黃大偉理財研究室

存股族選金融股當成投資標的，無非是看上金融股有政府的嚴格監管，不用擔心倒閉的風險，再來就是投資科技股或傳統股，會面臨產業會有更迭，需時時關注產業趨勢，但銀行在各產業中扮演角色及重要性依然不變。除此之外，長年來的持續高現金配息率也替保守但需要現金流的投資人找到一個相對安心的投資管道，其中具有官股色彩的６家金融股尤其受到保守存股族的青睞！

何謂 官股四金二銀

本國銀行中有俗稱之「八大公股行庫」或「八大行庫」，係指中華民國中央政府直接或間接持有多數股份之8家銀行，包括：臺灣銀行、土地銀行、台灣企銀、合作金庫、兆豐銀行、第一銀行、華南銀行、彰化銀行；當中台灣銀行及土地銀行仍為國營外，其餘皆已釋股上市，因此在資本市場又以「官股四金二銀」代稱可交易股票的６間公股銀行：

四金：華南金、合作金、兆豐金、第一金

二銀：台灣企銀、彰化銀行。

官股四金二銀中，又以第一金的股東人數達44萬人左右最受存股族歡迎，其次是兆豐金，其股東人數也達40萬人，再來則是合庫金及華南金，各約35萬人左右。

官股四金二銀，哪家最適合存股呢?

評估金融股的股利，大多以現金股利來看，愈有能力發現金股利的公司，代表該公司的資本適足率較優。

依金管會的要求，金控／銀行配發股利後仍要符合法定資本適足率規定，若未符合最低法定資本適足率，就要提改善計畫，而改善方法也不只減少發放現金股利，還可以縮小營運規模、現金增資、多發股票股利。

下表為這６大公股的歷年來的現金股利分派資料：

▲兆豐金自2014年開始至今，皆是發放的現金股利，且現金股利約在每股1.4~1.7元，相對穩定。

▲第一金自2014年開始至今，同時發放現金及股票股利，但以現金股利為主，股票股利持續減少，現金股利約在每股0.9~1.2元，相對穩定。

▲合庫金自2014年開始至今，同時發放現金及股票股利，但以現金股利為主，股票股利持續減少，現金股利約在每股0.3➜0.85元且持續增加。

▲華南金、彰銀、台企銀的現金股利及現金殖利率較低，對存股族來說，較不具吸引力，在此不多加說明。

以EPS來看，兆豐金穩坐一，其次為第一金、合庫金、華南金、彰銀、台企銀。

因此以EPS及現金股息殖利率來看，兆豐金、第一金、合庫金為不錯的存股標的。

員工的薪質水準高，也代表該公司有機會吸引到更優秀的人，且異動的機會也較小，通常也會反應在該公司在市場的競爭力。以薪質水準來看，獲利能力高，薪質水準也高，兆豐金穩坐一，其次為第一金、合庫金。

以EPS、現金股息殖利率、對人才的吸引力來看，兆豐金、第一金、合庫金為最佳的存股標的。

➤➤ 除權息旺季來了！2021最新最強26大金融股現金殖利率(5%~10%)、填權息報酬率(5%~14%)比較表

➤➤各證券商電子下單手續費優惠折扣比較表(2.0折~6折) 

➤➤ 24大金融股存股10年投資報酬率比較表 (最高超過400%) 

公股金控獲利低於民營金控，何不選獲利王富邦金就好?

下表為2021Q1兆豐金、第一金及富邦金的獲利結構比較，富邦金為國內金融股中，最會賺錢的金控，由其獲利結構可看出富邦金在金融資產股債的投資收益佔了營業收入的47.5%，而兆豐金的投資收益佔了營業收入的18.3%，第一金投資收益只佔了營業收入的10.5%，這部分的收入會和股債市埸連動，波動較大。

以利息淨收益+手續費佣金來看，這部分隨股債市的連動小，佔了兆豐金營業收入的73% vs 富邦金的23%。

由三家銀行的獲利結構可以看出，兆豐金及第一金的獲利波動度會比富邦金小。獲利波動度高，代表股價波動度也會高，保守的存股族要賺的是現金流，應該要選哪一個呢?

根據近日蘋果日報新聞報導，2021上半年富邦金光持股部位，就高達5154.8億元居5金控之冠，國泰金投資部位（股＋債）達3109億元次之，新光金2644.5億元居第三。而子壽險規模較小的中信金、開發金投資部位則各為1217億元、及1190億元，合計5大金控上半年投資部位就達1.33兆元創近年新高。

富邦金、國泰金、新光金、中信金及開發金等5大壽險金控，2021上半年最愛買哪檔股票？

答案是每季配息的台積電，光抱台積電股票、及其公司債合計達3266億元，佔5大金控投資部位1.33兆元的24.53%、佔了1/4強，這也意味了台積電股價漲跌、對金控投資損益具關鍵影響力。

➤➤各證券商電子下單手續費優惠折扣比較表(2.0折~6折) 

➤➤金融股除權息日期(7/26~9/30)、現金殖利率比較表

💥看看高薪工作有哪些?

📌台灣300大半導體、電腦、電子公司員工薪資比較表： 鴻準 312萬、 聯詠 273萬、 聯發科 233.9萬..

📌台灣44家金融業員工薪資比較表： 華票132萬、合庫金124萬、中再保119萬、上海商銀117萬..