除權息旺季來了!2021最新最強26大金融股殖利率(5%~10%)、填權息報酬率(5%~14%)比較表

2021年3~5月期間,26大金控及銀行股皆已公布109股利分派狀況,家家都發放股利,無一例外,定存股以高殖利率金融股最受矚目,金融股每年6~9月含息總報酬平均達6%以上,且去年僅配發「現金股利」而無「股票股利」的金控及銀行股僅有一家未完成填息,其餘皆順利填息。只要在除權息日交易日的前一個交易日買進,就可以參與除權息,領到股利。
✓ 如參與今年富邦金除權息行情,並順利完成填權息,投資報酬率可高達 14%以上
✓ 如參與今年玉山金除權息行情,並順利完成填權息,投資報酬率可高達 8%以上

 

在去年3月央行調降重貼現率一碼(0.25%)後 ,一年期平均的銀行台幣定存利率已由1.09%調降到0.84%,讓定存族的荷包又瘦了。緊接7月開始,因應金管會規定,各大壽險公司的儲蓄型保險得全面停賣,未來新推出的保單必須有最低的壽險保障門檻,造成整體投資報酬率將大不如前,存期將拉長至8年以上才有機會比定存有更好的報酬率。

定存利率可能大幅回升嗎?不會,可能的是小幅調升,大幅調降,長期走低。各國央行在處理未來可能發生的金融危機時,將持續向零利率,甚至負利率的利率政策推進。

 

 

看看下表26大金融股殖利率、獲利的表現:

 

20210516-1.jpg

 

 

 

《2021》台股26大金融股現金殖利率、填權息報酬率(最高14%)比較表

 

本表殖利率估算以 2021.5.14收盤價計算

《2021》26大金融股現金殖利率、填權息報酬率比較表
黃 大 偉 理 財 研 究 室 總整理
股票
代號
股票名稱 2021/5/14
股價
2021預估
現金殖利率
2021預估
(現金+股票)
完成填權息
報酬率
2020除權息
是否完成
填權+填息
2021發放
現金股利
(元)
2021發放
股票股利
(元)
2020年度全年EPS 2021第1季累積
EPS年增率(YOY)
兩個除權息交易間完成填權息之連續年數 股利連續分派年數
2881 富邦金 69.60 4.31% 14.31% O 3.000 1.000 8.59 118.3% 2 12
2884 玉山金 25.55 2.39% 8.49% X 0.610 0.610 1.43 5.1% - 14
2887 台新金 14.20 3.91% 8.45% O 0.555 0.454 1.17 85.0% 2 12
2889 國票金 16.80 3.87% 7.37% O 0.6500 0.3500 1.12 193.8% 2 12
2812 台中銀 11.45 2.10% 6.60% O 0.240 0.450 1.03 12.5% 7 11
2838 聯邦銀 11.65 0.00% 6.31% O   0.631 0.96 121.4% 1 10
5880 合庫金 20.75 4.10% 6.10% X 0.850 0.200 1.24 13.3% - 10
2836 高雄銀 10.65 2.82% 5.82% O 0.300 0.300 0.68 10.0% 3 9
5820 日盛金 10.10 3.81% 5.46% O 0.385 0.165 0.77 187.5% 1 11
2890 永豐金 13.15 5.32% 5.32% O 0.700   1.08 85.7% 4 12
2849 安泰銀 14.15 5.16% 5.16% O 0.730   1.11 -19.4% 7 11
2892 第一金 21.70 4.15% 5.15% X 0.900 0.100 1.31 62.5% - 17
2845 遠東銀 10.60 3.08% 4.99% O 0.326 0.191 0.73 109.1% 5 12
2886 兆豐金 31.70 4.98% 4.98% O 1.580   1.84 228.6% 12 20
2885 元大金 24.30 4.94% 4.94% O 1.200   1.99 110.8% 5 14
2882 國泰金 51.50 4.85% 4.85% O 2.500   5.39 151.2% 2 12
2891 中信金 22.00 4.77% 4.77% O 1.050   2.15 62.9% 5 14
5863 瑞興銀 10.30 4.66% 4.66% O 0.480   0.69 0.0% 3 14
2809 京城銀 39.50 4.56% 4.56% O 1.800   4.90 174.7% 2 9
2883 開發金 12.10 4.55% 4.55% O 0.550   0.86 >1000%(負轉正) 5 9
2834 臺企銀 9.63 1.04% 4.44% X 0.100 0.340 0.64 -16.7% - 12
2888 新光金 9.28 4.31% 4.31% O 0.400   1.11 39.6% 2 5
2880 華南金 18.05 1.47% 4.11% X 0.265 0.264 0.67 >1000%(負轉正) - 18
5876 上海商銀 42.65 3.99% 3.99% X 1.700   3.01 2.5% - 9
2801 彰銀 16.75 2.15% 3.15% X 0.360 0.100 0.68 -24.0% - 15
2897 王道銀行 6.88 2.91% 2.91% O 0.200   0.41 240.0% 1 2
本表殖利率估算以 2021.5.14收盤價計算
(1) 現金殖利率
➜現金殖利率(除息前)=(現金股利) ÷ 當日股價
➜現金殖利率(除息後)=(現金股利) ÷ 除息交易日前一日收盤價

