【美元2年期繳儲蓄險】國泰人壽雙美添利利率變動型美元終身壽險，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【美元2年期繳儲蓄險】國泰人壽雙美添利利率變動型美元終身壽險，報酬率分析,第10年末 IRR =2.46%

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國泰人壽雙美添利利率變動型美元終身壽險是的增額型壽險保單，為2年期繳保單，並無生存還本金設計。

保障為主或是儲蓄為主?

以女性 40歲投保【國泰人壽雙美添利利率變動型美元終身壽險】，繳費2年期，保險金額33千美元，表定年繳保險費49,863美元(加計自動轉帳1%及高保費2%折減後為48,367美元)，假設宣告利率皆為3.30%、增值回饋分享金選擇增購保額為例：

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	解約金(B)	壽險保障(C)	保障/解約金=(C)/(B)
1	48,367	31,392	52,855	1.68
2	96,734	86,424	106,439	1.23
3	96,734	97,575	108,089	1.11
4	96,734	100,816	109,764	1.09
5	96,734	104,171	111,466	1.07
6	96,734	108,169	113,194	1.05
7	96,734	112,782	114,948	1.02
8	96,734	116,529	116,730	1.00
9	96,734	120,402	118,564	0.98
10	96,734	124,405	122,506	0.98
11	96,734	128,542	126,580	0.98
12	96,734	132,857	130,829	0.98
13	96,734	137,274	135,178	0.98
14	96,734	141,836	139,672	0.98
15	96,734	146,549	144,312	0.98
16	96,734	151,415	149,104	0.98
17	96,734	156,439	154,052	0.98
18	96,734	161,670	159,202	0.98
19	96,734	167,024	164,475	0.98
20	96,734	172,595	169,961	0.98

由上表可得的身故保障和累積所繳保費的關係，在第8年末後身故保障已開始低於解約金，代表這張保單是以儲蓄為主的保單。如果是以儲蓄為主的保單，就只要比較各保單的ＩＲＲ，就可知道保單的好壞。

利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。不過綜觀各家保單的宣告利率策略，多半是依據市場利率來決定，也還沒有刻意大幅調降的先例。

另外對儲蓄險種類的選擇有疑惑的朋友，可以參考下面文章：

[儲蓄險] 增額型、增額還本型、利率變動型保險的差異？該如何選?

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

延伸閱讀》

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

儲蓄險和定存如何選擇？教您一次學會理財

高利美元定存和美元儲蓄險如何選擇？

2019年各大銀行房屋貸款利率比較表(最低1.44%)

投保年齡

投保年齡	自0歲至80歲。
繳費年期	2年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	3,000美元

宣告利率

3.30% (2018/6)

預定利率

1.75%

解約費用率

歷年解約費用率(2年期)

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	25%	10%	1.5%	1.5%	1.5%	1%	0%

※解約費用＝申請解約之保單價值準備金 x解約費用率

附加費用率

最高11.6%，最低8.0%

保費折減

(１)首、續期轉帳優惠　：１％

(２)高保費折扣

繳費期間	年繳化保險費	高保費折扣
2	1萬美元以上，末達2萬美元	0.5%
	2萬美元以上，末達4萬美元	1.0%
	4萬美元以上	2.0%

IRR內部報酬率分析(宣告利率以3.30%為例)

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳保費未達1萬美元，無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-36.41%	63.59%
2	-8.55%	87.54%
3	-0.47%	98.83%
4	0.60%	102.11%
5	1.20%	105.51%
6	1.67%	109.56%
6年末+1D	1.84%	110.58%
7	2.07%	114.23%
8	2.23%	118.03%
9	2.36%	121.95%
10	2.46%	126.01%
11	2.54%	130.20%
12	2.61%	134.57%
13	2.67%	139.04%
14	2.72%	143.66%
15	2.76%	148.44%
16	2.80%	153.36%
17	2.83%	158.45%
18	2.86%	163.75%
19	2.88%	169.17%
20	2.91%	174.82%

(2) 年繳保費1萬美元以上，未滿2萬美元，高保費折扣0.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-36.09%	63.91%
2	-8.24%	87.98%
3	-0.27%	99.33%
4	0.75%	102.63%
5	1.31%	106.05%
6	1.77%	110.12%
6年末+1D	1.94%	111.14%
7	2.15%	114.81%
8	2.30%	118.63%
9	2.42%	122.57%
10	2.52%	126.65%
11	2.59%	130.86%
12	2.66%	135.25%
13	2.71%	139.75%
14	2.76%	144.39%
15	2.80%	149.19%
16	2.83%	154.14%
17	2.86%	159.26%
18	2.89%	164.58%
19	2.91%	170.03%
20	2.93%	175.70%

(3) 年繳保費2萬美元以上，未滿4萬美元，高保費折扣1.0%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-35.76%	64.24%
2	-7.92%	88.43%
3	-0.06%	99.84%
4	0.89%	103.16%
5	1.43%	106.59%
6	1.86%	110.68%
6年末+1D	2.03%	111.71%
7	2.23%	115.40%
8	2.37%	119.23%
9	2.48%	123.20%
10	2.57%	127.29%
11	2.64%	131.53%
12	2.71%	135.94%
13	2.75%	140.46%
14	2.80%	145.13%
15	2.83%	149.95%
16	2.86%	154.93%
17	2.89%	160.07%
18	2.92%	165.42%
19	2.94%	170.90%
20	2.96%	176.60%

(4) 年繳保費4萬美元以上，高保費折扣2%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計3%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-35.10%	64.90%
2	-7.28%	89.34%
3	0.35%	100.87%
4	1.19%	104.22%
5	1.66%	107.69%
6	2.05%	111.82%
6年末+1D	2.22%	112.86%
7	2.39%	116.59%
8	2.51%	120.46%
9	2.61%	124.47%
10	2.68%	128.61%
11	2.74%	132.88%
12	2.80%	137.34%
13	2.84%	141.91%
14	2.87%	146.62%
15	2.91%	151.50%
16	2.93%	156.53%
17	2.96%	161.72%
18	2.98%	167.13%
19	3.00%	172.66%
20	3.01%	178.42%