黃大偉理財研究室

【台幣固定利率儲蓄險】(終身年配息1.25%)南山人壽威利年年還本終身保險(定期給付型)(6AFTE)，報酬率分析

南山人壽威利年年還本終身保險(6AFTE)是6年期繳固定利率的儲蓄險保單，2020年10月推出，而且是年年有現金配息保單；儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金。在被保險人生存期間， 每年保單年度末，可領生存保險金。

預定利率的調降

這次預定利率的調降主要是受到2020年度壽險業新契約責任準備金利率調降1碼至2碼的新規定的影響，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，自然最低保證利率也就變低。

純儲蓄險2020年7月消失

另外在2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻，也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。保險人16歲到30歲以下，死亡保額至少要在保價金的190%，31歲到40歲是160%，41歲到50歲是140%，51歲到60歲是120%，61歲到70歲是110%，71歲到90歲是102%，90歲以上才回到100%，並預計2020年7月1日上路。因此7月過後的新推出的儲蓄型保險會含有高保額的壽險，不再有純儲蓄險，保單儲蓄的複利增值能力會大打折扣，且保費只會一年比一年貴。

生存還本金及配息率之計算

被保險人於第1保單年度屆滿仍生存時，及其後至被保險人「保險年齡」達98歲之保單年度末止，每屆滿一保單年度仍生存時，將給付「生存還本保險金」。

生存還本保險金係指「基本保額」乘上下列係數所得數額後之總和：

✓ 第1∼5保單年度：0.6%、1.2%、1.8%、2.4%、3.0%

✓ 第6保單年度(含)起：3.6%

※ 請注意 上述係數不等於配息率

現金配息率分析

如果用累積所繳保費來計算生存保險金的配息率，各年度的配息率如下：

以富先生40歲為例， 選擇投保「南山人壽威利年年還本終身保險(6AFTE)」，基本保額100萬元，一般費率為486,000元，於適用高保額保件費率折扣0.5%並以自動轉帳折扣1%後，年繳保險費為478,665元，6年共繳2,871,990元，終身享有壽險保障外，自第1保單年度末開始，每年可領取「生存還本保險金」。                                                   

這張保單是固定利率（非利變型）的儲蓄險，所以不需要擔心利率變動的風險，第一年開始至終身每年配發1.25%的利息(生存還本金)；如果無高保費折扣則也為1.25%

但也是因為這張保單是固定利率（非利變型）的儲蓄險，雖然不用需要擔心保單本身利率變動的風險，但如台幣持續升息，固定利率保單就不是好的選擇；反之如果台幣持續降息，固定利率保單。

🔮 保單重點提示：

投保年齡》0~74歳

高保額折扣》實年繳保費約在台幣39萬元,有0.5%折扣

1》第7年末保本

2》第1年末以後年配息至終身配息率約為1.25%

3》第7年末IRR為0.5%~0.62%, 

4》第10年末IRR為0.82%~0.89% ，相當於台幣定存利率0.85%

5》第20年末IRR為1.10%~1.14%，高於台幣定存利率0.85%

6》沒有利率變動的風險

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投保限制

宣告利率 

固定利率

附加費用率 

最高5.34%，最低4.12%；

超推薦➤保單預定附加費用率是什麼？

保費折減

首期匯款、轉帳及續期轉帳：皆享有1%保費折扣優惠。

高保額折扣：

預定利率

 1.50%

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解約費用率

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

超推薦➤保單價值準備金、解約金、保單現金價值的差異

IRR內部報酬率分析

以富先生40歲為例， 選擇投保「南山人壽威利年年還本終身保險(6AFTE)」，基本保額100萬元，一般費率為486,000元，於適用高保額保件費率折扣0.5%並以自動轉帳折扣1%後，年繳保險費為478,665元，6年共繳2,871,990元，終身享有壽險保障外，自第1保單年度末開始，每年可領取「生存還本保險金」

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝ 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 保額小於80萬元，無高保費折扣，保費自動轉帳享1%折扣，共計1%保費折減

(2) 保額80萬元以上（保費約39萬)，享高保費折扣0.5%，保費自動轉帳享1%折扣，共計1.5%保費折減，

投保範例

（建議書僅供參考，不保證正確，請以業務員提供為主）

※上述於應給付生存還本保險金之保單年度，年末身故/完全失能保險給付金額及年末解約領取金額係含當年度生存還本保險金之金額。

總結與建議

南山人壽威利年年還本終身保險(6AFTE)，就整體報酬率而言，第7年末保本,，第10年末IRR為0.82%~0.89% ，相當於台幣定存利率0.85%

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