這張保單有點強！國泰人壽美年佳鑫利率變動型美元終身保險(WTY) ║儲蓄功能分析－黃大偉理財研究室

【美元6年繳費儲蓄險】國泰人壽美年佳鑫利率變動型美元終身保險(WTY) ║儲蓄功能分析(40歳女)

國泰人壽美年佳鑫利率變動型美元終身保險(WTY) 是6年期繳利變型+還本型美元儲蓄險保單，2021年8月推出，自第一年度末開始，即有給付生存還本金，換算成配息率約為1%，7年度末開始至終身，生存還本金的配息最約在1.5%（1.47%為固定利率）以上。

生存還本金的配息率1.5%=固定利率配息率(1.47%)+利變利率配息率(~0.3%)

其中固定利率配息率只和預定利率2%有關，約在1.45%~1.47%且終身不變；

利變利率配息率和宣告利率有關，約在0.3%會因宣告利率調降而降低

要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

(2) 利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

可能之最低報酬率預估

此保單為利率變動型壽險，其宣告利率會隨保險公司運用資金的投資報酬率而提高或降低，但自2019開始這一年來，因政府政策干擾的因素大增，壽險公司競相調降宣告利率以符合主管機關的期望，建議民眾小心因應。此保單的預定利率為2%，為宣告利率最低利率保證。投保前應考慮宣告利率調降至預定利率相同水平或僅高一碼的可能性，避免後投保後中途解約，招致不必要的損失。

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死亡保障最低比率

根據金管會保險局訂定「人壽保險商品死亡給付對保單價值準備金(保單帳戶價值)之最低比率規範」，自2020年7月1日起，未來壽險保單將提高保障成分，並降低儲蓄比重，且必須符合最低死亡保障門檻比率規定。各被保險人的保險年齡需符合的死亡保障最低比率：16歲以上、30歲以下，死亡保障比率不得低於190%；31歲以上至40歲以下降為160%；41歲以上至50歲為140%；51歲以上至60歲為120%；61歲以上至70歲為110%；71歲以上至90歲為102%；90歲以上者不得低於100%。

什麼是死亡保障最低比率? 以41歲投保傳統利變壽險為例，到滿50歲前，死亡保額除以保險價值準備金都的比例要維持140％以上，保價金會以依宣告利率利率每年增值，同樣的死亡保障的保額也會增加以維持140%的比例。

預定利率的調降

2020年起壽險業新契約責任準備金利率將調降1碼至2碼，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，最低保證利率也就變低。

生存保險金給付規定

被保險人於本契約有效期間內，於每一保險單週年日仍生存者，本公司按下列約定給付生存保險金

(１) 第1保險單週年日至第6保險單週年日：每萬美元基本保險金額之年繳應繳保險費總額的百分之一(元以下無條件進位)乘以「單位數」所計得之金額。

(2 )第7保險單週年日以後：每萬美元基本保險金額之年繳應繳保險費總額的百分之一點四五(元以下無條件進位)乘以「單位數」所計得之金額。前項所稱「單位數」，係指將前一保險單年度「總保險金額」以每一萬美元換算一單位後所得之單位數額。

生存還本金配息率分析

假設宣告利率每年皆為3.00%

以 40歲女性投保「國泰人壽美年佳鑫利率變動型美元終身保險」為例，繳費6年期，基本保險金額30千美元，表定年繳保費（保費折減前）為4,272美元，年繳保費（保費折減1.5％後）為4,208美元。假設宣告利率每年皆為3.00%，增值回饋分享金選擇「儲存生息」

年度末	累計實繳保費 (元)	年配息金額(元)	年配息率
1	4,208	45	1.07%
2	8,416	87	1.04%
3	12,624	130	1.03%
4	16,832	173	1.03%
5	21,040	220	1.04%
6	25,248	264	1.05%
7	25,248	381	1.51%
8	25,248	381	1.51%
9	25,248	381	1.51%
10	25,248	381	1.51%
11	25,248	381	1.51%
12	25,248	381	1.51%
13	25,248	381	1.51%
14	25,248	381	1.51%
15	25,248	381	1.51%
16	25,248	381	1.51%
17	25,248	381	1.51%
18	25,248	381	1.51%
19	25,248	381	1.51%
20	25,248	381	1.51%
21	25,248	381	1.51%
22	25,248	381	1.51%
23	25,248	381	1.51%
24	25,248	381	1.51%
25	25,248	381	1.51%
26	25,248	381	1.51%
27	25,248	381	1.51%
28	25,248	381	1.51%
29	25,248	381	1.51%
30	25,248	381	1.51%

