黃大偉理財研究室

【台幣躉繳儲蓄險】遠雄人壽美滿超優利利率變動型終身壽險，報酬率分析，第7年末IRR為2.33%

根據報導指出，2018年12月，6 大壽險業，包括富邦、國泰、新光、台壽、中壽等 5 家公司都出現單月大幅虧損，合計單月虧損超過 150 億元。主要原因是第 4 季全球股市表現不佳，加上台美利差持續擴大，造成利用傳統換匯避險（CS）或境外無本金遠期外匯（NDF）避險成本高達3%，根據保發中心統計，到9月底壽險業海外投資金額正式突破新台幣16兆元，其中約75%的比例約12兆元是由台幣保單的資金轉投資，也就是壽險業者要自行負擔匯兌損失。如果台幣保單給的利率為2.8%，那代表保險公司的投資收益要高達5.8%才能夠損益平衡，對壽險業相當挑戰，於是2019年開始，除網路年金險外，各壽險公司的台幣躉繳保單只要是高宣告利率，皆直接停賣，避免損失擴大。

目前僅存的高宣告利率的躉繳保單已不多了，遠雄人壽美滿超優利利率變動型終身壽險是其中一張台躉保單，宣告利率為2.96%，也因宣告利率高，也有停賣的可能性。

投保規則及限制:

宣告利率

2.96% (2019/1月)

預定利率

1.25% 

附加費用率

最高 6.63%，最低 4.3%；

高保額折扣

解約費用率

基本保額和解約金之關係

解約 / 減少保單價值準備金費用

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR(內部報酬率)分析(宣告利率2.96%為例)

以40歲女性投保【遠雄人壽美滿超優利利率變動型終身壽險】，保險金額500萬元，躉繳一筆保險費2,814,000元，享高保費折扣0.5%，折扣完實繳保費為2,797,116元，增值回饋分享金選擇『增購保額』

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率；IRR是愈高愈好。

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡。保本率愈高愈好。

(1) 躉繳保費未達250萬元》無高保費折扣

躉繳保費250萬元以上,未滿500萬元》高保費折扣0.3%

躉繳保費500萬元以上,未滿1000萬元》高保費折扣0.6%

投保範例

總評與建議:

遠雄人壽美滿超優利利率變動型終身壽險，在無高保費的折扣下，第三年末保本，第4年末的年化報酬率1.37%可勝過台幣目前的定存報酬率1.09~1.15%，整體報酬率還算不錯。