【台幣躉繳年金險】中國人壽e卡得利利率變動型年金保險,報酬率分析

 

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中國人壽e卡得利利率變動型年金保險也是屬於網路投保年金險。這張保單只能用信用卡繳費,繳費期別有躉繳、不定期繳及定期繳(月繳)三種。累積保費在10萬以內的附加費用為2.95% ,但保費超過10萬的部分為 2.8%。本文報酬率分析以躉繳為例。

 

月繳的方式對於以儲蓄為目的的小資族是相當合適,但月繳方式的報酬率比年繳方式差嗎?年繳優於月繳的論點在此並不適用, 月繳和年繳的報酬率是相同的。以年金險而言,每月繳入的保費,依宣告利率以單利計算至該保單年度末,之後再依宣告利率每年以年複利增值,此即為年金險保單價值準備金的計算方式。因為年化報酬率不會優於月繳,差別在於年繳總累積報酬率會高於月繳,因為年繳皆在每個保單的年初即繳交,可以有12個月來增值;而月繳則把一樣的保費拆成12個月分期繳納,可增值的時間較短,自然累積報酬率會稍差。金錢在不同時時投入即有不同的時間價值,需以年化報酬率來評估才能準確考慮時間價值,而非總累積報酬率。

 

附加費用是什麼呢?附加費用為保險公司向保戶收取的手續費,用來支付保險公司的營業費用,包含內部作業成本,支付給業務或行銷通路的佣金,利潤等。附加費用率即代表附加費用佔保費的比例,保戶的繳納的保費要扣除附加費用後,才是純保費。因此,附加費用率是愈低愈好。

解約費用是什麼呢? 申請解約時:解約費用 =【申請解約時之年金保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。解約金為保單價金準備金扣除解約費用。

 

 

年金險的投資報酬率如何評估?

 

要評估年金險的投資報酬率,最精確的方式即是計算保單的內部報酬率,而內部報酬率在年金險主要由宣告利率、附加費用率及解約費用率3大關鍵指標決定。宣告利率可視為保單的年利率,保單價值準備金(保單價值)每年會依宣告利率以年複利的方式增值,但第一年初的保單價值並不等同於投入的保費。事實上,保單價值為投入保費扣除附加費用後的剩餘金額。

 

而解約費用率在此扮演的角色為何呢?如保戶要在投保後的某一年解約這張保單,可以拿回金額即為解約金。解約金即為當年度的保單價值準備金扣除當年度的解約費用的剩餘金額。

 

IRR的計算分析已考慮了宣告利率,解約費用及附加費用,讓投資人不用再一一檢視個別因子的影響。IRR即為年化報酬率,可與定存的利率直接比較,唯一的差異是,定存利率可能是以月複利/年複利計息,而年金險以年複利計息。不過因為定存利率太低,月複利和年複利的差異並不明顯。

 

 

 

保單短評

 

如宣告利率維持2.15%不變》以信用卡繳費享1%現金回饋為例

(1) 繳費方式:信用卡

(2) 第3年末保本

(3) 第4年度末後的IRR(年化報酬率)1.18%高於目前台幣平均定存利率的0.84%

(4) 第7年度末後的IRR(年化報酬率)1.86%

(5) 第10年度末後的IRR(年化報酬率)1.95%

(6) 宣告利率調整的下限 : 最低為0%

(7) 附加費用率:只有超過累樍保費10萬的部分,才適用2.8%附加費用率。

 

如宣告利率維持2.15%不變》以信用卡繳費享2%現金回饋為例

(1) 繳費方式:信用卡

(2) 第2年末保本

(3) 第4年度末後的IRR(年化報酬率)1.44%高於目前台幣平均定存利率的0.84%

(4) 第7年度末後的IRR(年化報酬率)2.01%

(5) 第10年度末後的IRR(年化報酬率)2.04%

(6) 宣告利率調整的下限 : 最低為0%

(7) 附加費用率:只有超過累樍保費10萬的部分,才適用2.8%附加費用率。


另外,要注意的是利變型年金險的宣告利率為變動利率,係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之,並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率,該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。利率變動型年金保險在把保費扣除附加費用後即持續依宣告利率累積保單價值,年金累積期間屆滿後可選擇一次給付年金,或可選擇分期給付年金(年金化)。

