【台幣躉繳年金險】中國人壽e卡得利利率變動型年金保險,報酬率分析

 

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中國人壽e卡得利利率變動型年金保險也是屬於網路投保年金險,2018年10月宣告利率2.74%調升至2.76%,不過在2019年4月調降至2.70%。這張保單只能用信用卡繳費,繳費期別有躉繳、不定期繳及定期繳(月繳)三種。累積保費在10萬以內的附加費用為2.95% ,但保費超過10萬的部分為 2.8%。本文報酬率分析以躉繳為例。

 

 

月繳的方式對於以儲蓄為目的的小資族是相當合適,但月繳方式的報酬率比年繳方式差嗎?年繳優於月繳的論點在此並不適用, 月繳和年繳的報酬率是相同的。以年金險而言,每月繳入的保費,依宣告利率以單利計算至該保單年度末,之後再依宣告利率每年以年複利增值,此即為年金險保單價值準備金的計算方式。因為年化報酬率不會優於月繳,差別在於年繳總累積報酬率會高於月繳,因為年繳皆在每個保單的年初即繳交,可以有12個月來增值;而月繳則把一樣的保費拆成12個月分期繳納,可增值的時間較短,自然累積報酬率會稍差。金錢在不同時時投入即有不同的時間價值,需以年化報酬率來評估才能準確考慮時間價值,而非總累積報酬率。

 

附加費用是什麼呢?附加費用為保險公司向保戶收取的手續費,用來支付保險公司的營業費用,包含內部作業成本,支付給業務或行銷通路的佣金,利潤等。附加費用率即代表附加費用佔保費的比例,保戶的繳納的保費要扣除附加費用後,才是純保費。因此,附加費用率是愈低愈好。

解約費用是什麼呢? 申請解約時:解約費用 =【申請解約時之年金保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。解約金為保單價金準備金扣除解約費用。

 

 

年金險的投資報酬率如何評估?

 

要評估年金險的投資報酬率,最精確的方式即是計算保單的內部報酬率,而內部報酬率在年金險主要由宣告利率、附加費用率及解約費用率3大關鍵指標決定。宣告利率可視為保單的年利率,保單價值準備金(保單價值)每年會依宣告利率以年複利的方式增值,但第一年初的保單價值並不等同於投入的保費。事實上,保單價值為投入保費扣除附加費用後的剩餘金額。

 

而解約費用率在此扮演的角色為何呢?如保戶要在投保後的某一年解約這張保單,可以拿回金額即為解約金。解約金即為當年度的保單價值準備金扣除當年度的解約費用的剩餘金額。

 

IRR的計算分析已考慮了宣告利率,解約費用及附加費用,讓投資人不用再一一檢視個別因子的影響。IRR即為年化報酬率,可與定存的利率直接比較,唯一的差異是,定存利率可能是以月複利/年複利計息,而年金險以年複利計息。不過因為定存利率太低,月複利和年複利的差異並不明顯。

 

 

 

保單短評:

 

(1) 繳費方式:信用卡或現金繳費

(2) 宣告利率: 2.70%(2019年4月), 2.76%(2019年3月), 調降幅度達0.06%

(3) 報酬率: 如用現金回饋信用卡(1.0%回饋)放滿3年保本,第7年末年化報酬率為2.41%,保本率為118.13%,以年化報酬率來看,已為定存利率1.09%~1.15%的二倍以上。以保本率來看,相當於本金為100元時,第7年末可拿回118.13元。

(4) 附加費用率:只有超過累樍保費10萬的部分,才適用2.8%附加費用率。

 

 


另外,要注意的是利變型年金險的宣告利率為變動利率,係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之,並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率,該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。利率變動型年金保險在把保費扣除附加費用後即持續依宣告利率累積保單價值,年金累積期間屆滿後可選擇一次給付年金,或可選擇分期給付年金(年金化)。各家的年金險保單皆鼓勵保戶之後選擇分期給付(年金化保單),其論點是"活得越久,領得越多",但保戶得先有個認知,分期年金的計算是依國人生命表計算而得,活得越久,的確領得越多,但不是領的比較。更重要的事,一旦進入分期年金給付後,無法再選擇一次領回本金或解約。年金化保單的分期年金給付,都是保險公司內部精算師精算出來的結果,對保險公司一定是相對有利的。

 

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制,讓保戶得於市場利率上升時,可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋,不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分,在利變壽險保單中,就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時,保戶可得到額外收益,反之,則沒有額外收益。

 

年金險的預定利率和壽險保單完全不同,主要是用於計算分期年金計算每期給付的金額。

 

市場利率及儲蓄險專家黃大偉粉專,按讚收到更多好文章

 

 

投保限制

 

