黃大偉理財研究室

【美元10年期繳儲蓄險】中國人壽好美滿外幣利率變動型終身壽險值得買嗎？ＩＲＲ分析 

中國人壽好美滿外幣利率變動型終身壽險是4、6年期繳的美元增額型壽險，並無生存還本金的設計，另有提供 二至六級失能豁免保險費的保障。本文以１０年期繳費為例。

保單重奌提要（宣告利率＝3.3%不變的情況下)

(1) 儲蓄為主的美元10年期利變終身險保單

(2) 第7年度末保本

(3) 第9年度末ＩＲＲ為1.90%~2.10%．高於美元定存利率

(4) 第二級至第八級殘廢豁免保險費

分析保單現金價值最好的方式就是使用IRR，ＩＲＲ（內部報酬率）即是年化報酬率，但為何稱之為內部報酬率呢？銀行定存是把一筆資金存入銀行帳戶，依據銀行給的年利率，可以計算得到n年後的本利和= 本金*(1+年利率)^n，但保單卻是反過來的，保單建議書上，不會告訴您真實的年化報酬率，但它會給你在第6年末後或10年末後所會拿到的總解約金。IRR利用折現率的方式由該年度的解約金，經過時間及所繳保費三個已知的數字來反推這張保單的年化報酬率。Excel有提供IRR的函數，非常方便使用。

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投保規則 

宣告利率 

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預定利率 

（1）繳費期間為四年者，年利率2.25%。
（2）繳費期間為十年者，年利率2.50%。

附加費用率 

最高6.93%，最低12.5%

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保費折減

(1) 自動轉帳：折減1%

(2) 高保額折扣

解約費用率

歷年解約費用率

※解約費用＝申請解約之保單價值準備金 x解約費用率
※早期解約對保戶是不利的。

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IRR內部報酬率分析(宣告利率=3.3%)

以下 IRR的計算以 王小姐(40歲)投保「中國人壽好美滿外幣利率變動型終身壽險（美元）」，保險金額3,196美元，以繳費期間１０年期為例，原始年繳保費3,030美元，首、續期高保額與金融機構轉帳費率折減1%，折扣後首、續期年繳保費為3,000元，增值回饋分享金選擇方式為以繳清保險方式增加保險金額)

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝ 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 投保金額未滿0.6萬美元 , 無高保費折扣，自動轉帳享1%折扣，共計1%保費折減

(2) 投保金額滿0.6萬美元以上，未滿 1萬元，享高保額折扣0.5%，自動轉帳享1%折扣，共計1.5%保費折減

(3) 投保金額滿1萬美元以上，享高保額折扣1%，自動轉帳享1%折扣，共計2.0%保費折減

中國人壽好美滿外幣利率變動型終身壽險十年期繳費，以整體報酬率而言, 未滿7年解約會有本金損失。在無高保費折扣的在條件下，第9年度末後年化報酬率為1.9%，高於目前美元定存利率