黃大偉理財研究室

中華郵政（郵局）6年儲蓄險 -合家歡增額保險 PK 定存報酬率，詳盡分析！

今天到郵局，聽到的一段對話 :

"小姐，我有一筆６０萬的資金，是存定存好呢？還是有更好的建議?＂

"張媽媽，建議買我們6年儲蓄險! 我們郵局的六年儲蓄險雖然利率差一奌，但還是比定存好。而且郵局不會倒，您也可以安心！＂

郵局的保單，相信很多人都曾經買過或正在考慮要買。本文要分析的這張保單-合家歡增額保險，是個6年期繳保單，但保險期間長達10年，在前9年要解約，都會產生解約費用。損益平衡要到第９年才有機會，所以內部報酬率在前８年都是負的，第１０年只達０．９５％。

整體報酬率和定期儲蓄存款整存整付的定存相比，居然完敗，沒有一年可以勝過定存。在第９年末前提早解約，皆折損本金。雖然說這張保單是固定利率，非利變型的增額保險，利率給的原本就會較為保守，但短中長期的報酬率皆敗給定存，那顯然只剩下強迫儲蓄的功能。

合家歡增額保險

 繳費期間：6年，保險期間：10年，滿期領回滿期保險金。

 「保險金額」自第1保單年度至第6保單年度按「基本保額」依單利10%逐年遞增，嗣後不再遞增直至本契約終止，滿足保戶保險保障需求。

買10萬元的基本保額來看，年繳保費約2萬5千元，共要繳6年，第一年保額為11萬，保額在前6年，每年以10％的單利遞增。如保戶在前6年繳費期間不幸身故或全殘，本保單會依保險金額給付保戶或受益人。如第一年發生意外，保戶只繳2萬5，受益人可領11萬元，第二年保戶累積繳了5萬元，受益人則可領12萬元，這也說明這保單含有危險保費或保險成本的存在。儲蓄險可以視為儲蓄及定期壽險的結合體，所以部分的保費會去支付保險(危險保額)的成本。只是如版主一再提醒的一奌，儲蓄和保障要分開，才能找到好的保單。如果買這張保單的主要目的資產增值，那主要需比較的是年化的報酬率，即ＩＲＲ，而不是保障的多寡。

 2020年郵局定存利率及定存種類總整理 (最高0.81%~0.845%) 

35歳男保費試算

險種：郵政簡易人壽合家歡增額保險 年期：6 年付費 性別：男 投保年齡：35 歲 基本保額：10 萬元為例，

選擇年繳保費費用 24,844元最低。

保單年度保單價值準備金與解約金

 年期：6 年付費 性別：男 投保年齡：35 歲 基本保額：10 萬元為例，

郵政簡易人壽合家歡增額保險連結 

保單價值準備金、解約金二者之關係式及解約金計算公式，未滿 3 年者，發還保單價值 準備金之 90%；自屆滿第 3 保單年度起，發還保單價值準備金每年增加 1%，保險期間屆滿之保單年度，發還保單價值準備金之 100%。

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附加費用率 

最高９．７９４%，最低９．６１６％ (很高)

合家歡 PK 定期儲蓄整存整付

定存設定條件

一年期台灣銀行定儲利率　１．０９％

定期儲蓄之整存整付來最大化定存報酬率 ,各銀行定存利率請參下面文章:

2018年各大銀行定存利率比較表 (1.30% ~ 1.15%)

接下來, 我們來分析定存的損益, 以一年期的台灣銀行定期儲蓄存款的整存整付的年利率 =1.09%來計算，年存 $24,844元，6年共繳 $１４９,０６４元

利息計算方式： 足月部分按月計息(本金乘年利率乘月數，再除以12，即得利息額)； 

第一年度的本利和 = $24,884 × ( 1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第二年度的本利和 =( $24,884  ＋ 第一年度的本利和) × ( 1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第三年度的本利和 = ( $24,884 ＋ 第二年度的本利和) × ( 1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第四年度的本利和 = ( $24,884 ＋ 第三年度的本利和) × ( 1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第五年度的本利和 = ( $24,884 ＋ 第四年度的本利和) × ( 1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第六年度的本利和 = ( $24,884 ＋ 第五年度的本利和) × ( 1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第七年度的本利和 = (  第六年度的本利和) × ( 1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

依此類推到各年度以求精確!

最後一個欄位可看出，此保單年年解約金，皆敗給定存。在第十年末,還比定存少了１７８４元.

IRR內部報酬率分析

險種：郵政簡易人壽合家歡增額保險 年期：6 年付費 性別：男 投保年齡：３５ 歲 基本保額：10 萬元為例，年繳保費２４，８４４元（已含１％折扣），６期累計總繳１４９，０６４元

第１年末 IRR= -16.56％， 總累積淨報酬率為　-16.6％

第２年末 IRR= -10.79％， 總累積淨報酬率為　-15.6％

第３年末 IRR= -7.18％，　總累積淨報酬率為　-13.7％

第４年末 IRR= -4.92％，　總累積淨報酬率為　-11.7％

第５年末 IRR= -3.38％，　總累積淨報酬率為　-9.7％

第６年末 IRR= -2.27％，　總累積淨報酬率為　-7.7％

第７年末 IRR= -1.04％，　總累積淨報酬率為　-4.6％

第８年末 IRR= -0.26％，　總累積淨報酬率為　-1.4％

第９年末 IRR=  0.28％，  總累積淨報酬率為　 1.8％

第１０年末 IRR=0.95％，  總累積淨報酬率為　 7.3％

ＩＲＲ的意義，它代表年化報酬率或內部報酬率，可簡單用定存複利來解釋，如果把每年末定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字約等於定存年利率。以本保單為例，第10年末是正報酬，但IRR=0.95% < 1.09%，代表第10年末的年化報酬率是輸定存的。

結語與建議

中華郵政在婆婆媽媽心目中的地位是不易撼動，身旁總有長輩相信郵局是給付較高於定存的報酬而陸續投入資金。但由保單的分析結果，事與願違。10年後的年化報酬率居然只有0.95%，比定存還差，提早解約，繳費期滿解約居然還是負報酬。想到郵局就會聯想到辛苦的郵差，所以不多說，只希望中華郵政也能推出更好的商品。

另外，下面是郵局其他保單的分析，也可以參考一下。

最新全台最完整郵局儲蓄險保單分析總整理

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