黃大偉理財研究室

【美元固定利率10年期繳儲蓄險】友邦人壽傳世金屋美元還本終身保險(URI)，報酬率全分析

近幾年來利率變動型儲蓄險因為有高達3%~4%的宣告利率，因此廣受民眾歡迎成為市場主流，但從2019年開始，金管會開始對各大壽險公司下重手，使得各家壽險公司今年累積有4~5波調降利變儲蓄險的宣告利率，加上中美貿易戰貿易戰在短期看不到結束的跡象，對全球經濟的衝擊不斷拉大，美國聯準會（Fed）3度降息，美國聯邦資金利率區間下調成為1.50%-1.75%，全球降息及低利率走勢已確立，這也讓民眾開始注意到固定利率的壽險保單。主要原因是有二：第一是固定利率保單可以鎖住利率，不用擔心未來利變型儲蓄險宣告利率調降的風險；第二是明年新推出的儲蓄險必須有所謂死亡保障最低比率，部份利息得用來買保障，因此保單真實利率（扣除各種費用）變差，例如25歲投保利變壽險，到滿30歲前，死亡保額對應保險價值金都要維持190％，儲蓄險的保價金會隨利率每年增值，無論再怎麼增加，保額都必須是保價金的1.9倍，31～40歲時就降到160％，41～50歲是140％，51～60歲為120％，61～70歲要110％，71～90歲要102％，90歲之後投保死亡保額仍不可低於保價金，必須維持100％。

友邦人壽傳世金屋美元還本終身保險(URI)是10年期繳固定利率的儲蓄險保單，預定利率為3%，且為是遞延現金配息保單，即可選擇開始請領現金配息的時間奌，不須要第一年就開始領配息，在開始配息前，利息可滾入本金，以年複利增值。

在投保時，可選擇開始請領現金配息（生存金）的時間，有３個年齡可選，分別是55、60、65歳。自樂退規劃日（配息起始日）起每屆保單週年日仍生存，每年給付保險金額×20%，至保險年齡達 99歲之保單週年日(含)止。

繳費期間的生存金給付方式有奌複雜，我們直接以實例計算，由配息金額及累積所繳保費來計算配息率，就一目了然了。

下表年配息率計算以４0歳富小姐為例，保額10萬美元，繳費10年，選擇樂退調整年 齡65歲，表定年繳保費29,800美元，首續期以轉帳繳費，享1%折扣， 實年繳保費為28,502元

這張保單是固定利率（非利變型）的儲蓄險，所以不用需要擔心利率變動的風險，因為第１年到第25年末的皆無配息，第26末以後配息到至保險年齡100歲，皆在6.7%以上。由上表解約金和累積所繳保費的關係可看出第10年末開始，解約金才會高於累積所繳保費，且逐年增加，第26年後解約金逐年下降，代表高配息的來源包含本金。

年化報酬率或ＩＲＲ的分析可參考下面章節的分析。簡單來說，保單年化報酬率可視為銀行利率，可以直接比較。實際上，銀行台幣整存整付定存可提供月複利計息，其年化報酬率會略高於定存利率；而外幣存款多為月單利計息，年化報酬率等於定存利率。為求簡單，我們在此就不多做著墨！

保單真實利率(已考慮保單費用＋配息)》

繳費10年，第10年末保本，如解約損益平衡，未滿十年解約，皆有本金損失。

第11年末IRR（實質利率）為1.07% 相當於目前美元定存利率1.0%

第20年末IRR為2.18%，放愈久複利效果愈高。

保單優劣勢》附加費用率最低為10.9%，偏高；預定利率＝3.0%相當高，配息年齡可選擇延後請領。保費折扣3%以上，保單具競爭力

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投保限制

宣告利率 

固定利率

附加費用率 

最高16.8％，最低 10.9％

保費折減

(1) 首、續期轉帳優惠　：１％

(2) 高保費折扣 : 無 (2020年已無高保折扣)

預定利率

3％

解約費用率

* 申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

以４0歳富小姐為例，保額10萬美元，繳費10年，選擇樂退調整年 齡65歲，表定年繳保費29,800美元，首續期以轉帳繳費，享1%折扣， 實年繳保費為29,502元

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把各年度末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝ 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

 年繳保費未達2.5萬美元》無高保額折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

投保範例

總結與建議

友邦人壽傳世金屋美元還本終身保險(URI)，在無高保費的情況下，第10年末保本，第11年度末後，保單的年化報酬率才有機會相當於目前美元定存利率的1.0%。第26年開始可年領6.7%以上配息直到100歲，第20年度末的年化報酬率(IRR)為2.18%。