【美元躉繳高保障壽險】元大人壽美家富美元利率變動型終身壽險 (KA)，保單效益分析 @ 黃大偉理財研究室

【美元躉繳高保障壽險】元大人壽美家富美元利率變動型終身壽險 (KA)，保單效益分析

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元大人壽美家富美元利率變動型終身壽險 (KA)是張利變型的終身壽險保單，1年期/2年期繳費，是以高壽險保障且保本為訴求。近來壽險公司普遍把高壽險保障的保單稱之為「傳富」型保單，強調是傳富到下一代。

"傳富"型保單

"傳富"型保單，為重壽險保障，輕儲蓄的保單，有躉繳至20年繳都有，主要是保險給付遠高於已繳保險費，身故的保險理賠金有機會適用3,330 萬元保險給付的免稅額。

但投保如有刻意規避遺產稅等稅捐情事者，國稅局依然可以依實質課稅原則，要求補稅再加上罰金。

投保人不能違背投保常態，如重病密集投保，舉債投保、鉅額投保等。

高壽險保障保單，也可以做為預留稅源之用，避免後人無力繳納遺產稅，反而要賣祖產，違背前人遺愛子孫的美意。壽險保障或儲蓄險的保單，目的不同，建議分開規劃。

身故及失能的分期給付

係指身故的保險金可一次全部給受益或分期給付給受益人，分期給付期間有：5、10、15、20、25、30年等6種選擇

身故金分期付可避免當被保險人身故後，單筆保險金有可能遭他人不當挪用的風險，導致要保人原本規劃保險金照顧後人的美意大打折扣，無法達到預期效果。以保額1000萬元且有分期給付功能的終身壽險保單為例，如被保險人身故，壽險公司給付1000萬元保險金，可分成10年或20年給付，讓受益人每年定期領回100萬或50萬元用於支付生活所需的必要花費。

台灣人愛買保單但保障卻明顯不足

根據財團法人保險事業發展中心統計，國人壽險新契約平均保額2020年為75.9萬元，國人平均壽險保險給付只有55.47萬元。

根據行政院主計處2021年6月公布同年度每人國民所得為72萬1298元。

以此來看，台灣人愛買保單但保障卻明顯不足，身故保險金只夠撐不到1年。

理想的保額為年收入的10倍以上，當意外不幸發生時，至少可以維持身故後家人的生活10年無虞，才能讓自己走的安心。

如何分析壽險保單？

下面為建議評估方式及步驟：

(1) 保障和累積所繳保費的比例：了解１元的保費，可換得幾元的保障，比例當然越高越好。

(2) 解約金和累積所繳保費的比例：了解投保多久後，解約金可以等於累積所繳保費。

(3) 比較各保險公司同類型保單：相同「保障和累積所繳保費的比例」則比較IRR(內部報酬率)

保障和保費比例=>1元保費，可換得幾元保障？

40歲的富小姐投保「元大人壽美家富美元利率變動型終身壽險 (KA)」，保險金額 10 萬元，表定躉繳保險費為 32,140 元，無高保費折扣，實繳躉繳保費 32,140 元，增值回饋分享金方式選擇增額繳清保險方式增加保險金額，試算結果如下：

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	年度末身故 (完全失能) 保險金(C)	身故金/累計實繳保費(D)=(C)/(A)
1	32,140	50,916	1.58
2	32,140	46,788	1.46
3	32,140	48,273	1.50
4	32,140	105,900	3.29
5	32,140	106,185	3.30
6	32,140	106,486	3.31
7	32,140	106,769	3.32
8	32,140	107,060	3.33
9	32,140	107,347	3.34
10	32,140	107,629	3.35
11	32,140	107,897	3.36
12	32,140	108,178	3.37
13	32,140	108,447	3.37
14	32,140	108,719	3.38
15	32,140	108,979	3.39
16	32,140	109,245	3.40
17	32,140	109,502	3.41
18	32,140	109,766	3.42
19	32,140	110,024	3.42
20	32,140	110,277	3.43
21	32,140	110,542	3.44
22	32,140	110,787	3.45
23	32,140	111,047	3.46
24	32,140	111,288	3.46
25	32,140	111,546	3.47
26	32,140	111,788	3.48
27	32,140	112,032	3.49
28	32,140	112,262	3.49
29	32,140	112,515	3.50
30	32,140	112,755	3.51

表—：40歳女各年度壽險保障和保費的關係

重奌解析(宣告利率維持3.3%不變時,無保費折扣,40歳女)》由上表(D)欄位可看出，第４年末開始身故金給付相當於購買的保額，身故金／累積所繳保費的比例在3.29~3.5，前3年只有約1.5左右。被保險人第4年末以後身故，能領回相當於累積所繳保費3.29~3.5倍的保險金；

(D)欄位的數字逐年緩慢增加至第30年末為3.51，代表如果3年累積所繳總保費為100萬元時，被保險人如在第30年末時意外身故，受益人可領回351萬元的身故保險金。

第4年末開始⇉１元的保費約可得到3.3元(無保費折扣)

解約金和保費比例=>何時保本?

