中華郵政(郵局)6年儲蓄險 -郵政簡易人壽常春增額還本保險(6年付費,78歳滿期) 簡易分析

 

郵局的保單,相信很多人都曾經買過或正在考慮要買,網路上很多文章針對10年期繳費的常春增額還本做分析,但6年期繳部分,少有人做完整分析。本文要分析的這張保單-常春增額還本保險,以6年付費為例,至78歲保險期間屆滿。保單特色為保險金額自第一保單年度起,按基本保額每年單利20%逐年遞增至第10保單年度止。產品特色如下:

 

(1)在繳費期間內,每屆滿2年之保單週年日,可領回當時基本保額6%之生存保險金

(2)繳費期間屆滿後(含繳費期間屆滿當次)至被保險人保險年齡達77歲之每一保單週年日,可領回當時基本保額6%之生存保險金;

(3)被保險人保險年齡達78歲之保單週年日仍生存且契約仍屬有效者,還可領回當時保險金額(3倍基本保額)之滿期保險金,滿足保戶資金運用及彈性理財的需求。

 

DM上說明,適用於各種繳費期別,除了保費的計算之外。

常春10-2.PNG

 

以保額10萬為例,主要的給付內容是,繳費期間,每2年領回保額6%的還本金6000元,繳費期滿開始,每年領回保額6%的還本金6000元。

 

 

本文會先分析,保單的解約費用率的結構,再把保單前15年的整體報酬率和定期儲蓄存款整存整付的定存相比. 最後,再做IRR分析,讓大家可以看出,把錢放定存好,還是買常春增額保單來的優。這張保單是固定利率,非利變型的增額保險!

 

 2020年郵局定存利率及定存種類總整理 (最高0.81%~0.845%) 

 

投保年齡

 

最低投保年齡為 16歲 , 所以不適合當兒童保單

 

6年期繳費 :23歲至68歲

8年期繳費 :16歲至65歲  

10年期繳費:16歲至65歲 

20年期繳費:16歲至55歲

 

最低投保金額

 

最低投保金額:新台幣10萬元

 

 

 

保險金額的變化

 

本契約所稱「保險金額」係指自第1保單年度起按「基本保額」依年單利20%逐年遞增至第10保單年度止,嗣後不再遞增直至本契約終止,「保險金額」表詳如下表: 每10萬元基本保額之保險金額表 。

 

 

保單年度

第一保單

第二保單

第三保單

第四保單

第五保單

年度

年度

年度

年度

年度

保險金額

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

保單年度

第六保單

第七保單

第八保單

第九保單

第十保單

年度

年度

年度

年度

年度及以後

保險金額

220,000

240,000

260,000

280,000

300,000

 

「保險金額」的重要性在於「身故保險金」及「完全殘廢保險金」,但事實上,無論各種繳費期別,總繳保費約30萬,所以郵局要負擔的風險實在不大,頂多是前幾年。

 


 

40歳男保費試算

 

年期:6 年付費  基本保額:10 萬元為例

常1.PNG

 

選擇年繳保費費用 49,742元最低。

 


保單年度保單價值準備金與解約金

 

 年期:6 年付費 性別:男 投保年齡:40 歲 基本保額:10 萬元為例,

 

保單年度末

年繳保費

累計所繳保費

保單價值準備金

解約金

解約費用率

1

$49,742

$49,742

$47,430

$42,687

10.0%

2

$49,742

$99,484

$95,990

$86,391

10.0%

3

$49,742

$149,226

$139,565

$127,004

9.0%

4

$49,742

$198,968

$190,297

$175,073

8.0%

5

$49,742

$248,710

$236,030

$219,508

7.0%

6

$49,742

$298,452

$288,925

$271,590

6.0%

7

$0

$298,452

$289,291

$274,826

5.0%

8

$0

$298,452

$289,665

$278,078

4.0%

9

$0

$298,452

$290,047

$281,346

3.0%

10

$0

$298,452

$290,366

$284,559

2.0%

11

$0

$298,452

$290,687

$287,780

1.0%

12

$0

$298,452

$291,012

$291,012

0.0%

13

$0

$298,452

$291,339

$291,339

0.0%

14

$0

$298,452

$291,669

$291,669

0.0%

15

$0

$298,452

$292,001

$292,001

0.0%

 

 

由上表可看出,保單的設計是要到第12年才沒有解約費用率!

 

並由保單價值準備金、解約金二者之關係式及解約金計算公式的"解約金"欄位可看出,解約金是隨時間拉長而增加的,所以配息並不會配到本金。下表以35歳投保的解約金為例。

金解約.PNG

 


附加費用率 

 

最高8.651%,最低5.605% 

 


常春增額還本保險 PK 定存

 

定存設定條件

一年期台灣銀行定儲利率 1.09%

定期儲蓄之整存整付來最大化定存報酬率 ,各銀行定存利率請參下面文章:

2018年各大銀行定存利率比較表 (1.30% ~ 1.15%)

接下來, 我們來分析定存的損益, 以一年期的台灣銀行定期儲蓄存款的整存整付的年利率 =1.09%來計算,年繳保費$49,742元(已含1%折扣),6期累計總繳$298,452元

 

利息計算方式: 足月部分按月計息(本金乘年利率乘月數,再除以12,即得利息額); 不足一月之畸零天數部分按日計息(本金乘年利率乘天數,再除以365,即得利息額)

第一年度的本利和 = $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^( 1x12) 

第二年度的本利和 = $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 2x12) + $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) 

第三年度的本利和 = $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 3x12) + $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 2x12) + $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) 

第四年度的本利和 = $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 4x12) + $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 3x12) + $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 2x12)  + $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) 

第五年度的本利和 = $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 5x12) + $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 4x12) + $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 3x12)  + $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 2x12) + $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12) 

第六年度的本利和 = $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 6x12) + $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 5x12) + $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 4x12)  + $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 3x12) + $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 2x12) + $49,742 * ( 1+ 1.09%/12)^ ( 1x12)

依此類推到各年度以求精確!

