黃大偉理財研究室

【台幣躉繳儲蓄險】第一金人壽鑫有利利率變動型年金保險，報酬率分析

第一金人壽鑫有利利率變動型年金保險是一張特別的保單，繳費方式為現金繳費，繳別為可為不定期繳或定期繳，定期繳也可做年、半年、季、月繳的繳費方式，對於以儲蓄為目的的小資族是相當合適。

月繳方式比年繳方式差嗎？年繳優於月繳的論點在此並不適用， 月繳和年繳的報酬率是相同的。以年金險而言，每月繳入的保費，依宣告利率以單利計算至該保單年度末，之後再依宣告利率每年以年複利增值，此即為年金險保單價值準備金的計算方式此。以年化報酬率來看，年繳的年化報酬率不會優於月繳，但年繳總累積報酬率會高於月繳，因為年繳皆在每個保單的年初即繳交，可以有12個月來增值；而月繳則把一樣的保費拆成12個月分期繳納，可增值的時間較短，自然累積報酬率會稍差。金錢在不同時時投入即有不同的時間價值，需以年化報酬率來評估才能準確考慮時間價值，而非總累積報酬率。

附加費用是什麼呢？附加費用為保險公司向保戶收取的手續費，用來支付保險公司的營業費用，包含內部作業成本，支付給業務或行銷通路的佣金，利潤等。附加費用率即代表附加費用佔保費的比例，保戶的繳納的保費要扣除附加費用後，才是純保費。因此，附加費用率是愈低愈好。

解約費用是什麼呢？ 申請解約時：解約費用 =【申請解約時之年金保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。解約金為保單價金準備金扣除解約費用。

利率變動型年金保險在把保費扣除附加費用後即持續依宣告利率累積保單價值，年金累積期間屆滿後可選擇一次給付年金，或可選擇分期給付年金（年金化）。各家的年金險保單皆鼓勵保戶之後選擇分期給付（年金化保單），其論點是＂活得越久，領得越多＂，但保戶得先有個認知，分期年金的計算是依國人生命表計算而得，活得越久，的確領得越多，但不是領的比較好。更重要的事，一旦進入分期年金給付後，無法再選擇一次領回本金或解約。年金化保單的分期年金給付，都是保險公司內部精算師精算出來的結果，對保險公司一定是相對有利的。

另外，要注意的是利變型年金險的宣告利率為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。

年金險的預定利率和壽險保單完全不同，主要是用於計算分期年金計算每期給付的金額。

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投保規則及限制:

宣告利率 

附加費用率 

2.60%

解約費用率

IRR內部報酬率分析(以宣告利率1.80%為例)

IRR＝內部報酬率或年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率；IRR是愈高愈好。

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡。保本率愈高愈好。

(1) 1 次繳交保險費10萬元，現金繳費為例

投保範例(宣告利率=1.80%)

下面是台幣及美元儲蓄險的ＩＲＲ內部報酬率排行榜，值得您花點時間看一下。

全台最新最強『美元儲蓄險』內部報酬率排行榜

全台最新最強『台幣儲蓄險』內部報酬率排行榜