【台幣高保障3年期繳利變壽險】國泰人壽尚威利利率變動型終身壽險,保單效益分析 @ 黃大偉理財研究室

【台幣高保障3年期繳利變壽險】國泰人壽尚威利利率變動型終身壽險,保單效益分析

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中國人壽雙優利利率變動型終身保險是台幣3年期繳的增額型壽險保單，以高壽險保障兼具部份儲蓄功能為主要訴求，本文會分析保單的壽險保障比例、何時保本及年化報酬率，做為大家選擇保單的參考。

那如何分析壽險保單(重保障輕儲蓄)呢？我們可以先檢視以下兩個指標：

(1) 保障和累積所繳保費的比例：了解１元的保費，可換得幾元的保障，比例當然越高越好。

(2) 解約金和累積所繳保費的比例：了解投保多久後，解約金可以等於累積所繳保費，即使解約也可拿回當初的本金。

壽險保障是逐年增加的

購買的保額會隨時間逐年增長，非固定的。

身故及失能的分期給付

國泰人壽尚威利利率變動型終身壽險也是定期給付型，係指身故的保險金可一次全部給受益或分期給付給受益人，分期定期保險金給付期間分5、10、15、20、25、30年，按年給付方式給付。

保障和保費比例=>1元保費，可換得幾元保障？

以 40歲女投保「國泰人壽尚威利利率變動型終身壽險(定期給付型)」，繳費3年期，保險金400萬元，年繳應繳保險費537,600元(含自動轉帳1%及高保費折減1.0%，年繳實繳保險費526,848元)。假設宣告利率每年皆為2.60%，增值回饋分享金選擇”增購保額”

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	壽險保障(C)	保障/累積所繳保費=(C/A)
1	526,848	569,856	1.08
2	1,053,696	1,144,037	1.09
3	1,580,544	1,730,976	1.10
4	1,580,544	4,104,766	2.60
5	1,580,544	4,104,850	2.60
6	1,580,544	4,105,031	2.60
7	1,580,544	4,104,897	2.60
8	1,580,544	4,105,310	2.60
9	1,580,544	4,104,986	2.60
10	1,580,544	4,105,239	2.60
11	1,580,544	4,105,203	2.60
12	1,580,544	4,105,331	2.60
13	1,580,544	4,105,641	2.60
14	1,580,544	4,105,680	2.60
15	1,580,544	4,105,923	2.60
16	1,580,544	4,105,907	2.60
17	1,580,544	4,105,630	2.60
18	1,580,544	4,106,084	2.60
19	1,580,544	4,105,802	2.60
20	1,580,544	4,106,290	2.60

表—：40歳女各年度壽險保障和保費的關係

由表一可看出，在繳費期間，保障和保費的比例，在第四年末後，約為2.60，這意味１萬元的保費可換得2.60萬元的保障。而保障對保費比例對於有壽險保障（身後財）需求的朋友們，這是指標是最重要的。

解約金和保費比例=>何時保本?

投保範例同上，各年度解約金和保費的比例，對於不考慮臨時解約的朋友，可以不用特別關注。

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	解約金(B)	解約金/累積所繳保費=(B/A)
1	526,848	306,216	0.58
2	1,053,696	714,898	0.68
3	1,580,544	1,135,513	0.72
4	1,580,544	1,168,419	0.74
5	1,580,544	1,201,626	0.76
6	1,580,544	1,597,957	1.01
7	1,580,544	1,651,825	1.05
8	1,580,544	1,691,244	1.07
9	1,580,544	1,731,425	1.10
10	1,580,544	1,772,384	1.12
11	1,580,544	1,814,132	1.15
12	1,580,544	1,856,685	1.17
13	1,580,544	1,899,587	1.20
14	1,580,544	1,943,309	1.23
15	1,580,544	1,987,865	1.26
16	1,580,544	2,033,269	1.29
17	1,580,544	2,079,538	1.32
18	1,580,544	2,126,685	1.35
19	1,580,544	2,174,218	1.38
20	1,580,544	2,222,646	1.41

