【美元3年繳費高保障壽險】元大人壽鑫三美增利美元利率變動型終身壽險(KV)，保單效益分析 @ 黃大偉理財研究室

【美元3年繳費高保障壽險】元大人壽鑫三美增利美元利率變動型終身壽險(KV)，保單效益分析

元大人壽美富增利美元利率變動型終身壽險(FN) 是張利變型的終身壽險保單，3年期繳費，是以高壽險保障且保本為訴求。近來壽險公司普遍把高壽險保障的保單稱之為「傳富」型保單，強調是傳富到下一代。

"傳富"型保單

"傳富"型保單，為重壽險保障，輕儲蓄的保單，有躉繳至20年繳都有，主要是保險給付遠高於已繳保險費，身故的保險理賠金有機會適用3,330 萬元保險給付的免稅額。

但投保如有刻意規避遺產稅等稅捐情事者，國稅局依然可以依實質課稅原則，要求補稅再加上罰金。

投保人不能違背投保常態，如重病密集投保，舉債投保、鉅額投保等。

高壽險保障保單，也可以做為預留稅源之用，避免後人無力繳納遺產稅，反而要賣祖產，違背前人遺愛子孫的美意。壽險保障或儲蓄險的保單，目的不同，建議分開規劃。

台灣人愛買保單但保障卻明顯不足

根據財團法人保險事業發展中心統計，國人壽險新契約平均保額2020年為75.9萬元，國人平均壽險保險給付只有55.47萬元。

根據行政院主計處2021年6月公布同年度每人國民所得為72萬1298元。

以此來看，台灣人愛買保單但保障卻明顯不足，身故保險金只夠撐不到1年。

理想的保額為年收入的10倍以上，當意外不幸發生時，至少可以維持身故後家人的生活10年無虞，才能讓自己走的安心。

如何分析壽險保單？

下面為建議評估方式及步驟：

(1) 保障和累積所繳保費的比例：了解１元的保費，可換得幾元的保障，比例當然越高越好。

(2) 解約金和累積所繳保費的比例：了解投保多久後，解約金可以等於累積所繳保費。

(3) 比較各保險公司同類型保單：相同「保障和累積所繳保費的比例」則比較IRR(內部報酬率)

保障和保費比例=>1元保費，可換得幾元保障？

40歲的元先生投保「元大人壽鑫三美增利美元利率變動型終身壽險(KV)」，保額10萬元，繳費期間3年，年繳保費14910元，
符合高保費1%折扣，並選擇自動轉帳再享有1%折扣，折扣後年繳保費14610元，「增值回饋分享金」給付方式為「購買增額繳清保險金額」

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	年度末身故 (完全失能) 保險金(C)	身故金/累計實繳保費(D)=(C)/(A)
1	14,612	17,507	1.20
2	29,224	35,780	1.22
3	43,835	56,833	1.30
4	43,835	104,953	2.39
5	43,835	105,142	2.40
6	43,835	105,335	2.40
7	43,835	105,524	2.41
8	43,835	105,709	2.41
9	43,835	105,901	2.42
10	43,835	106,101	2.42
11	43,835	106,286	2.42
12	43,835	106,481	2.43
13	43,835	106,675	2.43
14	43,835	106,869	2.44
15	43,835	107,076	2.44
16	43,835	107,272	2.45
17	43,835	107,469	2.45
18	43,835	107,669	2.46
19	43,835	107,873	2.46
20	43,835	108,066	2.47
21	43,835	108,262	2.47
22	43,835	108,466	2.47
23	43,835	108,676	2.48
24	43,835	108,878	2.48
25	43,835	109,073	2.49
26	43,835	109,276	2.49
27	43,835	109,490	2.50
28	43,835	109,682	2.50
29	43,835	109,885	2.51
30	43,835	110,102	2.51

表—：40歳男各年度壽險保障和保費的關係

重奌解析(宣告利率維持3.1%不變時,保費折扣為1%時,40歳男)》由上表(D)欄位可看出，第４年末開始身故金給付相當於購買的保額，身故金／累積所繳保費的比例在2.4~2.5，前3年只有約1.2左右。被保險人第4年末以後身故，能領回相當於累積所繳保費2.4~2.5倍的保險金；

(D)欄位的數字逐年緩慢增加至第25年末為2.49，代表如果3年累積所繳總保費為100萬元時，被保險人如在第25年末時意外身故，受益人可領回249萬元的身故保險金。

第4年末開始⇉１元的保費約可得到2.4元(含1%保費折扣)

解約金和保費比例=>何時保本?