 

投保規則與限制

投保年齡

20足歲-75歲

繳費年期/保費限制

首期保險費

最低1萬元-最高100萬元

不定期彈性繳費

最低1萬元-最高100萬元

定期彈性繳費

最低1,000元-最高100萬元

繳別方法

躉繳(一次繳)、不定期彈性繳、定期彈性繳(月繳)。

繳費方式

限信用卡線上繳款

保險期間

終身110歳

 

 

 

 

宣告利率

 

2.70% (2019/4月)

2.76% (2019/3)

 

 

附加費用率 

 

 

累積已繳保險費 低於 10 萬(含)的部分 2.95%

累積已繳保險費 超過 10 萬的部分  2.80% 

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解約費用率 

 

 

 

解約費用率如下表所示。解約費用=申請解約之年金保單價值準備金×該保單年度對應之解約費用率

第一保單
年度
第二保單
年度
第三保單
年度
第四保單
年度
第五保單
年度
第六保單
年度
第七保單
年度起
5%
2.6%
2.2%
1.8%
1.4%
1.0%
0%

 

 

 

IRR內部報酬率分析(宣告利率以2.70%為例)


 

 

IRR=內部報酬率或年化報酬率,如果還是不明白的朋友,也可以把IRR視為保單的真實利率,相當於銀行的定存利率;IRR是愈高愈好。

保本率 該年度末解約金除以累積所繳保費,如某年度末的保本率為100%,則代表保戶在該年度末時,可拿回所繳保費的100%,即損益平衡。保本率愈高愈好。

 


(1) 1 次繳交保險費10萬元為例(附加費用率為2.95%),無信用卡現金回饋

年度 解約金 IRR 保本率
1 $94,687 -5.31% 94.69%
2 $99,700 -0.15% 99.70%
3 $102,812 0.93% 102.81%
4 $106,020 1.47% 106.02%
5 $109,326 1.80% 109.33%
6 $112,734 2.02% 112.73%
第6年末+1D $113,872 2.19% 113.87%
7 $116,947 2.26% 116.95%
8 $120,104 2.32% 120.10%
9 $123,347 2.36% 123.35%
10 $126,678 2.39% 126.68%
11 $130,098 2.42% 130.10%
12 $133,611 2.44% 133.61%
13 $137,218 2.46% 137.22%
14 $140,923 2.48% 140.92%
15 $144,728 2.50% 144.73%
16 $148,636 2.51% 148.64%
17 $152,649 2.52% 152.65%
18 $156,770 2.53% 156.77%
19 $161,003 2.54% 161.00%
20 $165,350 2.55% 165.35%
21 $169,815 2.55% 169.81%
22 $174,400 2.56% 174.40%
23 $179,108 2.57% 179.11%
24 $183,944 2.57% 183.94%
25 $188,911 2.58% 188.91%
26 $194,011 2.58% 194.01%
27 $199,250 2.59% 199.25%
28 $204,629 2.59% 204.63%
29 $210,154 2.59% 210.15%
30 $215,829 2.60% 215.83%

短評:放滿3年才保本,第7年末年化報酬率為2.26%,已為定存利率1.09%~1.15%的二倍。


 

 

(2) 以xx銀行現金回饋御璽卡一次繳交保險費10萬元為例(附加費用率為2.95%),享1.0%現金回饋

信用卡》2019年刷卡繳保費神卡,現金回饋排行榜【非業配】

 

 

年度 解約金 IRR 保本率
1 $94,687 -4.36% 95.64%
2 $99,700 0.35% 100.71%
3 $102,812 1.27% 103.85%
4 $106,020 1.73% 107.09%
5 $109,326 2.00% 110.43%
6 $112,734 2.19% 113.87%
第6年末+1D $113,872 2.36% 115.02%
7 $116,947 2.41% 118.13%
8 $120,104 2.44% 121.32%
9 $123,347 2.47% 124.59%
10 $126,678 2.50% 127.96%
11 $130,098 2.51% 131.41%
12 $133,611 2.53% 134.96%
13 $137,218 2.54% 138.60%
14 $140,923 2.55% 142.35%
15 $144,728 2.56% 146.19%
16 $148,636 2.57% 150.14%
17 $152,649 2.58% 154.19%
18 $156,770 2.59% 158.35%
19 $161,003 2.59% 162.63%
20 $165,350 2.60% 167.02%
21 $169,815 2.60% 171.53%
22 $174,400 2.61% 176.16%
23 $179,108 2.61% 180.92%
24 $183,944 2.61% 185.80%
25 $188,911 2.62% 190.82%
26 $194,011 2.62% 195.97%
27 $199,250 2.62% 201.26%
28 $204,629 2.63% 206.70%
29 $210,154 2.63% 212.28%
30 $215,829 2.63% 218.01%