如宣告利率=3.0%維持不變，第1~6年現金配息率為1.0x%，第7年末開始為1.51%，但最重要高配息率不代表高報酬率，要分析保單含配息的年化報酬率就要藉助ＩＲＲ分析，可以參考後面IRR內部報酬率分析的章節。

假設宣告利率每年皆為2.00%

以 40歲女性投保「國泰人壽美年佳鑫利率變動型美元終身保險」為例，繳費6年期，基本保險金額30千美元，表定年繳保費（保費折減前）為4,272美元，年繳保費（保費折減1.5％後）為4,208美元。假設宣告利率每年皆為2.00%，增值回饋分享金選擇「儲存生息」

年度末	累計實繳保費 (元)	年配息金額(元)	年配息率
1	4,208	45	1.07%
2	8,416	87	1.03%
3	12,624	129	1.02%
4	16,832	171	1.02%
5	21,040	216	1.03%
6	25,248	258	1.02%
7	25,248	372	1.47%
8	25,248	372	1.47%
9	25,248	372	1.47%
10	25,248	372	1.47%
11	25,248	372	1.47%
12	25,248	372	1.47%
13	25,248	372	1.47%
14	25,248	372	1.47%
15	25,248	372	1.47%
16	25,248	372	1.47%
17	25,248	372	1.47%
18	25,248	372	1.47%
19	25,248	372	1.47%
20	25,248	372	1.47%
21	25,248	372	1.47%
22	25,248	372	1.47%
23	25,248	372	1.47%
24	25,248	372	1.47%
25	25,248	372	1.47%
26	25,248	372	1.47%
27	25,248	372	1.47%
28	25,248	372	1.47%
29	25,248	372	1.47%
30	25,248	372	1.47%

如宣告利率=2.0%維持不變，代表宣告利率=預定利率，因為預定利率在保戶投保且契約生效後，就不會變動，因此在這個情況下，國泰人壽美年佳鑫利率變動型美元終身保險(WTY)等同是一個固定利率=2.0%的保單。

第1~6年現金配息率為1.0x%，第7年末開始為1.47%，但最重要高配息率不代表高報酬率，要分析保單含配息的年化報酬率就要藉助ＩＲＲ分析，可以參考後面IRR內部報酬率分析的章節。

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保單分析重奌提要》

「提醒商品內容請參照保單條款」

如宣告利率維持3.0%不變》》最佳情況

(1) 第6年末保本

(2) 第7年末開始,年現金配息率可達1.5ｘ%

(3) 第7年末ＩＲＲ=1.54%~1.66%高於目前美元定存的報酬率

(4) 第10年末ＩＲＲ=2.09%~2.16%高於美元定存的報酬率

(5) 預定利率=2% ,即宣告利率的下限

※ 注意宣告利率仍可能低於預定利率，但因增值回饋分享金最低為０，不會為負，實際上保價金就是以預定利率來增值。

如宣告利率維持2.0%不變》》最差情況

(1) 第7年末保本

(2) 第7年末開始,年現金配息率可達1.47%

(3) 第7年末ＩＲＲ=0.55%~0.67%高於目前美元定存的報酬率

(4) 第10年末ＩＲＲ=1.09%~1.16%高於美元定存的報酬率

(5) 預定利率=2% ,即宣告利率低於2%時，以預定利率為保單利率

實際狀況會介於上述最佳狀況及最差狀況之間！

男性被保險人的儲蓄功能分析，請見參考下面文章：

【美元6年繳費儲蓄險】國泰人壽美年佳鑫利率變動型美元終身保險(WTY) ║儲蓄功能分析(40歳男)

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投保規則及限制

投保規則

投保年齡	0~74歳
繳費年期	６年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	1萬美元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達105歲之保單週年日止)

宣告利率

宣告年月	宣告利率
2022-1	3.0%
2021-8	3.0%

預定利率

２％

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附加費用率

最高7.0%，最低6.8%

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保費折扣

首、續期-自動轉帳：1%

高保額折減：單件主附約年繳化保費(美元) 3,500(含)以上，折減比例0.5%

解約費用率

第一保單年度	第二保單年度	第三保單年度	第四保單年度	第五保單年度	第六保單年度	第七保單年度起
25%	25%	25%	25%	25%	1%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