投保範例如上，如宣告利率維持3.3%不變，由下表(E)欄位各年度解約金/累計實繳保費的比例可知，在保單投保的第6年度末，要保人如選擇解約保單，仍可以拿回相當於累積所繳保費的解約金。

第６年末以後⇉ 解約金可保本

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	解約金(元)(B)	解約金/累計實繳保費 (E)=(B)/(A)
1	32,140	24,382	0.759
2	32,140	26,671	0.830
3	32,140	28,157	0.876
4	32,140	29,939	0.932
5	32,140	32,027	0.996
6	32,140	32,990	1.026
7	32,140	34,284	1.067
8	32,140	35,294	1.098
9	32,140	36,355	1.131
10	32,140	37,424	1.164
11	32,140	38,534	1.199
12	32,140	39,678	1.235
13	32,140	40,842	1.271
14	32,140	42,040	1.308
15	32,140	43,272	1.346
16	32,140	44,524	1.385
17	32,140	45,826	1.426
18	32,140	47,150	1.467
19	32,140	48,512	1.509
20	32,140	49,887	1.552
21	32,140	51,309	1.596
22	32,140	52,761	1.642
23	32,140	54,247	1.688
24	32,140	55,745	1.734
25	32,140	57,285	1.782
26	32,140	58,848	1.831
27	32,140	60,416	1.880
28	32,140	62,026	1.930
29	32,140	63,659	1.981
30	32,140	65,314	2.032

表2：40歳女各年度解約金和保費的關係

要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

保單分析重奌提要》

如宣告利率維持3.3%不變》》躉繳繳費分析

(1) 美元一次繳繳費高保障保單+儲蓄型壽險

(2)約第6年末保本

(3) 保障功能：依保費折扣高低不同，第6年末以後身故⇉１元的保費約可得到3.3元(含0%總保費折扣)~3.38元(含2%總保費折扣)以上的身故保險金

(4) 儲蓄功能：依保費折扣高低不同，第7年度末後的IRR(年化報酬率)0.93%~1.22%相當於，第10年度末IRR=1.53%~1.74%

(5)預定利率：1.0%，代表宣告利率調整的下限

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其他宣告利率》

其他可能之宣告利率之IRR分析,可以參考上述IRR的數值，再加上或減去宣告利率的差值

舉例來說明：

宣告利率＝3.3%時，第10年末的ＩＲＲ=1.53%，如之後宣告利率降了0.3%至3.0%，宣告利率=3.0% 之第10年末的ＩＲＲ＝1.53%-0.3%=1.23%

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投保相關限制與規定

投保規則

投保年齡	0歲至73歲
繳費年期	躉繳、2年
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	10 萬美元
保險期間	終身
保險金分期給付方式	五年、十年、十五年、二十年或三十年
保險期間	終身

宣告利率

宣告年	宣告月	宣告利率(%)
111	6	3.3

預定利率

1.0%

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附加費用率

最高 24.5％，最低 8.0％。

保費折扣

自動轉帳(折減1%)：首期保費採匯款 ( 含劃撥 ) 並附填寫完整之續期保險費付款授權書者，自首期保費開始可享 1% 折扣；但繳費年期為躉繳，採自動轉帳付款者，無自動轉帳折扣優惠。

高保費折扣：

元大美家富-1.PNG

解約費用率

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

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IRR內部報酬率分析(以宣告利率=3.30%為例)

40歲的富小姐投保「元大人壽美家富美元利率變動型終身壽險 (KA)」，保險金額 10 萬元，表定躉繳保險費為 32,140 元，無高保費折扣，實繳躉繳保費 32,140 元，增值回饋分享金方式選擇增額繳清保險方式增加保險金額

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳保費小於20萬美元，無高保費折扣，保費自動轉帳享0%折扣，共計0%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-24.14%	75.86%
2	-8.90%	82.98%
3	-4.31%	87.61%
4	-1.76%	93.15%
5	-0.07%	99.65%
6	0.44%	102.64%
7	0.93%	106.67%
8	1.18%	109.81%
9	1.38%	113.11%
10	1.53%	116.44%
11	1.66%	119.89%
12	1.77%	123.45%
13	1.86%	127.08%
14	1.94%	130.80%
15	2.00%	134.64%
16	2.06%	138.53%
17	2.11%	142.58%
18	2.15%	146.70%
19	2.19%	150.94%
20	2.22%	155.22%
21	2.25%	159.64%
22	2.28%	164.16%
23	2.30%	168.78%
24	2.32%	173.44%
25	2.34%	178.24%
26	2.35%	183.10%
27	2.37%	187.98%
28	2.38%	192.99%
29	2.38%	198.07%
30	2.39%	203.22%