 

 

短評:放滿2年保本,第7年末年化報酬率為2.41%,已為定存利率1.09%~1.15%的二倍。

 


 

投保範例(宣告利率以2.70%)

 

 

 

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總結與建議

 

 

中國人壽e卡得利利率變動型年金保險,如使用沒有現金回饋的信用卡繳費,第3年末即保本,第4年末年化報酬率1.47%,可勝過定存的報酬率1.09%~1.15%,如存期滿6年,第6年末+1天的年化報酬率可達2.19%。

 

 


年金險的報酬率如何計算呢?請參考下面文章。

 

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算,實例教學

最新最強網路投保儲蓄險及年金保險-內部報酬率比較表

 

 

 

2019年最新最強網路投保儲蓄險及年金保險-內部報酬率比較表

 

年金險的報酬率如何計算呢?請參考下面文章。

 

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算,實例教學

 

 

 

 

購買年金險,注意事項:

 

 

(1) 利變年金險一旦進入年金給付(分期給付)後,其最終報酬率大多無法高於一次給付的報酬率,且一旦進入年金分期給付期(年金化)無法解約。如被繼承人在進入年金給付後身故,雖受益人仍可領到保證給付分期年金之期間未領完的年金,但對預留稅源的幫助亦是不大,要選擇進入年金給付,要三思!!  

 

 

(2) 年金險在未進入年金給付時,無法指定受益人,不適合遺產繼承人之分配。

 

壽險型的保單則無此問題,舉例而言,50歲的陳先生投保某儲蓄型壽險定期給付型,因有配偶及二位兒女,可以選擇將其身故保險金分成多個部分,按個人意願依比例分配給家人,並可選擇一次給付或分期給付,如 配偶受益比例 50%,一次給付;兒子及女兒受益比例各25%,分期給付。

生前投保的年金險如尚未進入年金給付期,保險公司必須返還保單價值準備金,這筆錢會被國稅局列為遺產,依民法所規定的繼承人必須將保單價值計入遺產總額報稅,才不會遭到課稅及加重稅金!

 

 

(3) 預留稅源之考慮

 

依遺產稅及贈與稅法的規定,當被繼承人身故後,依規定遺產稅未繳清前,不得分割遺產、交付遺贈或辦理移轉登記財產。年金險在被繼承人身故後,既然會被列入遺產,就必需等待所有繼承人繳納完相關稅賦以後,有才能正式被分配到各繼承人,但實務上常發生被繼承人財產金額超過免稅額甚多,而繼承人手上卻無足夠的現金來繳納遺產稅,因此無法順利繼承遺產。壽險保單的身故保險給付,雖仍然需要依「實質課稅原則」決定是否列入遺產總額,但壽險公司在被繼承人身故後,必須把身故保險給付給予保單所指定之受益人,所以受益人在繳納遺贈稅之前,即可領到保險給付。因此壽險保單,有預留稅源的功用,而年金險保單則無。

 

版主認為有計劃的預先規劃身後財是必要的,依法定繼承人來分配您的資產往往都不是你樂見的。第1點是最容易為一般民眾所忽略,一旦進入年金給付,就像簽了賣身契,回不了頭。要退休養老,未必只有年金險。很多還本型終身壽險的期繳保單,可年領生存還本金,且增值回饋分享金,可以在保單第7年度後,改為現金給付,台幣7年末後的配息率可達2.8%以上。

 

如希望找到高配息的儲蓄險壽險保單,可以參考下面二篇文章:

 

 

2019年(最高2.96%)超強現金配息率『台幣』儲蓄險比較表

2019年(最高3.98%)超強現金配息率『美元』儲蓄險比較表

 

 

避免買到地雷保單的最好方式,就是充實自己,讓自己至少懂得篩選保單。如果您還沒有成為儲蓄險達人,只要願意學習,版主都會幫你,但一定隨時關注版主文章及粉絲頁,版主才能隨時提醒您!

 

下面文章有儲蓄險及定存利率的延伸閱讀,讓你把自己變定存及儲蓄險e專家

 

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【定存必修課】

 

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【各大銀行定存利率比較表】

 

(1)  2019年各大銀行台幣定存利率 (1.30% ~ 1.15%) 比較表

(2) 2019年各大銀行美元定存利率比較表(2.10% ~ 2.44%)

(3) 2019年各大銀行人民幣定存利率比較表 (1.8% ~ 2.55%)

(4) 2019年各大銀行澳幣定存利率比較表 (最高2.0%)

(5) 2019年最新各主要銀行『美元高利定存』利率總整理

 
 
 
 
 
 
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