表二：40歳女各年度解約金和保費的關係

由表二可看出，這張保單約要到第6年末，其解約金就有機會等大於保費，至第20年末後解約金約為累積總繳保費的1.41倍，這代表如果３年累積所繳保費為100萬的話，第20年末解約仍可領回141萬元。

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算，實例教學

市場利率及儲蓄險專家黃大偉粉專，按讚收到更多好文章

另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率

投保規則

投保限制
投保年齡	20~74歳
繳費年期	3年期
繳別方法	年繳、半年繳、季繳、月繳
繳費方式	信用卡、自動轉帳、自行繳費
最低投保額度	10萬元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達110歲之保單週年日止)

宣告利率

2.60% (2019/2月)

預定利率

1.25%

附加費用率

11.8%～7.5%

保費折扣

(1) 首、續期轉帳優惠　：１％

(2) 高保費折扣

期間	年繳化保險費	折扣
3年期	20萬元以上，未滿50萬元	0.5%
	50萬元以上，未100萬元	1.0%
	100萬元以上，未300萬元	1.5%
	300萬元以上	2.0%

解約費用率

第一保單年度	第二保單年度	第三保單年度	第四保單年度	第五保單年度	第六保單年度	第七保單年度起
25%	25%	25%	25%	25%	1%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR內部報酬率分析 (宣告利率以2.60%為例)

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~6 年	購買增額繳清保險

第 7年以後	購買增額繳清保險

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

保費未達20萬元》無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-42.46%	57.54%
2	-23.78%	67.16%
3	-16.10%	71.12%
4	-10.00%	73.18%
5	-6.90%	75.26%
6	0.02%	100.08%
6年末+1D	0.20%	101.03%
7	0.57%	103.45%
8	0.83%	105.92%
9	1.02%	108.44%
10	1.17%	111.00%
11	1.28%	113.62%
12	1.38%	116.28%
13	1.46%	118.97%
14	1.52%	121.71%
15	1.58%	124.50%
16	1.62%	127.34%
17	1.66%	130.24%
18	1.70%	133.19%
19	1.73%	136.17%
20	1.76%	139.20%

保費20萬元以上，未滿50萬元》享高保額折扣0.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-42.17%	57.83%
2	-23.51%	67.50%
3	-15.87%	71.48%
4	-9.84%	73.55%
5	-6.78%	75.64%
6	0.12%	100.59%
6年末+1D	0.31%	101.54%
7	0.65%	103.98%
8	0.90%	106.46%
9	1.08%	108.99%
10	1.22%	111.57%
11	1.34%	114.20%
12	1.43%	116.87%
13	1.50%	119.58%
14	1.56%	122.33%
15	1.61%	125.13%
16	1.66%	127.99%
17	1.70%	130.90%
18	1.73%	133.87%
19	1.76%	136.86%
20	1.78%	139.91%

保費50萬元以上，未滿100萬元》享高保額折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-41.88%	58.12%
2	-23.24%	67.85%
3	-15.65%	71.84%
4	-9.68%	73.93%
5	-6.66%	76.03%
6	0.22%	101.10%
6年末+1D	0.41%	102.06%
7	0.74%	104.51%
8	0.97%	107.00%
9	1.15%	109.55%
10	1.28%	112.14%
11	1.39%	114.78%
12	1.47%	117.47%
13	1.54%	120.19%
14	1.60%	122.95%
15	1.65%	125.77%
16	1.69%	128.64%
17	1.73%	131.57%
18	1.76%	134.55%
19	1.79%	137.56%
20	1.81%	140.63%