(2) (現金+股票)完成填權息報酬率
➜(現金+股票)完成填權息報酬率(除權息前) = 現金股利/當日股價+0.1*股票股利
➜(現金+股票)完成填權息報酬率(除權息後) = 現金股利/當日股價+0.1*股票股利

 

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 金融股安全嗎?

 

金融股的現金殖利率(4~7%)遠高於定存利率(0.85%),但金融股安全嗎?

金控、銀行業、證券業、保險業等為政府高度管理的特許行業,其經營的成敗不但關係國家的金融穩定,更會影響廣大的民眾權益,而金管會設立的主要任務就是管理及監督這些金融相關行業的相關業務,甚至是長期發展,相對於其他行業,金融股是相對安全的。

事實上,2020由於3月疫情的影響,不少銀行的股價經過大幅的修正,已大幅反彈,但仍然造就了今年不少現金殖利率高於5%的優質股票!

 

26家金控及銀行股剛公布2021年4月累積獲利,皆為獲利,無一賠錢

▲ 2020除權息僅配發「現金股利」而無「股票股利」的金控及金融股,僅有一家上海商銀未完成填息,其餘皆順利填息

▲ 2021除權息26家金控及金融股,全部皆配發股利。 

▲ 2020除權息26家有配發股利的金控及銀行股,只有6家玉山金、合庫金、第一金、臺企銀、華南金、上海商銀、彰銀金控或銀行因受疫情的衝擊影響獲利表現,未成功填權息,其餘19家皆完成填權息,比例(勝率)高達73%,不過去年未填權息的6家金控或銀行股中有4家,110年第一季累積EPS和去年相比皆是正成長

這兩檔金融股-彰銀及台企銀目前被版主列入今年觀察名單的這兩檔金融彰銀及台企銀,暫不考慮

股票
代號
股票名稱 2020除權息
是否完成
填權+填息
2021第1季累積
EPS年增率(YOY)
股利連續分派年數
2801 彰銀 X -24.0% 15
2834 臺企銀 X -16.7% 12
2880 華南金 X >1000%(負轉正) 18
2884 玉山金 X 5.1% 14
2892 第一金 X 62.5% 17
5876 上海商銀 X 2.5% 9
5880 合庫金 X 13.3% 10

• 最新26檔金融股各【月EPS】及【年成長率】比較表

 

 


 

 金融股如何評估?

 

買金融股有下面3大重要因素,要同時考慮,現金殖利要高於4%,前一年最好能能填權息,並且連續分派股利年收愈長愈好。

 

(1) 股票殖利率要高

 

股利分成「股票股利」及「現金股利」兩種,保守的人可以選擇只配發「現金股利」的金融股,因為過去經驗順利填息高達9成,不會賺了股息,卻賠了本金。

◉ 僅配發現金股利的金融股:下表為今年僅配發現金股利的金融股 現金殖利率比較表,除了現金殖利率的考慮外,也可比較今年110第一季累積EPS相對109年第一季EPS的年成長率,除了安泰銀外,其餘各大銀行或金控皆呈現正成長

