變動型年金保險 」

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝ 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

宣告利率以1.9%為例（樂觀狀況）

(1) 1 次繳交保險費10萬元為例(10萬元以上，附加費用率為2.80%)，無信用卡現金回饋

(2) 以 花旗現金回饋PLUS鈦金卡一次繳交保險費10萬元以上，附加費用率為2.80%，享信用卡現金回饋2%現金回饋

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短評：放滿３年保本，第７年末年化報酬率為1.78%!