(2) 年繳保費20萬美元以上，未滿40萬美元，享高保費折扣1%，保費自動轉帳享0%折扣，共計1%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-23.37%	76.63%
2	-8.45%	83.82%
3	-3.99%	88.49%
4	-1.51%	94.09%
5	0.13%	100.65%
6	0.60%	103.68%
7	1.07%	107.75%
8	1.30%	110.92%
9	1.49%	114.26%
10	1.64%	117.62%
11	1.76%	121.11%
12	1.86%	124.70%
13	1.94%	128.36%
14	2.01%	132.12%
15	2.07%	136.00%
16	2.12%	139.93%
17	2.17%	144.02%
18	2.21%	148.18%
19	2.24%	152.46%
20	2.27%	156.79%
21	2.30%	161.25%
22	2.33%	165.82%
23	2.35%	170.49%
24	2.36%	175.20%
25	2.38%	180.04%
26	2.39%	184.95%
27	2.40%	189.88%
28	2.41%	194.94%
29	2.42%	200.07%
30	2.43%	205.27%

(3)年繳保費40萬美元以上，享高保費折扣2%，保費自動轉帳享0%折扣，共計2%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-22.59%	77.41%
2	-7.98%	84.68%
3	-3.67%	89.40%
4	-1.26%	95.05%
5	0.33%	101.68%
6	0.77%	104.74%
7	1.22%	108.85%
8	1.43%	112.05%
9	1.61%	115.42%
10	1.74%	118.82%
11	1.85%	122.34%
12	1.94%	125.97%
13	2.02%	129.67%
14	2.08%	133.47%
15	2.14%	137.38%
16	2.19%	141.36%
17	2.23%	145.49%
18	2.27%	149.70%
19	2.30%	154.02%
20	2.33%	158.39%
21	2.35%	162.90%
22	2.37%	167.51%
23	2.39%	172.23%
24	2.41%	176.98%
25	2.42%	181.87%
26	2.43%	186.84%
27	2.44%	191.81%
28	2.45%	196.93%
29	2.46%	202.11%
30	2.46%	207.36%

投保範例（40歳女宣告利率3.30%)

要保人富小姐年齡： 40 性別：女繳費方式：首期：自動轉帳高保費折扣： 0.0% 被保險人富小姐年齡： 40 性別：女單位：美元
KA	元大人壽美家富美元利率變動型終身壽險	躉繳	10萬	-	32,140	32,140
※折扣後保費係按照費率表「每萬元保險金額（單位：美元）」作為計算折扣之基礎。