股票
代號
股票名稱 2021/5/14
股價
2021預估
現金殖利率
2020除權息
是否完成
填權+填息
2021發放
現金股利
(元)
2020年度全年EPS 2021第1季累積
EPS年增率(YOY)
2890 永豐金 13.15 5.32% O 0.7 1.08 86%
2849 安泰銀 14.15 5.16% O 0.73 1.11 -19%
2886 兆豐金 31.7 4.98% O 1.58 1.84 229%
2885 元大金 24.3 4.94% O 1.2 1.99 111%
2882 國泰金 51.5 4.85% O 2.5 5.39 151%
2891 中信金 22 4.77% O 1.05 2.15 63%
5863 瑞興銀 10.3 4.66% O 0.48 0.69 0%
2809 京城銀 39.5 4.56% O 1.8 4.9 175%
2883 開發金 12.1 4.55% O 0.55 0.86 >1000%(負轉正)
2888 新光金 9.28 4.31% O 0.4 1.11 40%
5876 上海商銀 42.65 3.99% X 1.7 3.01 3%
2897 王道銀行 6.88 2.91% O 0.2 0.41 240%

現金殖利率=現金股利÷股價

例:該股今年預計配發現金股利為2元,股價40元,則現金殖利率為5%;若明年現金股利仍為2元,股價已至50元,則現金殖利率降為4%。


 

◉ 積極的人,可選擇股利含「股票股利」的金融股,如順利填權,如果股價高於10元,實際報酬率將比股票殖利率更高。

當股利包含「現金股利」及「股票股利」時,填權息時的投資報酬率(現金股利+股票股利)÷股價

 參與除權息,別錯用殖利率來計算投資報酬率,實質報酬率最高有機會衝上10%

股票
代號
股票名稱 2021/5/14
股價
2021預估
現金殖利率
2021預估
(現金+股票)
完成填權息
報酬率
2020除權息
是否完成
填權+填息
2021第1季累積
EPS年增率(YOY)
2881 富邦金 69.60 4.31% 14.31% O 118.3%
2884 玉山金 25.55 2.39% 8.49% X 5.1%
2887 台新金 14.20 3.91% 8.45% O 85.0%
2889 國票金 16.80 3.87% 7.37% O 193.8%
2812 台中銀 11.45 2.10% 6.60% O 12.5%
2838 聯邦銀 11.65 0.00% 6.31% O 121.4%
5880 合庫金 20.75 4.10% 6.10% X 13.3%
2836 高雄銀 10.65 2.82% 5.82% O 10.0%
5820 日盛金 10.10 3.81% 5.46% O 187.5%
2890 永豐金 13.15 5.32% 5.32% O 85.7%
2849 安泰銀 14.15 5.16% 5.16% O -19.4%
2892 第一金 21.70 4.15% 5.15% X 62.5%

 

 

 

 

(2) 去年度是否完成填權息

 

買高殖利的金融股重奌在於高配息,而非賺取利差,因此對於去年度無法填權息的個股,就要特別小心。填權息快的個股,對投資人的風險也大大降低, 本文中的填權息與否的評估標準是必在兩個除權息交易日中間完成填權息。但如果是績優的金融股只是偶發性一年沒有填權息,但今年累積3~5個月的EPS較去年同期大幅成長,反而是一個入手時機。

 

(3)股利連續分派年數及連續填權息年數

 

股利連續分派年數:雖然過去不代表未來,無不良紀錄,更值得期待。股利連續分派年數愈長愈好,去年26家金控及銀行股,只有「王道銀行」股利連續分派年數不足5年,96%的金控及銀行股皆有連續發放5年;有13家連續5年以上達成填權息!

連續填權息年數:

黃 大 偉 理 財 研 究 室 總整理
股票
代號
股票名稱 股利連續分派年數 兩個除權息交易間完成填權息之連續年數
2886 兆豐金 20 12
2880 華南金 18 -
2892 第一金 17 -
2801 彰銀 15 -
5863 瑞興銀 14 3
2885 元大金 14 5
2891 中信金 14 5
2884 玉山金 14 -
2881 富邦金 12 2
2887 台新金 12 2
2889 國票金 12 2
2882 國泰金 12 2
2890 永豐金 12 4
2845 遠東銀 12 5
2834 臺企銀 12 -
5820 日盛金 11 1
2812 台中銀 11 7
2849 安泰銀 11 7
2838 聯邦銀 10 1
5880 合庫金 10 -
2809 京城銀 9 2
2836 高雄銀 9 3
2883 開發金 9 5
5876 上海商銀 9 -
2888 新光金 5 2
2897 王道銀行 2 1

 

超推薦除權息是什麼?股票除權除息後的股價如何計算?