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ＩＲＲ報酬率分析 (宣告利率=3%) 最佳情境分析

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

1) 年繳化保費未達 3,500(美元)，保費自動轉帳享1%保費折扣，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-41.35%	58.65%
2	-22.79%	68.53%
3	-15.23%	72.72%
4	-11.05%	75.53%
5	-8.39%	77.79%
6	0.88%	103.09%
7	1.54%	107.03%
8	1.79%	110.06%
9	1.97%	113.11%
10	2.09%	116.22%
11	2.19%	119.38%
12	2.27%	122.62%
13	2.33%	125.89%
14	2.38%	129.23%
15	2.43%	132.61%
16	2.46%	136.05%
17	2.50%	139.55%
18	2.52%	143.09%
19	2.55%	146.70%
20	2.57%	150.35%
21	2.59%	154.08%
22	2.61%	157.89%
23	2.62%	161.76%
24	2.64%	165.72%
25	2.65%	169.74%
26	2.66%	173.82%
27	2.67%	177.99%
28	2.68%	182.22%
29	2.69%	186.52%
30	2.70%	190.89%

2) 年繳化保費 3,500(美元)以上，享0.5%高保費折扣，保費自動轉帳享1%保費折扣，共計1.5%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-41.05%	58.95%
2	-22.52%	68.87%
3	-15.00%	73.09%
4	-10.86%	75.92%
5	-8.23%	78.19%
6	1.03%	103.61%
7	1.66%	107.57%
8	1.89%	110.62%
9	2.05%	113.69%
10	2.16%	116.81%
11	2.25%	119.98%
12	2.32%	123.24%
13	2.38%	126.53%
14	2.43%	129.89%
15	2.47%	133.28%
16	2.51%	136.74%
17	2.53%	140.26%
18	2.56%	143.81%
19	2.58%	147.45%
20	2.60%	151.12%
21	2.62%	154.86%
22	2.64%	158.69%
23	2.65%	162.58%
24	2.66%	166.56%
25	2.68%	170.60%
26	2.69%	174.71%
27	2.70%	178.89%
28	2.71%	183.14%
29	2.71%	187.46%
30	2.72%	191.86%

ＩＲＲ報酬率分析 (宣告利率=2%) 最差情境分析(宣告利率最低=預定利率=2%)

以 40歲女性投保「國泰人壽美年佳鑫利率變動型美元終身保險」為例，繳費6年期，基本保險金額30千美元，表定年繳保費（保費折減前）為4,272美元，年繳保費（保費折減1.5％後）為4,208美元。假設宣告利率每年皆為2.00%，增值回饋分享金=無

1) 年繳化保費未達 3,500(美元)，保費自動轉帳享1%保費折扣，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-42.12%	57.88%
2	-23.81%	67.25%
3	-16.37%	70.91%
4	-12.26%	73.19%
5	-9.65%	74.89%
6	-0.11%	99.62%
7	0.55%	102.46%
8	0.80%	104.37%
9	0.97%	106.26%
10	1.09%	108.16%
11	1.18%	110.08%
12	1.26%	112.03%
13	1.32%	113.98%
14	1.37%	115.94%
15	1.42%	117.90%
16	1.45%	119.88%
17	1.48%	121.86%
18	1.51%	123.84%
19	1.53%	125.84%
20	1.55%	127.82%
21	1.57%	129.82%
22	1.59%	131.85%
23	1.60%	133.89%
24	1.62%	135.95%
25	1.63%	138.00%
26	1.64%	140.06%
27	1.65%	142.13%
28	1.66%	144.20%
29	1.67%	146.27%
30	1.67%	148.33%

2) 年繳化保費 3,500(美元)以上，享0.5%高保費折扣，保費自動轉帳享1%保費折扣，共計1.5%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-41.82%	58.18%
2	-23.54%	67.59%
3	-16.14%	71.27%
4	-12.06%	73.56%
5	-9.48%	75.27%
6	0.04%	100.12%
7	0.67%	102.98%
8	0.89%	104.90%
9	1.05%	106.80%
10	1.16%	108.71%
11	1.25%	110.64%
12	1.32%	112.60%
13	1.37%	114.56%
14	1.42%	116.53%
15	1.46%	118.50%
16	1.49%	120.49%
17	1.52%	122.48%
18	1.55%	124.47%
19	1.57%	126.48%
20	1.59%	128.47%
21	1.60%	130.48%
22	1.62%	132.52%
23	1.63%	134.57%
24	1.64%	136.64%
25	1.66%	138.70%
26	1.67%	140.77%
27	1.67%	142.85%
28	1.68%	144.93%
29	1.69%	147.01%
30	1.70%	149.09%