※保險利益給付有關規定以保單條款為準。在各年度您應繳的保費及所獲得的保障與權益如下： 1.下列各表宣告利率各年度均以假設3.30%為例，實際宣告利率依元大人壽公告為主。增值回饋分享金及各項預估值為假設數值，實際數值會因宣告利率不同而更高或更低，元大人壽不負最低宣告利率保證之責。 2.被保險人保險年齡達16歲(含)前者，增值回饋分享金僅得抵繳保險費，則本表A欄數值為扣除增值回饋分享金後之預估值，但因繳費期間已屆滿而無法抵繳保險費者，改以儲存生息辦理，D、E欄數值包含上述狀況下累計儲存生息至當年度的增值回饋分享金。 1~5年增值回饋分享金領回方式：增額繳清 6年(含)起增值回饋分享金領回方式：增額繳清
保單年度末	保險年齡	累計實繳保險費 (A)	特定癌症(重度)保險金	宣告利率假設3.30%
				增值回饋分享金 (預估值)	總保險金額(保險金額+累計增加保險金額) (預估值)
				當年度增值回饋分享金 (B)	年度末身故/完全失能總給付 (D)	年度末解約總給付 (E)	年度末解約總給付/累計實繳保險費 (F)
1	40	32,140	10,000	642	50,916	24,382	75.86%
2	41	32,140	10,000	663	46,788	26,671	82.98%
3	42	32,140	10,000	684	48,273	28,157	87.61%
4	43	32,140	10,000	705	105,900	29,939	93.15%
5	44	32,140	10,000	727	106,185	32,027	99.65%
6	45	32,140	10,000	748	106,486	32,990	102.64%
7	46	32,140	10,000	771	106,769	34,284	106.67%
8	47	32,140	10,000	794	107,060	35,294	109.81%
9	48	32,140	10,000	817	107,347	36,355	113.11%
10	49	32,140	10,000	841	107,629	37,424	116.44%
11	50	32,140	10,000	866	107,897	38,534	119.89%
12	51	32,140	10,000	892	108,178	39,678	123.45%
13	52	32,140	10,000	918	108,447	40,842	127.08%
14	53	32,140	10,000	945	108,719	42,040	130.80%
15	54	32,140	10,000	973	108,979	43,272	134.64%
16	55	32,140	10,000	1,001	109,245	44,524	138.53%
17	56	32,140	10,000	1,030	109,502	45,826	142.58%
18	57	32,140	10,000	1,060	109,766	47,150	146.70%
19	58	32,140	10,000	1,091	110,024	48,512	150.94%
20	59	32,140	10,000	1,122	110,277	49,887	155.22%
21	60	32,140	10,000	1,154	110,542	51,309	159.64%
22	61	32,140	10,000	1,186	110,787	52,761	164.16%
23	62	32,140	10,000	1,220	111,047	54,247	168.78%
24	63	32,140	10,000	1,253	111,288	55,745	173.44%
25	64	32,140	10,000	1,288	111,546	57,285	178.24%
26	65	32,140	10,000	1,323	111,788	58,848	183.10%
27	66	32,140	10,000	1,358	112,032	60,416	187.98%
28	67	32,140	10,000	1,395	112,262	62,026	192.99%
29	68	32,140	10,000	1,431	112,515	63,659	198.07%
30	69	32,140	10,000	1,468	112,755	65,314	203.22%
31	70	32,140	10,000	1,505	112,981	66,961	208.34%
32	71	32,140	10,000	1,543	113,216	68,640	213.57%
33	72	32,140	10,000	1,581	113,462	70,339	218.85%
34	73	32,140	10,000	1,619	113,677	72,026	224.10%
35	74	32,140	10,000	1,658	113,926	73,743	229.44%
36	75	32,140	10,000	1,697	114,147	75,491	234.88%
37	76	32,140	10,000	1,737	114,384	77,244	240.34%
38	77	32,140	10,000	1,776	114,615	78,990	245.77%
39	78	32,140	10,000	1,815	114,840	80,741	251.22%
40	79	32,140	10,000	1,855	115,062	82,491	256.66%
41	80	32,140	10,000	1,894	115,282	84,253	262.14%
42	81	32,140	10,000	1,934	115,500	86,001	267.58%
43	82	32,140	10,000	1,974	115,718	87,785	273.13%
44	83	32,140	10,000	2,013	115,936	89,550	278.62%
45	84	32,140	10,000	2,053	116,155	91,294	284.05%
46	85	32,140	10,000	2,093	116,379	93,072	289.58%
47	86	32,140	10,000	2,133	116,608	94,854	295.13%
48	87	32,140	10,000	2,173	116,814	96,648	300.71%
49	88	32,140	10,000	2,213	117,056	98,434	306.27%
50	89	32,140	10,000	2,254	117,278	100,252	311.92%
51	90	32,140	10,000	2,297	117,480	102,145	317.81%
52	91	32,140	10,000	2,340	117,693	104,062	323.78%
53	92	32,140	10,000	2,386	117,923	106,127	330.20%
54	93	32,140	10,000	2,436	118,136	108,328	337.05%
55	94	32,140	10,000	2,489	118,368	110,727	344.51%
56	95	32,140	10,000	2,552	118,627	113,509	353.17%
57	96	32,140	10,000	2,619	120,451	116,485	362.43%
58	97	32,140	10,000	2,686	123,232	119,489	371.78%
59	98	32,140	10,000	2,755	126,076	122,541	381.27%
60	99	32,140	10,000	2,825	128,985	125,660	390.98%
61	100	32,140	10,000	2,897	131,960	128,868	400.96%
62	101	32,140	10,000	2,970	135,003	132,116	411.06%
63	102	32,140	10,000	3,044	138,116	135,412	421.32%
64	103	32,140	10,000	3,120	141,300	138,780	431.80%
65	104	32,140	10,000	3,199	144,558	142,277	442.68%
66	105	32,140	10,000	3,278	147,889	145,815	453.69%
67	106	32,140	10,000	3,360	151,298	149,451	465.00%
68	107	32,140	10,000	3,444	154,785	153,167	476.56%
69	108	32,140	10,000	3,531	158,354	157,035	488.60%
70	109	32,140	10,000	3,625	162,010	161,242	501.69%
71	110	32,140	10,000	3,727	165,755	165,755	515.73%
※本試算檔數值僅供參考，試算結果並非代表本保險商品對特定客戶之聲明或保證，實際數值以保險單面頁為主。