各家的年金險保單皆鼓勵保戶之後選擇分期給付(年金化保單),其論點是"活得越久,領得越多",但保戶得先有個認知,分期年金的計算是依國人生命表計算而得,活得越久,的確領得越多,但不是領的比較。更重要的事,一旦進入分期年金給付後,無法再選擇一次領回本金或解約。年金化保單的分期年金給付,都是保險公司內部精算師精算出來的結果,對保險公司一定是相對有利的。

 

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制,讓保戶得於市場利率上升時,可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋,不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分,在利變壽險保單中,就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時,保戶可得到額外收益,反之,則沒有額外收益。

 

年金險的預定利率和壽險保單完全不同,主要是用於計算分期年金計算每期給付的金額。

 

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投保限制

 

 

投保規則與限制

投保年齡

20足歲-75歲

繳費年期/保費限制

首期保險費

最低1萬元-最高100萬元

不定期彈性繳費

最低1萬元-最高100萬元

定期彈性繳費

最低1,000元-最高100萬元

繳別方法

躉繳(一次繳)、不定期彈性繳、定期彈性繳(月繳)。

繳費方式

限信用卡線上繳款

保險期間

終身110歳

 

 

 

 

宣告利率

 

宣告年月 宣告利率 保單借款利率
2021-01 2.15% 2.40%
2020-12 2.15% 2.40%
2020-11 2.15% 2.40%
2020-10 2.15% 2.40%
2020-09 2.15% 2.40%

 

 

 

附加費用率 

 

 

累積已繳保險費 低於 10 萬(含)的部分 2.95%

累積已繳保險費 超過 10 萬的部分  2.80% 

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解約費用率 

 

 

 

解約費用率如下表所示。解約費用=申請解約之年金保單價值準備金×該保單年度對應之解約費用率

第一保單
年度
第二保單
年度
第三保單
年度
第四保單
年度
第五保單
年度
第六保單
年度
第七保單
年度起
5%
2.6%
2.2%
1.8%
1.4%
1.0%
0%

 

 

IRR內部報酬率分析(宣告利率以2.15%為例)


 

 

IRR=內部報酬率或年化報酬率,如果還是不明白的朋友,也可以把IRR視為保單的真實利率,相當於銀行的定存利率;IRR是愈高愈好。

保本率 該年度末解約金除以累積所繳保費,如某年度末的保本率為100%,則代表保戶在該年度末時,可拿回所繳保費的100%,即損益平衡。保本率愈高愈好。

 


(1) 1 次繳交保險費10萬元為例(附加費用率為2.95%),無信用卡現金回饋

年度 解約金 IRR 保本率
1 $94,180 -5.82% 94.18%
2 $98,635 -0.68% 98.64%
3 $101,169 0.39% 101.17%
4 $103,767 0.93% 103.77%
5 $106,430 1.25% 106.43%
6 $109,159 1.47% 109.16%
第6年末+1D $110,262 1.64% 110.26%
7 $112,633 1.71% 112.63%
8 $115,054 1.77% 115.05%
9 $117,528 1.81% 117.53%
10 $120,055 1.84% 120.05%
11 $122,636 1.87% 122.64%
12 $125,273 1.90% 125.27%
13 $127,966 1.91% 127.97%
14 $130,717 1.93% 130.72%
15 $133,528 1.95% 133.53%
16 $136,398 1.96% 136.40%
17 $139,331 1.97% 139.33%
18 $142,327 1.98% 142.33%
19 $145,387 1.99% 145.39%
20 $148,512 2.00% 148.51%
21 $151,706 2.00% 151.71%
22 $154,967 2.01% 154.97%
23 $158,299 2.02% 158.30%
24 $161,702 2.02% 161.70%
25 $165,179 2.03% 165.18%
26 $168,730 2.03% 168.73%
27 $172,358 2.04% 172.36%
28 $176,064 2.04% 176.06%
29 $179,849 2.04% 179.85%
30 $183,716 2.05% 183.72%

