黃大偉理財研究室

【郵局儲蓄險】常富123保險(12年期繳費) 值得買嗎？

郵局的保單，相信很多人都曾經買過或正在考慮要買，

本文要分析的這張保單 常富123保險，2020年11月才推出，繳費12 年，

保險期間至80歲。這 保單利率為固定利率，預定利率為1.73%，代表無利率變動的風險。

有生存還本金的的設計，每３年給付一次還本金，但只給付4次，

保障及儲蓄功能皆有的保單，到底好不好呢？

本文為你由儲蓄及保障的觀點，做完整的分析。

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保單強調二大特色:

保額年年增額至第10年》 保險金額自第１保單年度起，按基本保額每年單利10%逐年遞增至第10保單年度止，第10保單年度起的保額即為當時基本保額之2倍，以民眾購買基本保額10萬元為例，第1年就會增額到11萬，第2年增額到12萬元，第10年增額到20萬元，之後維持不變。保額即是壽險保障，被保險人身故時，保險公司會給付保險理賠金額。

每十萬元基本保額之當年度保險金額表（元）

每屆滿3年屆領基本保額5%的生存金》還本部分，自契約成立日起至被保險人保險年齡達79歲之保單週年日，每屆滿3年之保單週年日，按基本保額之5%給付「生存保險金」,但只能領到繳費期滿，即第13年初發放最後一筆生存女。

80歲後可領滿期保險金為2倍基本保額，如基本保額10萬元，每滿3年可領回5000元，共可領４次,80歲後可一次領回20萬的滿期保險金。

不過要注意的問題是「保額」不等於所繳保費，因此在計算配息率時，再特別注意生存金，是以「保額」的５％來計算，而非保費。以年繳保費來說，不同年紀或性別的人購買一樣保額，年繳保費也稍有不同，以40歲女性投保郵政簡易人壽常富123保險(12年付費)為例，購買10萬保額：

年繳保費為 13,243 元，12年共繳157,332元（約15萬7仟元)

2021年郵局儲蓄險保單報酬率比較表 

2020年新保單預定利率的調降

2020年度開始，受到壽險業新契約責任準備金利率調降1碼至2碼的新規定的影響，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應，這也會造成儲蓄型保單一代會不如一代！

死亡保障最低比率

根據金管會保險局訂定「人壽保險商品死亡給付對保單價值準備金(保單帳戶價值)之最低比率規範」，自2020年7月1日起，未來壽險保單將提高保障成分，並降低儲蓄比重，且必須符合最低死亡保障門檻比率規定。各被保險人的保險年齡需符合的死亡保障最低比率：16歲以上、30歲以下，死亡保障比率不得低於190%；31歲以上至40歲以下降為160%；41歲以上至50歲為140%；51歲以上至60歲為120%；61歲以上至70歲為110%；71歲以上至90歲為102%；90歲以上者不得低於100%。

什麼是死亡保障最低比率? 以41歲投保傳統利變壽險為例，到滿50歲前，死亡保額除以保險價值準備金都的比例要維持140％以上，保價金會以依宣告利率利率每年增值，同樣的死亡保障的保額也會增加以維持140%的比例。

死亡保障最低比率只是最低壽險應包含保障的最低標準，各家保單含保障的比例通常會高於死亡保障最低比率。

郵政簡易人壽常富123保險的身故金給付規定如下：

被保險人於本契約有效期間內身故者，本公司按身故當時下列三款計算方式所得金額最大者，另加計按日數比例計算當期已繳付而尚未到期之保險費，給付「身故保險金」：
一、當時之保險金額：

       (一)第1至第10保單年度：依基本保額每年遞增10%。

       (二)第10保單年度起：為當時基本保額之2倍。

二、累積所繳保險費×1.06。

三、保單價值準備金×診斷確定完全失能當時到達年齡之保障型保險商品門檻比率。

訂立本契約時，以受監護宣告尚未撤銷者為被保險人，其身故保險金變更為喪葬費用保險金。

年配息率= 年度末(或次年初)給付之生存金÷累積所繳保費

以41歳富小姐投保郵政簡易人壽常富123保險，12年繳費，10萬保額為例，年繳保費為 13,243 元，12年共繳157,332元（已含1％折扣），這張保單的生存保險金是在次年初才發放，本文計算假設為年度末給付,次年初和年度末只差1天

註：年度末解約金(元)(D)未扣除次年初要配發之生存保險金

由上表可以看出在各年度未的年配息率，第3年末（或第4年初）、第6年末（或第7年初）、第9年末（或第10年初）、第12年末（或第13年初）的生存金配息率分別為12.71%、6.36%、4.24%、3.18%，第15年末以後就無生存金，因為解約金(D) 欄位還是逐年成長，代表保單具有儲蓄功能，非純保障。

另外，由上表解約金(D) 欄位和累積所繳保費(A)欄位比較可看出，郵政簡易人壽常富123保險(12年期繳費)在第24年保單年度末(含)前，解約金永遠是低於累積所繳保費，如計入已配的生存保險金，則第15年可以保本，要放15年才保本，那幾年後才能有高過台幣定存的報酬率呢？

最好的方式是計算出含配息在內的ＩＲＲ，ＩＲＲ在數學上等同定存利率的意義，可以和定存利率直接比較，後面章節會有ＩＲＲ分析。

這張保單是固定利率，非利變型的增額保險！

重奌解析》由上表(D)欄位可看出,　身故金／累積所繳保費的比例在第１年末～第12年末約為8.39~1.271，第12年末繳費期滿後為1.271 ，代表被保險人如在第6年末身故，１元的保費約可得到1.271元的身故保險金。

投保規則

保費試算(12年繳費)

保險年齡：41歲        
保險⾦額：10萬元        

選擇年繳保費的總繳保費最低，建議年繳保費。

預定利率

1.73%

費用率

保單提早解約費用率》保險期間大於（含）12 年 其解約金(應得之保單價值準備金)之計算，未滿 3 年者，發還保單價值 準備金之 90%；自屆滿第 3 保單年度起，發還保單價值準備金每年增加 1%，自屆滿第 12 保單年度起，發還保單價值準備金之 100%，這代表在第12年末前解約，會被收取１～10%不等的解約費用，用特別小心。

由上表可看出，保單的設計是要到第12年才沒有解約費用率！

保單附加費用率》最高19.133%，最低6.242％ ，附加費用率為保險公司營業費用及業務佣金相關的費用，就是附加費用；而附加費用佔保費的比率，就是附加費用率。所繳保費扣除附加費用率後，才是實際用來負擔保險給付。

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IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝ 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

投保郵局常富123保險，繳費12年，第15年末保本(已包含配息金額)，到第25度末IRR=0.83%相當於目前台幣定存的利率0.84%。IRR隨著時間增加，第30年末達到0.96%  

投保郵局常富123保險(12年期繳費)，以儲蓄功能來看，至少要放25年以上才有投保的意義，因為要投保到第25度末，才會比定存有更好的報酬，但未來的利率是走升的，那勢必得等更長的時間才能看到保單的報酬率勝過定存。相反的，如果未來利率是向下走，那常富123保險在25年末以前的報酬率就有可能高於台幣定存的報酬率

保單分析重奌提要》12 年繳費

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【郵局儲蓄險】郵局樂活168保險(10年期繳費) 值得買嗎？ 

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