【台幣躉繳年金險】新光人壽多利年年利率變動型年金保險【甲型】,報酬率分析

 

新光人壽多利年年利率變動型年金保險是新光人壽在92年即推出,附加費用率為2.3%~2.5%,是以儲蓄為主的保單

 

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年金險的投資報酬率如何評估?

 

要評估年金險的投資報酬率,最精確的方式即是計算保單的內部報酬率,而內部報酬率在年金險主要由宣告利率、附加費用率及解約費用率3大關鍵指標決定。宣告利率可視為保單的年利率,保單價值準備金(保單價值)每年會依宣告利率以年複利的方式增值,但第一年初的保單價值並不等同於投入的保費。事實上,保單價值為投入保費扣除附加費用後的剩餘金額。

而解約費用率在此扮演的角色為何呢?如保戶要在投保後的某一年解約這張保單,可以拿回金額即為解約金。解約金即為當年度的保單價值準備金扣除當年度的解約費用的剩餘金額。

IRR的計算分析已考慮了宣告利率,解約費用及附加費用,讓投資人不用再一一檢視個別因子的影響。IRR即為年化報酬率,可與定存的利率直接比較,唯一的差異是,定存利率可能是以月複利/年複利計息,而年金險以年複利計息。不過因為定存利率太低,月複利和年複利的差異並不明顯。

附加費用是什麼呢?附加費用為保險公司向保戶收取的手續費,用來支付保險公司的營業費用,包含內部作業成本,支付給業務或行銷通路的佣金,利潤等。附加費用率即代表附加費用佔保費的比例,保戶的繳納的保費要扣除附加費用後,才是純保費。因此,附加費用率是愈低愈好。

 

這張年金保險是甲型,什麼甲型年金險呢?

 

利率變動型年金保險有甲型和乙型兩種,甲型年金險有保證期間保證金額給付,而乙型年金險僅有保證期間給付並保證金額

甲型年金險的年金給付為固定金額,

而乙型年金險的年金給付並無固定,

每年的年金給付會再乘以當年度「調整係數」而得之,

而「調整係數」會受宣告利率的影響,宣告利率走升,則年金給付金額為增加,反之則減少。

選擇乙型年金險的保戶自然是希望未來宣告利率能調升,拿回到更高的年金給付,而保險公司的盤算則是未來市場利率如果走低,可藉由調降宣告利率來降低年金給付,因此不需背負固定年金給付金額可能造成的利差損的風險。

各有各的盤算,不過因為宣告利率的調整由保險公司自行決定,一般而言,調升機率大於調降機率。

利差益或利差損:若保險公司資金運用保戶資金的實際報酬率高過預定利率,則產生利差益,反之則產生利差損

建議民眾投保利率變動型年金保險前應先了解「宣告利率」及「預定利率」含義。


利變型年金險的宣告利率為變動利率,係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之,並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率,該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

利率變動型年金保險在把保費扣除附加費用後即持續依宣告利率累積保單價值,年金累積期間屆滿後可選擇一次給付年金,或可選擇分期給付年金(年金化)。各家的年金險保單皆鼓勵保戶之後選擇分期給付(年金化保單),其論點是"活得越久,領得越多",但保戶得先有個認知,分期年金的計算是依國人生命表計算而得,活得越久,的確領得越多,但不是領的比較

更重要的事,一旦進入分期年金給付後,無法再選擇一次領回本金或解約。年金化保單的分期年金給付,都是保險公司內部精算師精算出來的結果,對保險公司一定是相對有利的。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制,讓保戶得於市場利率上升時,可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋,不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分,在利變壽險保單中,就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時,保戶可得到額外收益,反之,則沒有額外收益。

年金險的預定利率和壽險保單完全不同,主要是用於計算分期年金計算每期給付的金額。

 

 

保單短評-新光人壽多利年年利率變動型年金保險

 

如宣告利率維持1.8%不變

(1) 繳費方式:一次繳保單

(2) 第3年末保本

(3) 第4年度末後的IRR(年化報酬率)0.90%高於目前台幣平均定存利率的0.84%

(4) 第7年度末後的IRR(年化報酬率)1.43%

(5) 第10年度末後的IRR(年化報酬率)1.54%

(6) 宣告利率調整的下限 : 最低為0%

 

➤➤IRR(內部報酬率) 計算,年金險實例教學

➤➤儲蓄險含生存還本金(現金配息)的IRR如何計算

➤➤儲蓄險宣告利率狂降,現在應該解約嗎?