保費100萬元以上，未滿300萬元》享高保額折扣1.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2.5%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-41.58%	58.42%
2	-22.96%	68.19%
3	-15.42%	72.21%
4	-9.53%	74.30%
5	-6.54%	76.42%
6	0.32%	101.62%
6年末+1D	0.51%	102.58%
7	0.82%	105.05%
8	1.05%	107.55%
9	1.21%	110.11%
10	1.34%	112.71%
11	1.44%	115.37%
12	1.52%	118.07%
13	1.59%	120.80%
14	1.64%	123.58%
15	1.69%	126.42%
16	1.73%	129.30%
17	1.76%	132.25%
18	1.79%	135.24%
19	1.82%	138.27%
20	1.84%	141.35%

保費300萬元以上》享高保額折扣2%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計3%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-41.28%	58.72%
2	-22.68%	68.55%
3	-15.19%	72.58%
4	-9.37%	74.69%
5	-6.42%	76.81%
6	0.43%	102.14%
6年末+1D	0.61%	103.11%
7	0.91%	105.59%
8	1.12%	108.11%
9	1.28%	110.68%
10	1.40%	113.29%
11	1.49%	115.96%
12	1.57%	118.68%
13	1.63%	121.42%
14	1.68%	124.22%
15	1.73%	127.07%
16	1.76%	129.97%
17	1.79%	132.93%
18	1.82%	135.94%
19	1.84%	138.98%
20	1.86%	142.08%

投保範例

保險單年度（末）	保險年齡	每年實繳保險費	累積實繳保險費	基本保險金額		增額繳清保險金額（預估值）		總計（預估值）
保險單年度（末）	保險年齡	每年實繳保險費	累積實繳保險費	保單現金價值（解約金）	一般身故/全殘保障	次一保單週年日之累計增加保險金額	次一保單週年日之保單現金價值（解約金）	次一保單週年日之保單現金價值（解約金）	一般身故/全殘保障
1	40	524,160	524,160	300,800	569,856	15,180	5,416	306,216	569,856
2	41	524,160	1,048,320	696,800	1,139,712	50,090	18,098	714,898	1,144,037
3	42	524,160	1,572,480	1,097,200	1,709,568	104,766	38,313	1,135,513	1,730,976
4	43	0	1,572,480	1,109,200	4,000,000	160,180	59,219	1,168,419	4,104,766
5	44	0	1,572,480	1,120,800	3,946,800	216,343	80,826	1,201,626	4,104,850
6	45	0	1,572,480	1,494,800	3,894,400	273,263	103,157	1,597,957	4,105,031
7	46	0	1,572,480	1,525,600	3,842,400	330,952	126,225	1,651,825	4,104,897
8	47	0	1,572,480	1,541,200	3,791,600	389,420	150,044	1,691,244	4,105,310
9	48	0	1,572,480	1,556,800	3,740,800	448,677	174,625	1,731,425	4,104,986
10	49	0	1,572,480	1,572,400	3,691,200	508,735	199,984	1,772,384	4,105,239
11	50	0	1,572,480	1,588,000	3,642,000	569,603	226,132	1,814,132	4,105,203
12	51	0	1,572,480	1,603,600	3,593,600	631,292	253,085	1,856,685	4,105,331
13	52	0	1,572,480	1,618,800	3,546,000	693,815	280,787	1,899,587	4,105,641
14	53	0	1,572,480	1,634,000	3,498,800	757,181	309,309	1,943,309	4,105,680
15	54	0	1,572,480	1,649,200	3,452,400	821,403	338,665	1,987,865	4,105,923
16	55	0	1,572,480	1,664,400	3,406,400	886,492	368,869	2,033,269	4,105,907
17	56	0	1,572,480	1,679,600	3,360,800	952,460	399,938	2,079,538	4,105,630
18	57	0	1,572,480	1,694,800	3,316,400	1,019,318	431,885	2,126,685	4,106,084
19	58	0	1,572,480	1,709,600	3,272,000	1,087,079	464,618	2,174,218	4,105,802
20	59	0	1,572,480	1,724,400	3,228,800	1,155,754	498,246	2,222,646	4,106,290