【2020美元6年繳壽險+儲蓄險】新光人壽美樂雙喜外幣利率變動型終身壽險(109版)，保單效益分析－黃大偉理財研究室

【2020美元6年繳壽險+儲蓄險】新光人壽美樂雙喜外幣利率變動型終身壽險(109版)，保單效益分析

新光人壽美樂雙喜外幣利率變動型終身壽險(定期給付型)在2018年4月推出，繳費方式可為2、6、10、20年期繳的利變壽險型保單，並在2020年開始做了條款變更，以壽險保障為主但仍兼具儲蓄功能的保單。身故保險金可選擇分期給付給受益人。

身故及失能的分期給付

新光人壽「美樂雙喜」利率變動型美元終身壽險也是定期給付型，係指身故的保險金可一次全部給受益或分期給付給受益人，分期給付方式：最短5年，最長30年，按年給付方式給付

「2~6級失能」者豁免未來各期保險費

「2020版」美樂雙喜和「2019版」美樂雙喜的主要差異在於，「2020版」6年繳費的預定利率為2.25%,「2019版」的預定利率為2.5%。預定利率為何調降及調降後對保戶的影響為何呢？

2020年度開始，受到壽險業新契約責任準備金利率調降1碼至2碼的新規定的影響，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，自然最低保證利率也就變低。

高保障壽險保單的主要功能

(1) 轉移家人面對家中經濟支柱突然倒下的風險，維持家人的生活品質

(2) 預留稅源 : 身故保險金將直接給付予受益人，不需先完成遺產繼承程序。

(3) 保單可以指定多名受益人，受益人的順序、每一受益人的受益金額，即便被保險人遽然離世，減少後人因遺產分配產生糾紛失和。

(4) 供分期定期保險金的給付功能，讓身故保險金可設定為分期定期十年或20年給付，做為家人生活費用來源，避免一次給付保險金的風險。

(5) 要保人及受益人屬於同一人的人壽保險及年金保險之保險金給付，全年合計數在3,330萬元以下者，受益人受領的保險給付免予計入基本所得額

➤個人「海外所得」、「股利所得」、「特定保險給付」太高，小心漏報最低稅負！

➤高保額壽險可以節稅（遺產稅及最低稅負制）嗎？

那如何分析含高保障的壽險保單呢？

我們可以先檢視以下兩個指標：

(1) 保障和累積所繳保費的比例：了解１元的保費，可換得幾元的保障，比例當然越高越好。

(2) 解約金和累積所繳保費的比例：了解投保多久後，解約金可以等於累積所繳保費，即使解約也可拿回當初的本金。

保障和保費比例➔1元保費可換得幾元保障？(宣告利率維計3.55%不變時)

以40歳富小姐為例，投保【新光人壽美樂雙喜外幣利率變動型終身壽險(定期給付型) 】，繳費6年期，保額3.4萬美元，表定年繳保險費5,164.60 美元，加計自動轉帳1%及高保費 1.0%折減後為 5,061.31美元，增值回饋分享金選擇增購保額

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	身故保險金(B)	身故金/累計保費(D)=(B)/(A)
1	5,061	68,000	13.435
2	10,123	68,101	6.728
3	15,184	68,367	4.503
4	20,245	68,795	3.398
5	25,307	69,385	2.742
6	30,368	70,136	2.310
7	30,368	71,048	2.340
8	30,368	71,972	2.370
9	30,368	72,907	2.401
10	30,368	73,855	2.432
11	30,368	74,815	2.464
12	30,368	75,788	2.496
13	30,368	76,773	2.528
14	30,368	77,771	2.561
15	30,368	78,782	2.594
16	30,368	79,806	2.628
17	30,368	80,844	2.662
18	30,368	81,895	2.697
19	30,368	82,959	2.732
20	30,368	84,038	2.767
21	30,368	85,130	2.803
22	30,368	86,237	2.840
23	30,368	87,358	2.877
24	30,368	88,494	2.914
25	30,368	89,644	2.952
30	30,368	95,624	3.149

▶身故金(B)：被保險人身故後，保險公司給付給受益人的保險金

重奌解析》由上表(D)欄位可看出,　身故金／累積所繳保費的比例在第１年末～第5年末約為2.7~13.4，代表首年即享高保額，沒有真空期，被保險人在這段時間身故，能領回相當於累積所繳保費2.7~13.4倍的保險金；第6年末為2.3 ，代表被保險人如在第6年末身故，１元的保費約可得到2.3元的身故保險金；(D)欄位的數字逐年緩慢增加至第30年末為3.149，代表如果６年累積所繳總保費為100萬元時，被保險人如在第30年末時意外身故，受益人可領回314.9萬的保險金。