 

保單
年度()

年繳
保費

累積
保費

解約金

定存
本利和(B)

累積報酬率

保單解約金 +累計還本金
  —
定存本利和(A-B)

1

$49,742

$49,742

$42,687

$50,287

-14.18%

-$7,600

2

$49,742

$99,484

$86,391

$101,125

-13.16%

-$14,734

3

$49,742

$149,226

$127,004

$152,519

-10.87%

-$19,515

4

$49,742

$198,968

$175,073

$204,477

-8.99%

-$23,404

5

$49,742

$248,710

$219,508

$257,004

-6.92%

-$25,496

6

$49,742

$298,452

$271,590

$310,106

-4.98%

-$26,516

7

$0

$298,452

$274,826

$313,503

-1.89%

-$20,677

8

$0

$298,452

$278,078

$316,938

1.21%

-$14,860

9

$0

$298,452

$281,346

$320,410

4.32%

-$9,064

10

$0

$298,452

$284,559

$323,920

7.41%

-$3,361

11

$0

$298,452

$287,780

$327,468

10.50%

$2,312

12

$0

$298,452

$291,012

$331,055

13.59%

$7,957

13

$0

$298,452

$291,339

$334,682

15.71%

$10,657

14

$0

$298,452

$291,669

$338,348

17.83%

$13,321

15

$0

$298,452

$292,001

$342,055

19.95%

$15,946

16

$0

$298,452

$292,336

$345,802

22.08%

$18,534

17

$0

$298,452

$292,672

$349,590

24.20%

$21,082

18

$0

$298,452

$293,010

$353,419

26.32%

$23,591

19

$0

$298,452

$293,349

$357,291

28.45%

$26,058

20

$0

$298,452

$293,690

$361,205

30.57%

$28,485

 

由上表(累積報酬率)的欄位可看出,此保單第8年會損益平衡,在前7年報酬率都為負值,這代表會有本金的折損。

由上表(保單解約金 +累計還本金  — 定存本利和)的欄位可看出,此保單到第11個年度開始 ,報酬率可以勝過定存。


IRR內部報酬率分析

 

基本保額:10 萬元為例,年繳保費$49,742元(已含1%折扣),6期累計總繳$298,452元

保單
年度()

年繳
保費

累積
保費

IRR內部報酬率

累積報酬率

1

$49,742

$49,742

-14.18%

-14.18%

2

$49,742

$99,484

-9.05%

-13.16%

3

$49,742

$149,226

-5.77%

-10.87%

4

$49,742

$198,968

-3.83%

-8.99%

5

$49,742

$248,710

-2.46%

-6.92%

6

$49,742

$298,452

-1.51%

-4.98%

7

$0

$298,452

-0.44%

-1.89%

8

$0

$298,452

0.23%

1.21%

9

$0

$298,452

0.69%

4.32%

10

$0

$298,452

1.02%

7.41%

11

$0

$298,452

1.27%

10.50%

12

$0

$298,452

1.46%

13.59%

13

$0

$298,452

1.52%

15.71%

14

$0

$298,452

1.58%

17.83%

15

$0

$298,452

1.62%

19.95%

16

$0

$298,452

1.66%

22.08%

17

$0

$298,452

1.69%

24.20%

18

$0

$298,452

1.72%

26.32%

19

$0

$298,452

1.75%

28.45%

20

$0

$298,452

1.77%

30.57%

 

IRR的意義,它代表年化報酬率或內部報酬率,可簡單用定存複利來解釋,如果把每年末定存的本利和代入IRR的計算公式,IRR每年末的得到的數字約等於定存年利率,在本例中為1.09%。以本保單為例,第10年末是正報酬,但IRR=1.02 < 1.09%,代表第10年末的年化報酬率是輸定存的。但IRR隨著時間增加,並在第20年達到1.77% ,第30年可達1.86%。

 


 

結語與建議

 

這張保單至少要放11年以上才有投保的意義,因為有機會比定存有更好的報酬,但如未來在升息的機率大,那情況就不同了。但要注意前8年解約皆是賠錢,所以一旦買了,就得要堅持下去。對投資非常保守的朋友,也許可以考慮,每年領 6000元還本金(10萬保額),直到78歲為止。滿78歲,即契約期滿,可領回約30萬滿期保險金。

但時間真的很長,沒有過人的耐心,不容易堅持下去。以目前各大壽公司提供的儲蓄型利變型期繳保單,有機會在第4年末的報酬率,就可打敗定存,有興趣的朋友可以參考下面文章。

 

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另外,下面是郵局其他保單的分析,有興趣的朋友,可以參考一下。

 

[郵局儲蓄險]常春增額還本保險(10年付費)值得買嗎? 簡易分析

[郵局儲蓄險]中華郵政合家歡增額保險 PK 定存報酬率,詳盡分析!

[郵局儲蓄險]中華郵政年年金喜還本終身保險 值得買嗎?

 

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另外,也可以比較目前台幣/美元/人民幣定存利率,買儲蓄險保單,投報率一定要優於定存,不然沒有必要冒著提早解約,承受本金損失的風險。

 

2018年各大銀行台幣定存利率 (1.30% ~ 1.15%) 比較表

 2018年各大銀行人民幣定存利率比較表 (1.8% ~ 2.55%)

 2018年各大銀行 美元定存利率比較表 (1.75% ~ 2.21%)

 

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