 

投保規則

 

繳別    躉繳(一次繳)

投保年齡  0~70  

保險年期 終身

 

 

保險費的限制 

 

保險費不得低於新臺幣10 萬元,每一保單最高不得超過新臺幣6,000 萬元。

 

年金累積期間

 

不得低於10年

 

繳費方式 

 

現金轉帳

 

宣告利率 

 

2020年01月 - 2020年08月 宣告利率
宣告年月 宣告利率
2020-08 1.8%

 

 

 

附加費用率 

 

「附加費用」:附加費用=躉繳保險費 x 附加費用率。

 

躉繳保險費 附加費用率
未滿200萬元 2.5%
200萬元(含)以上,未滿300萬元 2.4%
300萬元(含)以上 2.3%

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解約費用率 

 

歷年解約費用率

保單年度 1 2 3 4 5 6 ≥7
解約費用率 2.5% 1.5% 1% 1% 1.0% 1.0% 0%

※解約費用=申請解約之年金保單價值準備金 x解約費用率
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IRR(內部報酬率)分析(宣告利率以1.8%為例)

 

IRR(內部報酬率)=實質意義等於年化報酬率,主要是用於計算投資商品的真實報酬率,如果把各年度末台幣定存的本利和代入IRR的計算公式,IRR每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友,也可以把IRR視為保單的真實利率,相當於銀行的定存利率。

保本率= 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數,再除以累積所繳保費,如某保單年度末的保本率為100%,則代表保戶在該年度末時,累積已拿回的金額為所繳保費的100%,即損益平衡


(1) 蠆繳保費未達200萬元,附加費用率=2.5%

年度 解約金 IRR 保本率
1 $96,774 -3.23% 96.77%
2 $99,526 -0.24% 99.53%
3 $101,832 0.61% 101.83%
4 $103,665 0.90% 103.66%
5 $105,531 1.08% 105.53%
6 $107,430 1.20% 107.43%
第6年末+1D $108,515 1.37% 108.52%
7 $110,469 1.43% 110.47%
8 $112,457 1.48% 112.46%
9 $114,481 1.51% 114.48%
10 $116,542 1.54% 116.54%
11 $118,640 1.57% 118.64%
12 $120,775 1.59% 120.78%
13 $122,949 1.60% 122.95%
14 $125,162 1.62% 125.16%
15 $127,415 1.63% 127.42%
16 $129,709 1.64% 129.71%
17 $132,043 1.65% 132.04%
18 $134,420 1.66% 134.42%
19 $136,840 1.66% 136.84%
20 $139,303 1.67% 139.30%
21 $141,810 1.68% 141.81%
22 $144,363 1.68% 144.36%
23 $146,961 1.69% 146.96%
24 $149,607 1.69% 149.61%
25 $152,300 1.70% 152.30%
26 $155,041 1.70% 155.04%
27 $157,832 1.70% 157.83%
28 $160,673 1.71% 160.67%
29 $163,565 1.71% 163.56%
30 $166,509 1.71% 166.51%

 

 

(2) 蠆繳保費200萬元(含)以上,未滿300萬元,附加費用率=2.4%

年度 解約金 IRR 保本率
1 $1,937,458 -3.13% 96.87%
2 $1,992,561 -0.19% 99.63%
3 $2,038,724 0.64% 101.94%
4 $2,075,421 0.93% 103.77%
5 $2,112,778 1.10% 105.64%
6 $2,150,808 1.22% 107.54%
第6年末+1D $2,172,533 1.39% 108.63%
7 $2,211,639 1.45% 110.58%
8 $2,251,449 1.49% 112.57%
9 $2,291,975 1.53% 114.60%
10 $2,333,230 1.55% 116.66%
11 $2,375,228 1.58% 118.76%
12 $2,417,982 1.59% 120.90%
13 $2,461,506 1.61% 123.08%
14 $2,505,813 1.62% 125.29%
15 $2,550,918 1.64% 127.55%
16 $2,596,834 1.65% 129.84%
17 $2,643,577 1.65% 132.18%
18 $2,691,162 1.66% 134.56%
19 $2,739,603 1.67% 136.98%
20 $2,788,916 1.68% 139.45%
21 $2,839,116 1.68% 141.96%
22 $2,890,220 1.69% 144.51%
23 $2,942,244 1.69% 147.11%
24 $2,995,205 1.70% 149.76%
25 $3,049,118 1.70% 152.46%
26 $3,104,002 1.70% 155.20%
27 $3,159,874 1.71% 157.99%
28 $3,216,752 1.71% 160.84%
29 $3,274,654 1.71% 163.73%
30 $3,333,597 1.72% 166.68%

 

 

總評與建議

 

 

新光人壽多利年年利率變動型年金保險為利變型年金型保單,其提供一定的儲蓄功能,但宣告利率有調降風險,且年金險的宣告利率最低利率保證,民眾投保前應考慮最的收益的可能狀況。

 

 

儲蓄險的報酬率如何計算呢?請參考下面文章。

➜ 年金保險 IRR(內部報酬率) 計算,實例教學

儲蓄險的報酬率比較表,請參考下面文章。

➜ 地表最強回報率各大壽險公司"美元儲蓄險"  

➜ 地表最強回報率各大壽險公司"台幣儲蓄險" 


 

 

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