【台幣2年期繳儲蓄險】中國人壽年年金彩利率變動型終身保險，年配息率3.1x%
中國人壽年年金彩利率變動型終身保險是台幣2年期繳的增額還本型儲蓄險保單，在2018年12月才推出，以高配息率為主要訴求，本文會分析保單的每年的現金配息率、配息後是否保本及年化報酬率，做為大家選擇保單的參考。
保單重點提示：
配息率》第６年末後：3.1x%，第69年度末: 2.70%
配息含本金》是
年化報酬率（含現金配息）》第10年末：2.11%，高於台幣定存報酬率的1.09~1.15%
儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金。
生存保險金給付規定
被保險人於本契約有效期間內，每一保單週年日仍生存時，本公司自第一保單週年 日(含)起，於每一保單週年日給付「生存保險金」至被保險人之保險年齡到達一一○ 歲之保單週年日止。 前述所稱「生存保險金」係指「基本保險金額」(以每萬元為單位)及「累計增加保險 金額」(以每萬元為單位)分別乘以下列比例所得數額後之總和：
（1）繳費期間內（含繳費期間屆滿之保單週年日）：「表定年繳保險費」之1.41%（元以下無條件進位）乘以已經過保單年度數。
（2）繳費期滿後：「表定年繳保險費」之1.41%（元以下無條件進位）乘以 「繳費期間」。
條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，下面直接用實例說明配息率。
配息率分析
如果以富小姐40歲女為例，投保「中國人壽年年金彩利率變動型終身保險」，保險金額台幣1,049,197元，繳費期間2年期，原年繳總保費 812,183元，首期/續期自動轉帳折扣1%+高保額折扣0.5%後保費 800,000元 ，增值回饋分享金在第6年度後選擇方式為「現金給付」
由下表各年度的配息金額及累積所繳保費的關係可得，這張保單在第6年度末後，有達到3.15%以上的年配息率，逐年遞減，至保單年度69年，配息率為2.70%。
| 年度末 | 累計實繳保費 (元) | 現金配息 (元) | 年配息率 |
| 1 | 800,000 | 11,541 | 1.44% |
| 2 | 1,600,001 | 23,257 | 1.45% |
| 3 | 1,600,001 | 23,630 | 1.48% |
| 4 | 1,600,001 | 24,009 | 1.50% |
| 5 | 1,600,001 | 24,394 | 1.52% |
| 6 | 1,600,001 | 50,402 | 3.15% |
| 7 | 1,600,001 | 50,325 | 3.15% |
| 8 | 1,600,001 | 50,247 | 3.14% |
| 9 | 1,600,001 | 50,167 | 3.14% |
| 10 | 1,600,001 | 50,089 | 3.13% |
| 11 | 1,600,001 | 50,008 | 3.13% |
| 12 | 1,600,001 | 49,927 | 3.12% |
| 13 | 1,600,001 | 49,845 | 3.12% |
| 14 | 1,600,001 | 49,761 | 3.11% |
| 15 | 1,600,001 | 49,677 | 3.10% |
| 16 | 1,600,001 | 49,592 | 3.10% |
| 17 | 1,600,001 | 49,505 | 3.09% |
| 18 | 1,600,001 | 49,417 | 3.09% |
| 19 | 1,600,001 | 49,330 | 3.08% |
| 20 | 1,600,001 | 49,239 | 3.08% |
| 69 | 1,600,001 | 43,145 | 2.70% |
註：現金配息＝當年度增值 回饋分享金的現金配息＋生存保險金
配息有部份來自本金嗎？
最重要的是要檢視高達3%的年配息，是否會有配到本金的風險? 會！
由下表各年度解約金和累積所繳保費的關係可看出，第5年度末後解約金即高於累積所繳保費，且持續增加至第7年末達到解約金的最高值，之後解約金是逐年下降，到第17保單年度末後，解約金就低於累積所繳保費，且再持續每年以0.3x%的比例降低，到保單年度第 69年，解約金為實繳保費的74%。
| 年度末 | 累計實繳保費 (元)(A) | 解約金(B) | 解約金/累計實繳保費=(B)/(A) |
| 1 | 800,000 | 555,944 | 69% |
| 2 | 1,600,001 | 1,187,472 | 74% |
| 3 | 1,600,001 | 1,209,024 | 76% |
| 4 | 1,600,001 | 1,589,866 | 99% |
| 5 | 1,600,001 | 1,610,876 | 101% |
| 6 | 1,600,001 | 1,632,039 | 102% |
| 7 | 1,600,001 | 1,642,017 | 103% |
| 8 | 1,600,001 | 1,636,981 | 102% |
| 9 | 1,600,001 | 1,631,832 | 102% |
| 10 | 1,600,001 | 1,626,796 | 102% |
| 11 | 1,600,001 | 1,621,646 | 101% |
| 12 | 1,600,001 | 1,616,383 | 101% |
| 13 | 1,600,001 | 1,611,118 | 101% |
| 14 | 1,600,001 | 1,605,739 | 100% |
| 15 | 1,600,001 | 1,600,360 | 100% |
| 16 | 1,600,001 | 1,594,867 | 100% |
| 17 | 1,600,001 | 1,589,260 | 99% |
| 18 | 1,600,001 | 1,583,650 | 99% |
| 19 | 1,600,001 | 1,578,043 | 99% |
| 20 | 1,600,001 | 1,572,207 | 98% |
| 69 | 1,600,001 | 1,180,357 | 74% |
註：解約金包含當年度增值 回饋分享金的現金配息及生存保險金
對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。
[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)
