黃大偉理財研究室

存放比率（LDR）

存放比率的英文簡稱為LDR（Loan to Deposit Ratio），就是銀行總放款金額占總存款金額的比率，存放比率值通常小於1，用來表示銀行所吸收的存款用於放款的比率，通常以百分比（％）來表示。

存放比（LDR ）＝銀行總放款金額÷總存款金額

銀行放款利率比存款利率高，銀行可從中收取因利差而產生的利息收入，因此以獲利的角度，存放比是愈高愈好，但存放比率過高，會造成銀行的流動性風險。銀行要保持適當流動性，自然要有「現金、約當現金」部位，才能因應短期必要性的資金調度，因此存放比也被視為衡量銀行流動性風險的重要參考指標。

但如果存放比率過低，沒有放貸出去的資金，還是要付利息給存款戶，產生資金成本，會降低銀行的收益，代表銀行資金運用情況不佳。

存放比率低代表「爛頭寸」多

對於銀行存款持續大於放款，外界常以「爛頭寸」來形容；不過，央行過去曾發布新聞稿強調，銀行收到存款資金，不能夠全數運用在放款，媒體如果把銀行用於放款以外之資金，像是法定存款準備金、法定流動準備及債票券等金融資產投資，全數直接簡化為「爛頭寸」，那將造成社會大眾誤解。

對於媒體將銀行存、放款差額稱為爛頭寸之說明

近年媒體常將銀行存、放款之差額稱為銀行之「爛頭寸」，事實上，銀行收受之存款資金，不能全數運用在放款；若將銀行用於放款以外之資金，如法定存款準備金、法定流動準備及債票券等金融資產投資，概括稱為「爛頭寸」，恐造成社會大眾誤解。茲說明如下：

一、銀行存款資金依法不能全部用來放款，故不應稱存、放款差額為「爛頭寸」

為保障民眾存款資金之安全性與流動性，使銀行可隨時因應民眾提領現金等需求，依相關法規規定，銀行收受之存款必須提存一定比率作為存款準備金(稱為「應提存款準備金」)，以及購買易於變現之金融資產(稱為「流動準備」與「高品質流動資產」)；扣除上述法定用途後之存款資金，銀行才可以自由運用於放款與其他用途。

二、銀行資金用於購買金融資產，仍具一定收益率，不應全部視為爛頭寸

前述銀行可自由運用之資金不會全部用於放款，惟放款收益率較高，銀行多會優先承做放款業務，放款後之剩餘資金，則參照各銀行財務操作策略，依收益率高低與到期期限之長短，作各項資產配置，如購買商業本票、公債、公司債及央行存單等金融商品。

三、銀行為因應不確定因素，會保有不具收益性之超額準備

超額準備雖不具收益性，但係銀行為因應資金調度之不確定性，如客戶臨時需動用貸款額度或提取大額存款等，而需保有之資金。

四、以107年9月底本國銀行資料為例，說明銀行資金運用項目：

下圖顯示，銀行可自由運用資金扣除放款後所餘資金為2.69兆元，遠低於存、放款差額之10.26兆元；其中，金融資產投資之2.68兆元，部分係屬高收益率資產，部分係屬銀行必要之財務操作。因此，不宜將存、放款差額全部視為銀行之爛頭寸。

五、銀行為追求獲利成長、穩健經營目標，會依據其財務操作策略進行最適資產配置。本文期望社會大眾了解銀行存款資金之運用方式，避免因外界引用錯誤數據而造成誤解。

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