2020最新台股8大【保險金融股】現金殖利率比較表(4%~7%)
台股上市櫃及興櫃的股票共計有8檔保險相關股票，其中２家為壽險公司、1家為再保公司、４家為產物保險公司及１家保經公司。壽險公司：三商壽(2867)及中壽(2823) ; 再保公司：中再保(2851)；產物保險：台產(2832)、旺旺保(2816)、第一保(2852)、新產(2850)；保經公司：台名(5878)
中國人壽及三商壽主要是的業務為人身保險，中壽在2019年度的總保費收入市場占有率 8.07 %，三商壽則為4.28%。
台名保經主要從事保險經紀業務，經紀銷售人身保險及財產保險之相關商品。
中再保全名為中央再保險股份有限公司，本公司為國內唯一之專業再保險公司，專營承受與轉分國內、外各種產、壽險再保險業務。
新產(2850)- 新光產物保險股份有限公司：市佔率 11%
旺旺保(2816) - 旺旺友聯產物保險股份有限公司：市佔率 5.55%
第一保(2852) - 第一產物保險股份有限公司 : 市佔率 3.88%
台產(2832) - 台灣產物保險股份有限公司：市佔率 3.52%
產險業的獲利來源同時來自於本業經營的核保利潤與投資收益，營業收入即包含「簽單保費收入」與「再保費收入」兩項，90%以上的收入為「簽單保費收入」,「再保費收入」不到10%．「簽單保費收入」指的是簽發保單後的收入。產險公司收取保費後，除支付營業費用，其餘則為提存各類法定準備金以因應日後理賠，須適當運用資金做有效的投資。就保費類別來看，汽車保險仍為銷售量最大的險種，佔比50%以上，其次為健康傷害保險、商業火險等財產相關保險。
全體產險業者2019年較2018年全年獲利大幅成長，產險業2019年獲利續創新高，主要原因是2019年天災少，簽單保費增加的金額大於理賠金額，使核保利潤增，且來投資收益因股債市的大多頭，使得投資收益也大幅增加。但就目前來看，2020年本業及投資收益恐會因為受到疫情的影響，宜保守因應。
IFRS17主要是規範如何計算保險業負債的公允價值，國際上要到2023年才會上線，台灣依金管會承諾時間表，則是會到2026年1月1日正式適用。因為現在市場利率年年走低，過去不少壽險公司賣的高利終身保單，預定利率動軋7%以上，隱藏了很大的利差損。目前保險業的財報上並不是按照公允價值評價，而是以保單賣出當時的利率估計，後續並無依照市場利率再調整，在IFRS717實施後，這些利差損就得全部反應在負債上，壽險公司會面臨很大的增資壓力。產險業就沒有高利終身保單的，產險業賣的大多是一年一約的定期險保單（車險、火險、健康險）也不保證續保。
註：殖利率(%)計算含股票股利時≠填權息時的投資報酬率
除權息參考價如何計算？
高殖利率保險類股如何選？
再來以下面幾個指標用排除法來檢視這8大保險金融股
(1) 股票殖利率及去年EPS
▲ 三商壽(2867)：連續2年未配發股利，股價也表現也不佳。壽險股面臨最大的挑戰在於金融資產的末實現損益在股債市不好時，上沖下洗。雖然2020Q1的本期淨利達7.71億元，但綜合損益卻虧損98億元。壽險業不能只看EPS。
單位:億元 , 資料來源：Goodinfo!!
▲ 中壽(2823) )：去年未配發股利，但2018年的EPS為2.54，為何2019年未配發股利呢？原因也是因為未實現損益的金融資產評價大幅虧損，稅後淨利及累積未分配盈餘不足以彌補帳上虧損，自然無法配發股利。未實現的損益並非真實損益，只是帳面虧損，但卻為影響股利發放，但對於以希望每年領到穩定配息的投資人，不見得是適合的投資標的。壽險業在金融資產的投資比重大都超過８成以上，深受總經環境及股債市影響。以富邦金及國泰金而言，即使壽險業無能力上繳獲利給母公司，因為老本雄厚（保留盈餘），還是有能力發放股利。
➤ 買金融股不能只看EPS (每股盈餘) ，還要看「其他綜合損益」
(2) 今年截至目前為止獲利狀況
台產(2832)、旺旺保(2816)、第一保(2852)、新產(2850)在2020年第一季的獲利皆呈現衰退；台名(5878)及中再保(2851)則呈現成長；三商壽及中壽EPS成長，但綜合損益卻是虧損。
(3) 股利連續分派年數長,過去填權息所花的天數
第一保(2852)、新產(2850)：108年皆未填權息，賺了股息，貼了股價
三商壽(2867)及中壽(2823) ：108年無配息,無法比較
台產(2832)、旺旺保(2816)、第一保(2852)、台名(5878) : 108年皆完成填權息
台名(5878)、台產(2832)：連續４年填權息
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