投保範例如上，如宣告利率維持3.1%不變，由下表(E)欄位各年度解約金/累計實繳保費的比例可知，在保單投保的第6年度末，要保人如選擇解約保單，仍可以拿回相當於累積所繳保費的解約金。

第６年末以後⇉ 解約金可保本

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	解約金(元)(C)	解約金/累計實繳保費 (E)=(C)/(A)
1	14,612	8,327	0.57
2	29,224	20,718	0.71
3	43,835	34,955	0.80
4	43,835	37,586	0.86
5	43,835	40,654	0.93
6	43,835	43,759	1.00
7	43,835	45,312	1.03
8	43,835	46,472	1.06
9	43,835	47,660	1.09
10	43,835	48,866	1.11
11	43,835	50,101	1.14
12	43,835	51,353	1.17
13	43,835	52,624	1.20
14	43,835	53,912	1.23
15	43,835	55,231	1.26
16	43,835	56,582	1.29
17	43,835	57,951	1.32
18	43,835	59,353	1.35
19	43,835	60,760	1.39
20	43,835	62,184	1.42
21	43,835	63,610	1.45
22	43,835	65,085	1.48
23	43,835	66,563	1.52
24	43,835	68,057	1.55
25	43,835	69,569	1.59
26	43,835	71,096	1.62
27	43,835	72,624	1.66
28	43,835	74,184	1.69
29	43,835	75,742	1.73
30	43,835	77,314	1.76

表2：40歳男各年度解約金和保費的關係

要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

保單分析重奌提要》

如宣告利率維持3.1%不變》》3年期繳費分析

(1) 美元3年繳費高保障保單+儲蓄型壽險

(2)約第6年~第7年末即保本

(3) 保障功能：依保費折扣高低不同，第6年末以後身故⇉１元的保費約可得到2.38元(含1%總保費折扣)~2.43元(含3%總保費折扣)以上的身故保險金

(4) 儲蓄功能：依保費折扣高低不同，第7年度末後的IRR(年化報酬率)0.38%~0.73%相當於目前美元平均定存利率的0.3%~0.5%，第10年度末IRR=1.10%~1.33%

(5)預定利率：1.0%，代表宣告利率調整的下限

其他宣告利率》

其他可能之宣告利率之IRR分析,可以參考上述IRR的數值，再加上或減去宣告利率的差值

舉例來說明：

宣告利率＝3.1%時，第10年末的ＩＲＲ=1.1%，如之後宣告利率降了0.4%至2.7%，宣告利率=2.7% 之第10年末的ＩＲＲ＝1.1%-0.4%=0.7%

各大保險公司美元躉繳儲蓄型保單分析

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投保相關限制與規定

投保規則

投保年齡	16歲至72歲
繳費年期	3、4年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	1.2 萬美元
保險期間	終身
保險金分期給付方式	五年、十年、十五年、二十年或三十年
保險期間	終身

宣告利率

宣告年	宣告月	宣告利率(%)
110	6	3.1

預定利率

繳費年期為三年期者為1.0%，

繳費年期為四年期者為1.5%

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附加費用率

最高16.1％、最低8.7％；

保費折扣

自動轉帳(折減1%)

高保費折扣：

期間	年繳保費(美元)	保費折扣
3、4年	1萬元以上，未滿4萬美元	1.0%
	4萬美元以上	2.0%

解約費用率

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

超推薦➤保單價值準備金、解約金、保單現金價值的差異

IRR內部報酬率分析(以宣告利率=3.10%為例)

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳保費小於1萬美元，無高保額折扣，保費自動轉帳享1%折扣，共計1%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-43.59%	56.41%
2	-21.41%	70.18%
3	-11.37%	78.94%
4	-5.35%	84.88%
5	-2.12%	91.81%
6	-0.24%	98.82%
7	0.38%	102.32%
8	0.69%	104.94%
9	0.92%	107.63%
10	1.10%	110.35%
11	1.24%	113.14%
12	1.36%	115.97%
13	1.45%	118.84%
14	1.52%	121.75%
15	1.59%	124.72%
16	1.65%	127.77%
17	1.69%	130.87%
18	1.74%	134.03%
19	1.77%	137.21%
20	1.80%	140.43%
21	1.83%	143.65%
22	1.85%	146.98%
23	1.87%	150.31%
24	1.89%	153.69%
25	1.90%	157.10%

(2) 年繳保費1萬美元以上，未滿4萬美元，享高保額折扣1%，保費自動轉帳享1%折扣，共計2%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-43.01%	56.99%
2	-20.85%	70.89%
3	-10.90%	79.74%
4	-5.03%	85.74%
5	-1.87%	92.74%
6	-0.03%	99.83%
7	0.55%	103.37%
8	0.84%	106.01%
9	1.05%	108.72%
10	1.21%	111.48%
11	1.34%	114.29%
12	1.45%	117.15%
13	1.53%	120.05%
14	1.60%	122.99%
15	1.66%	126.00%
16	1.72%	129.08%
17	1.76%	132.20%
18	1.80%	135.40%
19	1.83%	138.61%
20	1.86%	141.86%
21	1.88%	145.11%
22	1.90%	148.48%
23	1.92%	151.85%
24	1.93%	155.26%
25	1.94%	158.71%

(3)保險金額4萬美元以上，享高保額折扣2%，保費自動轉帳享1%折扣，共計3%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-42.42%	57.58%
2	-20.29%	71.63%
3	-10.42%	80.56%
4	-4.70%	86.63%
5	-1.62%	93.70%
6	0.17%	100.85%
7	0.73%	104.43%
8	0.99%	107.11%
9	1.18%	109.85%
10	1.33%	112.63%
11	1.45%	115.47%
12	1.54%	118.36%
13	1.62%	121.29%
14	1.68%	124.26%
15	1.74%	127.30%
16	1.79%	130.41%
17	1.82%	133.56%
18	1.86%	136.80%
19	1.89%	140.04%
20	1.91%	143.32%
21	1.93%	146.61%
22	1.95%	150.01%
23	1.96%	153.41%
24	1.98%	156.86%
25	1.99%	160.34%