首年即享高保額，保額逐年增加，第6年末開始⇉１元的保費約可得到2.3元以上的身故保險金

解約金和累積所繳保費的比例➔何時保本(宣告利率維計3.55%不變時)

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	解約金(元)(C)	解約金/累計實繳保費(E)=(C)/(A)
1	5,061	2,369	0.468
2	10,123	6,339	0.626
3	15,184	10,469	0.689
4	20,245	14,764	0.729
5	25,307	25,088	0.991
6	30,368	31,085	1.024
7	30,368	32,454	1.069
8	30,368	33,556	1.105
9	30,368	34,692	1.142
10	30,368	35,862	1.181
11	30,368	37,066	1.221
12	30,368	38,306	1.261
13	30,368	39,583	1.303
14	30,368	40,898	1.347
15	30,368	42,254	1.391
16	30,368	43,651	1.437
17	30,368	45,090	1.485
18	30,368	46,570	1.534
19	30,368	48,089	1.584
20	30,368	49,647	1.635
21	30,368	51,245	1.687
22	30,368	52,885	1.741
23	30,368	54,569	1.797
24	30,368	56,297	1.854
25	30,368	58,068	1.912
30	30,368	67,524	2.224

重奌解析》由上表(E)欄位= 解約金(C) / 累計實繳保費 (A) 可以看出，第1~5年末(E)小於1，代表解約金(保單現金價值)小於累積所繳保費，第6年末開始即大於1，代表解約金就有機會等大於保費；至第10年末後解約金約為累積總繳保費的1.181倍，這代表如果累積所繳保費為100萬的話，第10年末解約仍可領回118.1萬元。

第6年末開始⇉保本

綜合上述分析，這張保單是以壽險保障為主的保單，但儲蓄的功能到底如何呢？這就得看後面章節的ＩＲＲ分析了。

➤[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解IRR

➤ 保單的「契約撤銷權」是什麼？撤銷保單如何辨理?

要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

新光人壽美樂雙喜外幣利率變動型終身壽險(109版)　重奌提要(如宣告利率維持3.55%不變)

(1) 美元６年繳費高保障保單

(2) 第5~6年末即保本，低保費折扣門檻

(3) 保障功能：依高保費折扣高低不同，首年即享高保額，且保額逐年增加，如第6年末以後身故，１元的保費約可得到2.286~2.358元以上的身故保險金。

(4) 儲蓄功能：依高保費折扣高低不同，第8年度末後的IRR(年化報酬率)1.59%~1.87%高於目前美元平均定存利率的1.50%，第10年度末IRR=2.10%~2.51%

(5) 宣告利率調整的下限：2.25%

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➤ 利變型保單，預定利率2.5%以上，是否優於非利變的儲蓄險保單

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投保規則及限制

投保規則

投保年齡	2年期：自0歲至78歲。 6年期：自0歲至74歲。 10年期：自0歲至70歲。 20年期：自0歲至60歲
繳費年期	2、 6、12、20年期
繳別	年繳、半年繳、季繳。
最低投保額度	3,000美元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達一一○歲之保單週年日止)

保費折扣

自動轉帳(折減1%)

高保費折扣：

繳費期間	年繳化保險費	高保費折扣
2	1萬美元以上，末達2萬美元	0.5%
2	2萬美元以上	1.0%
6	5,000美元以上，末達1萬美元	1.0%
	1萬美元以上，末達2萬美元	2.0%
	2萬美元以上	3.0%
10	3,000美元以上，末達6,000美元	1.0%
	6,000美元以上，末達1.2萬美元	2.0%
	1.2萬美元以上	3.0%
20	1,000美元以上，末達2,000美元	1.0%
	2,000美元以上，末達4,000美元	2.0%
	4,000美元以上	3.0%

宣告利率

3.55% (2020/01月)

預定利率

預定利率
	２年期	６/10/20年期
109年	1.50%	2.25%
108年	1.75%	2.50%

超推薦➤宣告利率和預定利率有何不同？很重要！

附加費用率

最高14.5%，最低8.93%；

超推薦➤保單預定附加費用率是什麼？

解約費用率

解約費用率
繳費年期	1	2	3	4	5	6	7	8	9
2	25%	25%	25%	25%	1%	1%	0%	0%	0%
6	25%	25%	25%	25%	1%	1%	0%	0%	0%
10	25%	25%	25%	25%	25%	25%	0%	0%	0%
20	25%	25%	25%	25%	25%	25%	25%	25%	25%