市場利率及儲蓄險專家黃大偉粉專，按讚收到更多好文章
另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。
(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。
(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。
宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率
投保規則
|
投保限制 |
|
|
投保年齡 |
0~78歳 |
|
繳費年期 |
2年期 |
|
繳別方法 |
年繳、半年繳、季繳、月繳 |
|
繳費方式 |
信用卡、自動轉帳、自行繳費 |
|
最低投保額度 |
10萬元 |
|
保險期間 |
終身(至被保險人保險年齡到達110歲之保單週年日止) |
宣告利率
2.83% (2019/1月)
預定利率
1.25%
附加費用率
6.85%~8.72%
保費折扣
(1) 首、續期轉帳優惠 ：１％
(2) 高保額折扣
|
期間 |
投保保額 |
折扣 |
|
2年期 |
104萬元以上 |
0.5% |
解約費用率
|
第一 |
第二 |
第三 |
第四 |
第五 |
第六 |
第七 |
|
25% |
25% |
25% |
1% |
1% |
1% |
0% |
申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。
IRR內部報酬率分析 (宣告利率以2.83%為例)
如果以富小姐40歲女為例，投保「中國人壽年年金彩利率變動型終身保險」，保險金額台幣1,049,197元，繳費期間2年期，原年繳總保費 812,183元，首期/續期自動轉帳折扣1%+高保額折扣0.5%後保費 800,000元 ，增值回饋分享金在第6年度後選擇方式為「現金給付」
|
增值回饋分享金給付方式 |
|
|
第 1 ~ 5 年 |
購買增額繳清保險 |
|
第 6年以後 |
現金給付 |
IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率
保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡
保額未達104萬元》無高保額折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣
| 保單年度末 | IRR | 保本率 |
| 1 | -30.86% | 69.14% |
| 2 | -18.14% | 74.56% |
| 3 | -9.94% | 77.35% |
| 4 | 0.72% | 102.50% |
| 5 | 1.18% | 105.30% |
| 6 | 1.48% | 108.13% |
| 6年末+1D | 1.64% | 109.06% |
| 7 | 1.82% | 111.89% |
| 8 | 1.94% | 114.70% |
| 9 | 2.04% | 117.51% |
| 10 | 2.11% | 120.31% |
| 11 | 2.18% | 123.11% |
| 12 | 2.23% | 125.89% |
| 13 | 2.27% | 128.67% |
| 14 | 2.30% | 131.43% |
| 15 | 2.33% | 134.19% |
| 16 | 2.36% | 136.94% |
| 17 | 2.38% | 139.67% |
| 18 | 2.41% | 142.40% |
| 19 | 2.42% | 145.13% |
| 20 | 2.44% | 147.83% |
保額104萬元以上》享高保額折扣0.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣
| 保單年度末 | IRR | 保本率 |
| 1 | -30.51% | 69.49% |
| 2 | -17.86% | 74.94% |
| 3 | -9.76% | 77.74% |
| 4 | 0.87% | 103.02% |
| 5 | 1.30% | 105.83% |
| 6 | 1.57% | 108.68% |
| 6年末+1D | 1.74% | 109.61% |
| 7 | 1.90% | 112.45% |
| 8 | 2.01% | 115.28% |
| 9 | 2.10% | 118.10% |
| 10 | 2.17% | 120.92% |
| 11 | 2.23% | 123.73% |
| 12 | 2.28% | 126.53% |
| 13 | 2.31% | 129.32% |
| 14 | 2.35% | 132.10% |
| 15 | 2.38% | 134.87% |
| 16 | 2.40% | 137.63% |
| 17 | 2.42% | 140.38% |
| 18 | 2.44% | 143.13% |
| 19 | 2.46% | 145.86% |
| 20 | 2.47% | 148.58% |
總評與建議
中國人壽年年金彩利率變動型終身保險，在無高保額的折扣下，第4年末即保本，第5年度末整體報酬率即勝過台幣定存的報酬率1.09%~1.15%，但配息率3.1%以上不代表第6年末後的報酬比定存好上2%。如要和定存比較，要用ＩＲＲ，第６年末時的ＩＲＲ是1.48%，是比定存好，但約好上0.3x%左右。第十年末的IRR為2.11%，才會比定存的年化報酬率高1%，千萬別把配息率和年化報酬率混為一談了！
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另外,也可以比較目前台幣/美元/人民幣定存利率，買儲蓄險保單，投報率一定要優於定存，不然沒有必要冒著提早解約,承受本金損失的風險。
(1) 2018年各大銀行台幣定存利率 (1.30% ~ 1.15%) 比較表
(2) 2018年各大銀行美元定存利率比較表(2.10% ~ 2.44%)
(3) 2018年各大銀行人民幣定存利率比較表 (1.8% ~ 2.55%)
(4) 2018年各大銀行澳幣定存利率比較表 (最高2.0%)
下面３篇文章，為您提供儲蓄險進階知識，給您參考！
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