 


 

 

(2) 以xx銀行現金回饋御璽卡一次繳交保險費10萬元為例(附加費用率為2.95%),享1.0%現金回饋

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年度 解約金 IRR 保本率
1 $94,180 -4.87% 95.13%
2 $98,635 -0.18% 99.63%
3 $101,169 0.73% 102.19%
4 $103,767 1.18% 104.82%
5 $106,430 1.46% 107.51%
6 $109,159 1.64% 110.26%
第6年末+1D $110,262 1.81% 111.38%
7 $112,633 1.86% 113.77%
8 $115,054 1.90% 116.22%
9 $117,528 1.92% 118.72%
10 $120,055 1.95% 121.27%
11 $122,636 1.97% 123.87%
12 $125,273 1.98% 126.54%
13 $127,966 1.99% 129.26%
14 $130,717 2.00% 132.04%
15 $133,528 2.01% 134.88%
16 $136,398 2.02% 137.78%
17 $139,331 2.03% 140.74%
18 $142,327 2.04% 143.76%
19 $145,387 2.04% 146.86%
20 $148,512 2.05% 150.01%
21 $151,706 2.05% 153.24%
22 $154,967 2.06% 156.53%
23 $158,299 2.06% 159.90%
24 $161,702 2.07% 163.34%
25 $165,179 2.07% 166.85%
26 $168,730 2.07% 170.43%
27 $172,358 2.07% 174.10%
28 $176,064 2.08% 177.84%
29 $179,849 2.08% 181.67%
30 $183,716 2.08% 185.57%


 

短評:放滿3年保本,第7年末年化報酬率為1.86%,已為定存利率0.84%的二倍。

 

 

(3) 以花旗現金回饋PLUS鈦金卡一次繳交保險費10萬元為例(附加費用率為2.95%),享2.0%現金回饋

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保單年度末 解約金 IRR 保本率
1 $94,180 -3.90% 96.10%
2 $98,635 0.32% 100.65%
3 $101,169 1.07% 103.23%
4 $103,767 1.44% 105.88%
5 $106,430 1.66% 108.60%
6 $109,159 1.81% 111.39%
6年末+1D $110,262 1.98% 112.51%
7 $112,633 2.01% 114.93%
8 $115,054 2.03% 117.40%
9 $117,528 2.04% 119.93%
10 $120,055 2.05% 122.50%
11 $122,636 2.06% 125.14%
12 $125,273 2.07% 127.83%
13 $127,966 2.07% 130.58%
14 $130,717 2.08% 133.38%
15 $133,528 2.08% 136.25%
16 $136,398 2.09% 139.18%
17 $139,331 2.09% 142.17%
18 $142,327 2.09% 145.23%
19 $145,387 2.10% 148.35%
20 $148,512 2.10% 151.54%
21 $151,706 2.10% 154.80%
22 $154,967 2.10% 158.13%
23 $158,299 2.11% 161.53%
24 $161,702 2.11% 165.00%
25 $165,179 2.11% 168.55%
26 $168,730 2.11% 172.17%
27 $172,358 2.11% 175.88%
28 $176,064 2.11% 179.66%
29 $179,849 2.12% 183.52%
30 $183,716 2.12% 187.47%

 

 


 

 

 

總結與建議

 

 

中國人壽e卡得利利率變動型年金保險為利變型年金型保單,其提供一定的儲蓄功能,但宣告利率有調降風險,且年金險的宣告利率最低利率保證,民眾投保前應考慮最差的收益的可能狀況。

 

儲蓄險的報酬率如何計算呢?請參考下面文章。

➜ 年金保險 IRR(內部報酬率) 計算,實例教學

儲蓄險的報酬率比較表,請參考下面文章。

➜ 地表最強回報率各大壽險公司"美元儲蓄險"  

➜ 地表最強回報率各大壽險公司"台幣儲蓄險" 


 

 

購買年金險,注意事項

 

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