※ 解約金=解約當時之保單價值準備金×(1-解約費用率)

超推薦➤保單價值準備金、解約金、保單現金價值的差異

IRR內部報酬率分析(宣告利率以3.55%)

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~6 年	購買增額繳清保險

第 7 年以後	購買增額繳清保險

高保費折扣表：

繳費期間	年繳化保險費	高保費折扣
6	5,000美元以上，末達1萬美元	1.0%
	1萬美元以上，末達2萬美元	2.0%
	2萬美元以上	3.0%

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳保費小於5,000美元，無高保費折扣，保費自動轉帳享1%折扣，共計1%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-53.66%	46.34%
2	-27.94%	61.99%
3	-17.92%	68.25%
4	-12.62%	72.19%
5	-0.63%	98.14%
6	0.38%	101.33%
6年末+1D	0.65%	102.31%
7	1.25%	105.79%
8	1.64%	109.38%
9	1.90%	113.08%
10	2.10%	116.90%
11	2.24%	120.82%
12	2.36%	124.87%
13	2.45%	129.03%
14	2.52%	133.32%
15	2.59%	137.73%
16	2.64%	142.29%
17	2.68%	146.98%
18	2.72%	151.80%
19	2.76%	156.75%
20	2.78%	161.83%
21	2.81%	167.04%
22	2.83%	172.39%
23	2.84%	177.88%
24	2.86%	183.51%
25	2.87%	189.28%
30	2.91%	220.11%

(2) 年繳保費5,000美元以上，未滿1萬美元，享高保費折扣1%，保費自動轉帳享1%折扣，共計2%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-53.19%	46.81%
2	-27.42%	62.62%
3	-17.47%	68.95%
4	-12.24%	72.92%
5	-0.29%	99.14%
6	0.67%	102.36%
6年末+1D	0.94%	103.36%
7	1.48%	106.87%
8	1.82%	110.50%
9	2.06%	114.24%
10	2.23%	118.09%
11	2.36%	122.06%
12	2.47%	126.14%
13	2.55%	130.35%
14	2.61%	134.68%
15	2.67%	139.14%
16	2.72%	143.74%
17	2.76%	148.48%
18	2.79%	153.35%
19	2.82%	158.35%
20	2.84%	163.49%
21	2.86%	168.75%
22	2.88%	174.15%
23	2.89%	179.69%
24	2.91%	185.38%
25	2.92%	191.22%
30	2.94%	222.35%

(3) 年繳保費1萬美元以上，未滿2萬美元，享高保費折扣2%，保費自動轉帳享1%折扣，共計3%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-52.71%	47.29%
2	-26.90%	63.27%
3	-17.02%	69.66%
4	-11.85%	73.68%
5	0.05%	100.16%
6	0.96%	103.42%
6年末+1D	1.24%	104.42%
7	1.71%	107.97%
8	2.01%	111.64%
9	2.22%	115.42%
10	2.37%	119.31%
11	2.49%	123.32%
12	2.58%	127.44%
13	2.65%	131.69%
14	2.70%	136.06%
15	2.75%	140.57%
16	2.79%	145.22%
17	2.83%	150.01%
18	2.86%	154.93%
19	2.88%	159.99%
20	2.90%	165.17%
21	2.92%	170.49%
22	2.93%	175.94%
23	2.95%	181.55%
24	2.96%	187.29%
25	2.96%	193.19%
30	2.98%	224.65%

(4) 年繳保費2萬美元以上，享高保費折扣3%，保費自動轉帳享1%折扣，共計4%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-52.21%	47.79%
2	-26.36%	63.93%
3	-16.56%	70.38%
4	-11.46%	74.44%
5	0.40%	101.20%
6	1.26%	104.49%
6年末+1D	1.53%	105.51%
7	1.94%	109.10%
8	2.20%	112.80%
9	2.38%	116.62%
10	2.51%	120.55%
11	2.61%	124.60%
12	2.69%	128.77%
13	2.75%	133.06%
14	2.80%	137.48%
15	2.84%	142.04%
16	2.87%	146.74%
17	2.90%	151.57%
18	2.93%	156.55%
19	2.95%	161.65%
20	2.96%	166.89%
21	2.98%	172.26%
22	2.99%	177.78%
23	3.00%	183.44%
24	3.01%	189.24%
25	3.01%	195.20%
30	3.02%	226.99%