超推薦想領股利?先學會除權(息)交易日及基準日是什麼

 

(4) 買入股價

 

建議買入未除權息的股票時,買入價低於前一年除權息前一日的收盤價的0.58%(交易手續費+證交稅)以上,除非該檔股票具有高度成長性,但通常好的股票等大部分人注意到時價位已高,追高風險大增。選擇金融股仍建議選擇至少前一年股價是完成填權息的個股,如該公司今年獲利不低去年且今年配發股利和去年相當,合理假設該檔股票今年具有較高的機率填權息,至少過去已有實證,但要注意股市不是個理性的市場,仍要有承擔風險的準備。

至於是否利用除權息行情,在填權息完後順勢獲利了結,來鎖住獲利或是以存股的角度長期投資?這就見人見智。

值得注意的是EPS的增長率很重要,投資人對於EPS的增長或減少的反應程度大不同:根據研究,投資人對於EPS上漲及下跌的反應是不同的,EPS增加1元,股價平均上漲3元;EPS減少1元,股價可能會跌10元。因此投資人對於EPS減少的反應是比較激烈的!如果投資人只因低價而去買入未來沒有成長性的股票,即使拿到高股利,一旦未來EPS減少,股價的下跌,可能高於所賺取的股利!

不過以金融特別股而言,因擁有較穩定配息率(但不保證配息)、優先普通股的股利分派權及低股價波動率的特點,建議以長期投資為主,短期進出,因現金殖利率約在3.3%~4%已不高,再扣除交易費用0.5%左右及綜所稅股利所得稅,剩下不到2.5~3%可能的真實投資報酬率,失去投資股票的意義。事實特別股不是以現金殖利率的觀點來看,因為股價是含息的,且因為特別股可能會在期滿(5~7年)時,被發行公司以發行價收回,投資人可能會損失買入價及發行價的價差,但價差需再扣除含息價,才是正確的計算方式,有興趣的話可以參考下面文章:

➤ 11檔金融特別股總整理,最高報酬達4%,狂勝定存


 

 

 金融股市值排行榜(由高到低)

 

哪家公司大呢?可以用市值為看,市值=股本×股價,即為公司已發行的股份總數乘以其當前股價。 

各大金融股市值佔金融類股比重,排名由如下:


排行 證券名稱 市值佔金融類
股比重
1 2882 國泰金 12.77%
2 2881 富邦金 12.18%
3 2891 中信金 8.24%
4 2886 兆豐金 8.23%
5 2884 玉山金 6.28%
6 2885 元大金 5.85%
7 2892 第一金 5.45%
8 5880 合庫金 5.29%
9 2880 華南金 4.53%
10 2883 開發金 3.62%
11 5876 上海商銀 3.61%
12 2801 彰銀 3.45%
13 2887 台新金 2.85%
14 2890 永豐金 2.78%
15 2888 新光金 2.44%
16 2823 中壽 2.32%
17 2834 臺企銀 1.42%
19 2812 台中銀 0.92%
20 2809 京城銀 0.90%
21 6005 群益證 0.78%
22 2855 統一證 0.78%
23 2845 遠東銀 0.71%
24 2838 聯邦銀 0.69%
25 2867 三商壽 0.48%
26 2849 安泰銀 0.42%
27 2820 華票 0.41%
28 2897 王道銀行 0.38%
29 2851 中再保 0.26%
30 2836 高雄銀 0.25%
31 2850 新產 0.24%
32 6024 群益期 0.17%
33 2832 台產 0.16%
34 2816 旺旺保 0.09%
35 2852 第一保 0.08%

資料日期:2021/4/29

 

 

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延伸閱讀》

 

(1) 為何各大壽險業狂買「金融特別股」停不下來,我可以買嗎? 

(2)【金融特別股】王道銀甲特(2897A),股息年利率4.25%,報酬率分析

(3)【金融特別股】國泰金甲特 (2882A) ,股息年利率3.80%,現在還能買嗎?

 

 

 


 

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